為什麼你無法打敗市場?_風聞
请辩-作家-蔡垒磊:著有畅销书《认知突围》、《爱情的逻辑》11-03 13:26

文:蔡壘磊
昨天直播的時候,有小夥伴問我説現在是不是可以加倉比特幣。從我個人的角度,我很想説是,但又怕誤導別人,所以只能説根據個人情況來定。
這不是沒有先例的,我們共組建過四期比特幣定投任務,當下的這期還在進行,這幾個月已經獲得了差不多30%的收益,還是在行情一般的前提下。之前三期也都是賺錢收尾,可還是有人虧錢,為什麼?因為不按照規則胡亂加倉,或者投着投着沒錢了,於是只能退出任務——一退出任務,你以為自己拿得住嗎?有無數的事情會誘惑你用掉這筆錢,最後當然是虧損離場。
所以我不敢説你是不是到加倉的時候了,因為我完全不知道你是個什麼情況,會不會突然説欠了一大筆高利貸,或者套了信用卡,然後這個月不漲就得割肉還款。
那些自己判斷時機加倉的人,最終賺錢的人很少,為什麼?因為他們都覺得自己能打敗市場。打敗市場這件事存在嗎?存在,但你得找到一個打敗市場的理由。這個理由是客觀的,永遠不是你看線,或者你對趨勢的判斷,又或者是你對交易的某種直覺。
**賭場裏有個定理,叫賭本定理。**即就算賭場對你沒有概率優勢,大家50對50,那麼只要它的賭本比你多很多,最終輸光錢的人也會是你,無論中間的過程如何。道理很簡單,隨着時間的拉長,你們總會各自在某個時間段,拉大賺錢或虧錢的方差,即加速偏離不虧不賺的狀態,賭場對於你來説,可以看作是賭本無限的個體,那麼無論方差拉到多大,它都無法出局,而你一旦輸錢,方差只要拉大到一定地步,就必然出局,所以你必然是輸光內褲離場。
小時候親戚聚會打牌打麻將推牌九,大人們總説“錢越多的人運氣越好”,因為嫉妒他們這麼多錢還在親戚聚會中贏錢。其實不是運氣,是他們不懂賭本定理——就算你的賭技比他們好,那麼除非是好特別多,否則也無法戰勝賭本上的巨大差距對輸贏的概率影響。
同理,你購買比特幣,作為市場的參與者之一,你能不能對市場其他的參與者擁有“賭本優勢”呢?你可能會説“我的錢不夠多”,可是所謂的賭本優勢,在這裏並不是指的你的錢需要多少,而是你是否可以堅持足夠長的時間,來平衡方差偏離的風險——你胡亂加倉,就會提前耗盡你的籌碼。
**這個世上有人通過領先市場賺錢,**例如你是比特幣代碼的核心貢獻者,你是一個大的比特幣ETF的創建者,又或者你是這件事的審批者等等,你擁有絕對的消息上的不對稱性,舉個例子我們在玩socialfi時,有好多人通過挖掘跟我有關的信息,擁有不對稱性,輕鬆在裏面賺了6位數。再舉個例子當年高頻交易的王者都是花硬件血本,擁有比其他交易對手早下單0.01秒的優勢,這些都是領先市場的表現。
**有人通過跳出市場賺錢。**例如你是澳門賭王何鴻燊,你並不參與賭局,你只為大家開賭局,那你也可以賺市場的錢,比如friendtech,不管市場中的參與者誰賺錢誰虧錢,它永遠賺錢,那前提就是你有沒有資格,有沒有能力做得起這個局,還要大家有興趣參與其中。
還有人通過參與市場賺錢,那就是我説的,你可能沒有信息優勢和渠道優勢,你作為一個最普通的參與者,你的“硬優勢”是什麼?這個硬優勢必須是要有數學上的客觀優勢,賭本定理,凱利公式……你有沒有長期必勝法?而不是你是老手,或者你會看線這種只有你自己認為的的主觀優勢。
所以打敗市場的人不是沒有,有的人領先市場,有的人跳出市場,而有的人,僅僅是構成了市場。
(完)
………………………………………
我是蔡壘磊,感謝你的閲讀。