三季報開啓消費電子增長新紀元？看藍思科技如何落子_風聞

10月18日晚間，藍思科技公佈了2023年第三季度報告。根據報告，藍思科技第三季度營業收入136.31億元，同比增長9.98%，環比增長31.85%；歸母淨利潤10.95億元，同比增長2.93%，環比119.88%。

作為消費電子行業首份三季報，藍思科技業績企穩上升的表現為市場注入了信心。消費電子供應鏈龍頭成績單出色，證明大廠新機發布疊加傳統旺季到來，消費電子需求持續向好。

除了業績數據，“超級黃金週”的高端機搶購熱潮，也展示出手機市場整體消費持續復甦的勢頭。

今年中秋與國慶雙節疊加下，華為Mate 60系列和蘋果iPhone 15系列“爆賣”的盛況交相輝映。華為上調了2023年手機出貨量目標，從年初的3000萬部提升至4000萬部。同時，分析師郭明錤指出，蘋果iPhone 15系列今年下半年的出貨量將達到8000萬部。

值得一提的是，除了手機大廠新品競相發佈，行業還在不斷迸發新活力。9月，蔚來發布了NIO Phone，為蔚來車主打造旗艦手機，實現“車機聯動”。緊隨其後，極星汽車也宣佈與星紀魅族聯手打造的手機產品將於12月發佈。

華為王者歸來，蘋果強者依舊，車企扎堆入場，競相發佈的智能手機新品為低迷已久的消費電子市場帶來了週期拐點信號。而從藍思科技的財報可以看出，在新型工業化和現代化產業體系的框架下，中國消費電子企業正在創造增長新模式。

飛躍產業低谷，創新價值體系構築核心競爭力

2023年以來，政策暖風頻吹，消費電子市場復甦信號明顯。7月，國務院辦公廳轉發國家發展改革委《關於恢復和擴大消費措施》，要求各地要高度重視促進電子產品消費有關工作，切實加強組織領導、堅持系統謀劃、明確責任分工、抓好貫徹落實，推動政策儘快落地見效，促進電子產品消費持續恢復。

第三季度，華為攜AI、5G及衞星通信等眾多先進技術高調回歸，蘋果則拿出“空間拍攝”技術與Vision Pro搭配，讓外界看到了智能手機大廠持續創新的能力，而創新是驅動需求增長的核心動力。

對此，諸多機構紛紛聲援消費電子板塊。信達證券認為，隨着終端消費市場逐步復甦，疊加新品不斷髮布，持續看好消費電子市場。而平安基金基金經理王仁增進一步分析，受AI技術創新賦能，消費電子板塊將迎來創新週期拐點，消費電子板塊左側佈局機會值得關注。

作為產業鏈龍頭，藍思科技有望成為消費電子市場復甦最大受益者之一。原因有二：一是藍思科技經營的穩定性得到驗證，二是其在供應鏈上持續鞏固自身競爭優勢。

在消費電子重塑與洗牌的關鍵時段，藍思科技連續三季度延續逆勢增長的態勢，展示出卓越的運營能力。根據藍思科技財報，得益於智能終端多領域佈局並進，公司前三季度實現營業收入338.08億元，同比增長7.07%；歸母淨利潤16.49億元，同比實現翻倍增長。

與此同時，藍思科技不斷強化費用管理，釋放更大經營效益。三季報顯示，藍思科技前三季度銷售費用、管理費用分別同比下降6.32%、7.25%。從此次三季報看，藍思科技財務基本面保持穩健，經營性現金流保持充裕。

而在業績數據之外，藍思科技也展示出作為供應鏈龍頭的競爭力和增長動能。

10月18日，藍思工業研究院正式揭牌成立。作為藍思科技集團核心研發機構，研究院預計總投資12億元，重點研究脆性材料、新能源應用、光學應用、人工智能等十大領域。建成後，藍思工業研究院將聚集300名以上的全球高層次科研人才、3000名以上的研發工程師，聚焦行業關鍵技術突破。

藍思工業研究院揭牌

透過藍思工業研究院的成立，不難看出藍思科技正在構築“技術創新引領行業潮流”的創新價值體系。

一方面，此工業研究院針對基礎研究和原始創新，展示出藍思科技通過自主研發引領行業技術、工藝革新的決心。另一方面，研究院轉化科研成果，創新工藝技術，將幫助藍思科技深度、高效參與到客户新項目開發進程中，釋放了藍思科技與客户長期合作的信號。

正如藍思科技董事長周羣飛所説：“藍思工業研究院將以市場需求為導向……持續推動行業的創新，推動藍思的高質量發展。”通過圍繞產業鏈部署創新鏈，藍思科技迎來的不只是市場需求的拐點，更是創新週期的拐點。

深度佈局智能汽車和XR領域，下一個黃金十年正在招手

如今，智能汽車和智能穿戴兩大產業正處於變革的關鍵時期。國家發展改革委會同有關部門和單位研究制定的《關於促進電子產品消費的若干措施》，提到要依託虛擬現實超高清視頻等新一代信息技術，提升電子產品創新能力，培育電子產品消費新增長點。

面對消費電子行業全新的發展機遇，藍思科技持續的研發投入和創新價值體系的構建，將幫助其抓住新能源車及智能座艙、智能頭顯與智能穿戴兩大創新領域的發展機遇，從而勾勒出新的成長藍圖。

在智能汽車領域，藍思科技不斷擴張產品矩陣和客户資源，爭做Tier1供應商。

藍思科技主要產品包括：車載電子玻璃及組件、車載中控屏、儀表盤組件、B柱組件、車載裝飾件、大尺寸新型汽車玻璃（如天幕、側窗、擋風等）、充電樁等。同時，公司積極探索玻璃、金屬、藍寶石、陶瓷等新材料在新能源汽車領域的應用。

同時，依靠在消費電子領域優勢，藍思科技不斷深化與國內外新能源及傳統汽車品牌的合作關係。目前，藍思科技已成為特斯拉全球核心一級供應商，並與賓利、保時捷、奔馳、現代等20多家汽車品牌建立了長期穩定的戰略合作關係，且客户名單新增新能源電池龍頭企業寧德時代。

在智能穿戴領域，藍思科技是最早開始對光學、結構件及功能件模組開展研發、創新的企業之一，如今正攜手全球優質客户不斷加快商業化腳步。

從Meta到蘋果等各大廠商，藍思科技配合相關品牌進行的長期研發項目，逐步進入到收穫時期。比如，6月，蘋果在WWDC上正式發佈了首款MR頭顯——Vision Pro。據熟悉產業鏈的相關人士透露，此次Vision Pro顯示前蓋玻璃屏、攝像頭防護屏和光學透鏡膜是由藍思科技研發生產。

新能源汽車及智能穿戴皆是“坡長雪厚”的行業，隨着消費電子板塊迎來創新週期拐點，藍思科技多元化的業務佈局將為公司貢獻更大的業績增量。

新能源汽車產業鏈的發展帶動了汽車電子的需求增長。尤其隨着智能網聯汽車政策暖風頻吹，國家啓動智能網聯汽車准入和上路通行試點，汽車智能化挺進縱深，車載智能硬件正在成為消費電子廠商新的增長機遇。

智能穿戴同樣具備廣闊的前景。光大證券、艾瑞諮詢等機構指出，全球VR頭顯出貨量2026年有望超4000萬台，AR 眼鏡市場需求將在2025年後迎來高增。

圖源：艾瑞諮詢

作為積極多元化業務佈局的產業鏈龍頭，藍思科技正在收穫智能手機市場復甦、新能源車延續高景氣以及智能穿戴設備市場滲透率提升等眾多紅利，這也標誌着一段新旅程的開始。

落實可持續發展戰略，長期主義價值驗證

持續完善多元化業務版圖佈局，逐步迎來收穫期的背後，是藍思科技“眼在遠處”的長期主義。

為此，藍思科技選擇了符合高質量發展要求、產業轉型需求、綠色發展內涵的方向，包括積極踐行ESG理念，在研發創新、環保節能、員工權益、社會責任、治理透明等方面取得實踐成果，提高自身“含金量”“含智量”“含綠量”。

**其中，“研發創新”是藍思科技抓住智能汽車、智能穿戴等新興產業機遇的關鍵因素。**藍思科技佈局新興產業的本質是拓展產業鏈的寬度，錨定更為長遠的發展前景，而研發創新是實現這一目標的重要途徑。自上市以來，藍思科技投入技術研發資金130億元以上，獲得各類授權專利2100多項，位居行業首位。

同時，藍思科技在環保節能、社會責任等方面的努力也為公司打開了發展格局。在環保節能方面，藍思科技秉承“羣策羣力，不斷超越，遵守合法義務、打造污染預防的社區環境”的環境方針，持續開展節水、節能、減排、減廢等各項環境管理工作。

在ESG新視角下，藍思科技積極踐行ESG理念的行為既能增加產業附加值，又能推動產業可持續發展，最終將助力公司在消費電子新的成長週期繼續領跑。

一方面，藍思科技在承擔社會責任，推動科技創新等方面的努力為其贏得了更多認可。9月，在由阿拉善盟行政公署與證券時報社聯合主辦的“阿拉善中國上市公司ESG首屆年會”上，藍思科技憑藉突出表現，入選了“中國上市公司ESG百強”。

另一方面，藍思科技業績持續增長的態勢，也證明堅持長期主義有助於企業行穩致遠。

展望未來，伴隨消費電子產業復甦與新一輪科技發展浪潮到來，全球供應鏈重塑、價值鏈重構的歷史機遇就在眼前，藍思科技持續推動綠色製造和智能化的產業升級，正在抓住更確定、更持久的價值。

來源：松果財經