“東旭系”危機持續惡化 東旭藍天“重索取輕回報”揭開連年造假謎底_風聞

在資本市場上叱吒風雲的東旭集團掌門人李兆廷也許正焦頭亂額、身心俱疲。想當初，他用了不到10年的時間，把公司資產從原來的10億多元，發展成為資產超2000億元。東旭集團相繼收購了東旭光電（000413）、東旭藍天（000040）、嘉麟傑（002486）三家上市公司，形成了旗下擁有400餘家全資及控股公司，產業佈局橫跨新能源、房地產、環保、金融、服裝等多個領域的龐然大物。2019年，東旭集團的債務危機開始顯現。年報顯示，東旭集團2019年營收為344.35億元，較2018年的518.6億元同比下降33.6%；營業利潤為-324.33億元，由2018年的33億元轉為鉅額虧損。截至2019年年末，其總資產為1966.14億元，負債1516.2億元，負債率77.15%，同比上升了23.03%。此外，東旭集團旗下東旭光電、東旭藍天、嘉麟傑三家上市公司，在2019年全部由盈轉虧，東旭光電、東旭藍天更是連虧三年。那父財經梳理發現，時至今日，“東旭系”債務危機持續惡化，面對旗下兩家上市公司東旭光電、東旭藍天連續三年虧損卻束手無策的現狀，業績爆雷已近4年的東旭集團因以持續造假來充當業績而再次進入公眾視野。​定增圈錢與鉅額債務逾期一則公告再次把“東旭系”推向前台。11月6日，東旭藍天新能源股份有限公司（下稱“東旭藍天”000040）發佈公告，下屬全資子公司三門峽旭風新能源科技開發有限公司獲得三門峽市陝州區發展和改革委員會出具的《河南省企業投資項目備案證明》，該項目為佔地65畝的新建200MW/400MWh獨立共享儲能電站項目，儲能電池採用磷酸鐵鋰電池和釩液流電池，同時新建一座110kV變電站及附屬輸變電工程項目。項目總投資為5.6億元。5.6億元的投資款從哪裏來？那父財經調查發現，向資本市場直接融資金額超120億元，而公司分紅僅僅為3億元左右的東旭藍天，公司的賬面資金常年維持高位，2023年半年報末，公司仍然有32.53億元的貨幣資金。然而，看似不缺錢的公司，卻為何“吝嗇”分紅？這背後的玄機卻是公司持續多年的財務造假懸疑。據資料，東旭藍天於1982年3月在深圳市市場監督管理局羅湖局登記成立。公司經營範圍包括房地產開發與經營；投資興辦實業（具體項目另行申報）等。2022年12月，公司上榜“2022中國能源企業（集團）500強”。隨後，東旭藍天瞄準新能源光伏產業，通過2016年和2018年的兩次定增，狂攬資金超百億元，用於大量光伏建設項目，從房地產行業轉型成為了一家能源上市公司。定增圈錢。據年報，2016年公司已通過非公開發行股票募集資金950，000.00萬元，2016年底，公司再次籌劃非公開發行股票，此次定增已於2018年6月13日獲得中國證監會的批覆核准，定增預案顯示東旭集團擬以不低於20億元現金認購東旭藍天在本次發行中的部分股票。然而，公司這兩大定增項目投入進度較為緩慢，其中2016年定增整體項目實際投入金額佔計劃投資者之比為53%；2019年定增整體項目實際投入金額佔計劃投資者之比為19%。顯然，這兩筆115億元的定增募資有圈錢的嫌疑。公司不僅通過定增方式募資，同時也不斷舉債。數據顯示，公司短期借款自2015年後持續增加，最高峯時為27.1億元。截止2023年半年報末，公司負債中列示的金融有息負債賬面餘額高達 82.94 億元。一邊定增募資，一邊舉債借款，公司已現存貸雙高。2023年半年報報告期內，公司總債務與負債總額比值為58.35%，利息支出佔淨利潤之比為322.12%，利息支出對公司經營業績影響較大。與此相伴的是，公司鉅額債務逾期。年報顯示，截至2021年12月31日，東旭藍天金融有息負債賬面餘額91.38億元，其中未能如期償還債務本息合計10.43億元。截至財報批准報出日，又新增未能償還債務8億元。2023半年報報告期末，公司未能如期償還債務本息合計37.35億元。吸血的財務公司在上市公司中，“東旭系”的財務公司是個亮眼的“奇葩”。據介紹，東旭集團財務公司就是集團公司具有高配版獨立運營的投融資部門，以集團為主要服務對象，展開專業投融資服務，專人專職專業專注提供投融資服務。集團財務公司擁有相對獨立的人事權、財務權、經營權和決策權，日常經營事項自行決定，在企業集團內部進行資金的集中管理調配、財務管理服務，並可從事內部企業的存貸款業務。在投融資服務過程中，財務公司獨立法人運作，財產和集團公司隔離。財務公司出現問題時，集團公司不一定承擔連帶責任，財務公司既能把風險排除在集團公司之外，又能把利益輸送到集團公司。所以，集團公司所屬的財務公司一旦爆雷，對集團公司控股的上市公司而言自然會影響其資金週轉和順暢使用。因為上市公司在財務公司的存款回無法提取，更沒有可能向財務公司拆借資金來支持自身的運營所需與發展需要。以東旭藍天為例，據半年報，東旭藍天已被機構連續三年出具“保留意見”。其中，形成保留意見的基礎為：無法判斷公司借款違約、建設工程等相關訴訟金額達1.4億元以上的合同糾紛對財務報表產生的影響；無法判斷公司合計金額72.47億元的預付款項和其他非流動資產等預付類款項相關合同能否按約定履約，相關合同標的或款項能否安全收回存在不確定性。強調事項段涉及事項為：公司在集團財務公司28.92億元存款的可回收性存在不確定性；公司子公司東旭新能源投資有限公司對興業銀行股份有限公司北京海淀支行發放的8億元貸款負連帶清償責任；公司有息負債和未能如期償還債務本息金額較高，償還到期債務的能力具有不確定性。2018年7月，公司與集團財務公司《金融服務協議》，由財務公司為公司及公司子公司提供資金結算、授信融資、資金管理、銀行承兑匯票貼現等金融服務。截止2018年報告期末，公司存於財務公司的資金高達23億元，而從財務公司借款為0。更為值得注意的是，公司2018年也存在鉅額舉債的情形。一邊向集團財務公司輸血，一邊又向外部機構舉債，這種資金安排的合理性顯然存疑。