達內教育業績大降：股價下跌七成，消費者投訴頻頻_風聞

《港灣商業觀察》廖紫雯

號稱“專注”IT培訓21年的達內時代科技集團有限公司（以下簡稱：達內教育，TEDU.US）公佈了截至2023年6月30日的第二季度未經審計的財務業績，顯示出業績承壓、入學人數減少等情況。​

業績承壓，營收下滑近三成

作為中國IT專業教育和以IT為中心的STEAM補充教育服務提供商，達內教育通過結合實時遠程教學、課堂輔導和在線學習模塊的創新教育平台，Tarena提供IT和非IT學科的專業教育課程。

Tarena還提供以IT為重點的補充STEAM教育項目，包括計算機編碼和機器人編程課程等，針對3至18歲的學生。

事實上，2023年上半年，以IT為重點的補充STEAM教育的學生總入學人數為18.54萬人，2022年同期的學生入學人數為18.67萬人，同比下降0.7%。

從業績端出發，2023年上半年，公司實現淨收入9.301億元，2022年同期為人民幣12.723億元，同比下降26.9%。其中第二季度，公司實現淨收入5.45億元，上年同期為人民幣6.488億元，同比下降16.0%。

公司表示，收入下降的主要原因是學生入學率下降。IT職業教育業務，是一些盈利能力較低的教學中心關閉所致。此外，公司幾乎整個一月份都暫停了課程和服務，導致淨收入下降。

2023年上半年，公司實現營業虧損為人民幣6560萬元(合910萬美元)，2022年同期的營業收入為人民幣7660萬元；Non-Gaap營業虧損(不包括基於股票的薪酬費用)為人民幣6370萬元(合880萬美元)，而2022年同期的Non-Gaap利潤為人民幣7910萬元。

同時，2023年上半年，公司實現淨虧損為人民幣4160萬元(合570萬美元)，而2022年同期的淨收入為人民幣7500萬元；Non-Gaap淨虧損(不包括股票補償費用)為3960萬元人民幣(550萬美元)，而2022年同期的Non-Gaap收入為7750萬元人民幣。

香頌資本董事沈萌對《港灣商業觀察》表示，虧損原因在於就業形勢承壓，培訓對消費者的吸引力下降，不足以覆蓋經營成本。

營收下滑的另一面，公司毛利潤、毛利率也呈現相應的下滑。2023年上半年，公司毛利潤為人民幣4.797億元，2022年同期為人民幣7.354億元，同比下降34.8%；毛利率為51.6%，2022年同期為57.8%，同比下降6.2個百分點。

公司表示，上半年毛利潤下降是由於該季度收入下降幅度大於收入成本下降幅度。事實上，2023年上半年，公司實現收入成本人民幣4.504億元，2022年同期為人民幣5.369億元，同比下降16.1%。

公司表示，下降的主要原因是員工成本下降，由於在此期間關閉一些教學中心，租金和折舊費用減少。​

總運營支出下降，股價下跌七成

2023年前6個月，達內教育總運營支出從2022年同期的6.588億元人民幣下降17.2%至5.453億元人民幣（約合7520萬美元）；非公認會計原則運營支出總額（不包括股權激勵支出），從2022年同期的人民幣6.563億元下降17.2%至2023年前六個月的人民幣5.434億元（約合7490萬美元）。

2023年前6個月，一般及行政費用從2022年同期的人民幣3.003億元下降16.6%至人民幣2.504億元（合3450萬美元）。

公司表示，下降的主要原因是相關人員費用減少隨着人員減少。此外，上期已確認集體訴訟預期和解金額的一次性撥備，本期未發生該支出。

同時，2023年前6個月，銷售和營銷費用從2022年同期的人民幣3.293億元下降19.8%至人民幣2.642億元（合3640萬美元）。

公司表示，下降的主要原因是人員相關成本減少這是由於2023年前六個月銷售人員數量較2022年同期有所減少。此外，控制營銷支出和減少廣告支出導致廣告支出減少。

2023年前6個月，達內教育研發費用從2022年同期的人民幣2920萬元增加至人民幣3080萬元（合430萬美元），增長5.5%。公司表示，這一增長主要是由於運營支出增加完善制度體系，提高運行效率。

降本增效能否挽救不斷下行的業績？又能否在資本端給與投資者一定信心？

2023年上半年，每股美國存托股基本和稀釋虧損為人民幣3.97元（約合0.55美元）。按照非公認會計原則，今年上半年每股美國存托股基本和稀釋虧損（不包括股權激勵費用）為人民幣3.79元（約合0.52美元）。

此外，資本市場表現方面，2023年2月10日至今（2023年10月31日）八個多月的時間裏，公司股價下跌達70.17%。

沈萌指出，教培行業一直處於相對低估的發展階段，同時業績與需求都出現明顯的收縮，缺少對投資者的預期吸引。

在2022年1月，達內教育收到納斯達克的退市警告，理由為不再滿足公開持有股票最低市值的繼續上市要求，其MVPHS在過去連續30個交易日低於納斯達克全球精選市場最低MVPHS(公開持有股票市值)要求，即1500萬美元。

時間線再往前推，2021年12月，公司還收到納斯達克發出的通知函，稱其ADS的收盤價連續30個工作日低於每股1.00美元，不符合《上市規則》的要求。

沈萌表示，如果業績不佳導致股價長期處於低位，就可能被納斯達克要求退市，如果不能改善經營，那麼未來退市的可能性更大、融資渠道被壓縮。​

疑似誘導貸款，消費者投訴頻頻

00後小張對《港灣商業觀察》表示，自己只是一次無意中聽説達內教育，便前往官網查看了一下，全程一直有客服彈窗出現進行消息轟炸，且彈窗較難徹底關除。

在查看的過程中，彈窗客服一直詢問是否需要添加聯繫方式等，但全程小張並未輸入任何信息。

之後的一小時裏，開始有人添加小張的微信，她感到非常的震驚，詢問對方如何拿到自己的聯繫方式，工作人員表示那邊收到了電話才進行了聯繫，後續非常熱情的介紹了公司有JAVA、網絡工程，web前端、C ++、python人工智能、Linux雲計算、大數據 、UI設計，軟件測試，影視後期，電商等方向，同時表示可以將課程簡章發過來先看看，瞭解學習什麼內容，並且決定就業方向、薪資水平等。

因為自己確信全程沒有輸入電話號碼，而這之後小張又接到了聲稱達內教育老師的電話，隨後對方自發通過電話號碼添加了微信，表示可以先試着瞭解一下。

小張試着詢問了對方關於影視後期是何種情況，這位老師將公眾號“達內設計學苑”的一條推文鏈接轉發給了小張。

據該推文，達內教育標註擁有3大服務保障，5大就業渠道，全方位保障高薪就業等，同時還擁有名企定製班、企業雙選會、專場招聘會、異地就業服務等。

但效果果真如此嗎？亦或存在着其他情況？

11月1日，《港灣商業觀察》於黑貓投訴平台發現“達內教育”共擁有2904條投訴量，其中2377條投訴已完成。有多名消費者投訴達內教育存在“誘導貸款、虛假宣傳、違規收費”等問題，要求公司退款或賠償精神損失費。

10月24日，一消費者於平台投訴“合肥達內教育欺騙人去培訓，誘騙辦學易貸且不給退款”，其要求退款以及解除合約，涉訴金額達23800元。

該消費者詳細描述到，“10月12日，本人在58同城找工作達內以招聘的形式誘騙我去培訓誘導我辦學易貸，當時我也不瞭解，第二天要求退款達內的校長説我沒有資格退款，讓我先上幾天課感覺教的不好才能給我退款，我問他們要合同，一直拖着不給，第七天才給我，合同寫着七天內可以退款的，10月23日，我找他們退款他們説不是我想學就學，不想學就不學的，還是不給退款。”

10月24日，達內教育官博回覆稱，所反饋的問題已經收到並且已經反饋到當地教學中心，請保持電話暢通。同時歡迎撥打服務熱線，查詢進度和反饋情況。

10月26日、10月28日，該消費者進行兩次補充投訴，表示達內教育“一直拖着不退款，要求退款儘快處理”、“不給退款，校長説沒資格退，拖到現在，故意違反合同”。

無獨有偶，10月24日，一名消費者於平台指出，“責令該機構退換本人在其繳納所有費用3萬元，並賠償本人兩年精神損失費5萬元。”

該消費者表示，“該機構以各種花言巧語忽悠本人，繳費前多次打電話騷擾本人，本人在該機構繳納培訓費共計3萬元，本人在培訓期間根本沒學到什麼知識，該機構根本未推薦本人就業，本人工作一直被拒，白白浪費本人兩年時間，該培訓機構給本人造成巨大經濟損失和精神損失。”隨後達內教育回覆稱，所反饋的問題已經收到並且已經反饋到當地教學中心，請保持電話暢通。同時歡迎撥打服務熱線，查詢進度和反饋情況。

但很快，該消費者進行了相應的補充投訴，但平台顯示該內容已隱藏。（港灣財經出品）