燕之屋完成港股上市備案，連續三年為全球最大的燕窩產品公司_風聞

近日，中國證監會網站發佈關於廈門燕之屋生物工程股份有限公司境外發行上市備案通知書。燕之屋將計劃發行不超過1.662億股普通股並在香港交易所上市。

數據顯示，燕之屋完成境外發行上市後15個工作日內，應通過中國證監會備案管理信息系統報告發行上市情況。燕之屋應當按承諾嚴格落實國家發展改革委、商務部等部門提出的整改要求，並在境外發行上市過程中嚴格遵守境內外有關法律、法規和規則。

燕之屋自本備案通知書出具之日起12個月內未完成境外發行上市，擬繼續推進的，應當更新備案材料。

根據港交所上市規則，企業需在聆訊審批日期至少4個營業日之前需提交“備案通知書”，意味着燕之屋已取得進行香港上市聆訊的前置要求，或很快在港交所進行上市聆訊。

綜合 | 證監會 招股書  編輯 | Arti

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燕之屋是全球燕窩產品市場的領先品牌，致力於研發、生產和銷售優質的現代燕窩產品。

根據弗若斯特沙利文報告，從2020年至2022年，按零售額計算，公司連續三年為全球最大的燕窩產品公司，2022年的全球市場份額為4.1%。根據同一資料來源，於2022年，在中國的燕窩產品市場上，按燕窩專營門店數量和中國檢科院認證的進口數量計，公司也排名第一。

燕之屋已經具有先進及成熟的產品研發能力，創新的產品組合，健全的質量保證機制，以及龐大的全渠道銷售網絡，這使公司在市場競爭中佔得先機。根據弗若斯特沙利文報告，在中國所有的燕窩品牌中，公司的第一提及知名度排名第一。

中國擁有廣泛悠久的食用燕窩的文化基礎和消費歷史，根據弗若斯特沙利文報告，中國一直是燕窩產品的主要市場和最大消費地。在中國消費者生活水平提高和健康與保健意識增強的推動下，燕窩已經成為許多中國消費者追求美麗、健康和快樂的代名詞。

作為行業領導者，燕之屋的表現優於行業平均水平，根據弗若斯特沙利文報告，收入由2020年的人民幣（下同）13.01億元增長至2022年的17.30億元，複合年增長率為15.3%，高於行業平均水平11.6個百分點並在同期的五大燕窩品牌中處於最高水平。

根據同一資料來源，中國的燕窩市場，按零售額計算，預計將從2022年的430億元增長至2027年的921億元，複合年增長率為16.5%。公司相信，利用公司領先的市場份額和出眾的收入增長，其有能力抓住巨大的市場機會。

招股書顯示，燕之屋秉承以客為尊的理念，利用現代技術持續推動產品創新，不斷提升消費者體驗。公司的產品組合主要包括純燕窩產品、「燕窩+」產品及「+燕窩」產品三種產品類別，可滿足消費者於不同生活場景中的差異化體驗需求。

2022年，燕之屋有250個SKU，其中，純燕窩產品在四大產品系列中有194種，包括碗燕、鮮燉燕窩、冰糖官燕及幹燕窩。此外，憑藉公司對燕窩有效活性成分提取物的廣泛研究，公司通過研發其他創新燕窩產品延伸了燕窩產業價值鏈，包括碗燕－元氣款及人蔘冰糖官燕等燕窩+產品（其以燕窩為核心原料或成分）以及燕窩粥及燕窩護膚品等+燕窩產品（其以燕窩作為增強營養素或帶來其他益處）。

燕之屋已建立起廣泛且地域多元化的實體銷售網絡，包括自營門店及經銷商門店。截至2022年12月31日，公司擁有全國性的線下銷售網絡，由89家自營門店及225名線下經銷商組成，涵蓋中國615家經銷商門店。公司的線下經銷商數量由截至2020年1月1日的136名增至截至2022年12月31日的225名。截至2020年1月1日的136名經銷商中，113名或83.1%的經銷商截至2022年12月31日仍為公司的經銷商。

為把握住近年來電子商務快速發展的機遇，燕之屋亦擴大了公司在天貓、京東、抖音及小紅書等主流電商或社交平台的在線業務。此外，公司推出鮮燉燕窩等專為在線渠道設計的產品，迅速受到年輕消費者的歡迎。

燕之屋的在線銷售網絡包括自營網店、經銷商網店及電商平台。截至2022年12月31日，公司在京東、天貓、抖音等主流電商或社交平台上擁有23家自營網店及13家經銷商網店。此外，公司於2018年開始聘請電商平台通過平台運營的網店經銷公司的產品，以進一步擴大公司的在線業務。截至2022年12月31日，公司已擁有11個電商平台作為公司的客户，包括京東、唯品會及天貓超市等。

燕之屋與消費者保持密切關係。通過燕之屋會員小程序、金燕薈會員計劃及主要電商平台上的其他會員計劃，公司憑藉分級會員制度建立了忠誠的客户會員網絡，提高了客户黏性及復購率。

截至最後實際可行日期，燕之屋擁有超過160萬名客户註冊公司的會員計劃。通過該會員網絡，公司組織各種互動活動，以與客户保持直接聯繫。公司已從與客户的互動中獲得了大量的洞察，這使公司能夠不斷優化產品供應和客户服務。

燕之屋於往績記錄期間展現出強勁的增長及盈利能力。公司的收入由2020年的13.01億元增至2021年的15.07億元，並進一步增至2022年的17.30億元，複合年增長率為15.3%。公司的淨利潤由2020年的1.23億元增至2021年的1.72億元，並進一步增至2022年的2.06億元，複合年增長率為29.2%。於2020年、2021年及2022年，公司的淨利潤率分別為9.5%、11.4%及11.9%。根據弗若斯特沙利文報告，公司於往績記錄期間的盈利水平高於同年估計為5.0%至9.0%的行業平均水平。

燕之屋在生產產品中使用的主要原材料為原料燕窩。根據弗若斯特沙利文報告，於往績記錄期間，公司生產流程中使用的幾乎所有原料燕窩都來自印度尼西亞的供應商，印度尼西亞是世界上最大的原料燕窩生產國。公司已與印度尼西亞的多家原料燕窩供應商建立了牢固而穩定的關係。

於2020年、2021年及2022年，原料燕窩採購分別為7.70億元、6.04億元及6.17億元。根據弗若斯特沙利文報告，就貼有中國檢科院溯源標籤的進口原料燕窩採購量而言，公司於2019年至2022年連續四年排名第一。

截至最後實際可行日期，燕之屋在中國擁有三個生產基地，分別位於福建省廈門市、上海松江區及甘肅省廣河縣，總建築面積約為39,300平方米。根據弗若斯特沙利文報告，按總建築面積計，公司截至2022年12月31日擁有中國最大的燕窩產品生產基地。

廈門的生產基地為燕之屋的首個主要生產基地（公司的大部分產品產自此地）。上海的生產基地為公司的次級生產基地，主要為生產鮮燉燕窩而設。公司於2021年建立上海生產基地，以確保縮短交付距離，因公司的鮮燉燕窩保質期較短。2019年，為響應當地政府的脱貧攻堅號召，公司建立廣河生產基地，為當地民眾創造大量就業機會。公司的廣河生產基地主要為挑毛程序而設。

本次燕之屋香港IPO募資金額將用於研發活動，以擴大公司的產品組合及豐富公司的產品功能；擴大及鞏固公司的全渠道銷售網絡；加強公司的品牌建設及營銷推廣工作；加強公司的供應鏈管理能力；加強公司的數字基礎設施；用作營運資金及其他一般公司用途。