東南亞觀察｜承接全球供應鏈和產業鏈，越南的挑戰是什麼？_風聞

近日，英特爾擱置了在越南的一項投資計劃，該計劃原準備新增10億美元投資以使其越南業務規模翻倍。其實，早在美國總統拜登9月訪越期間宣佈支持越南芯片行業發展之後，便傳出英特爾已擱置該計劃的消息。

走出去智庫（CGGT）觀察到，隨着近年來世界地緣政治和貿易格局的變化，全球供應鏈和產業鏈加速轉移，越南由於地理位置優越、勞動力成本低、政策優惠等受到了很多跨國企業的青睞，尤其是在手機、電子、紡織、鞋類等領域，甚至有人認為越南即將取代中國成為新的“世界工廠”。但越南成為世界製造中心，還面臨着基礎設施建設滯後、產業結構單一、勞動力素質不高等一系列挑戰和困難。

**越南會成為世界工廠嗎？**今天，走出去智庫（CGGT）刊發三菱UFJ研究諮詢公司研究員井口琉璃子的編譯文章，供關注越南投資的讀者參閲。

摘 要

近年來，在中美競爭等地緣政治經濟變化的背景下，替代中國成為生產出口基地的越南備受矚目。來自周邊國家的直接投資持續流入越南，其生產出口基地的數量不斷增多，面積不斷擴大。從此趨勢來看，越南近年的出口額增勢迅猛。

從商品品類來看，自三星電子進軍越南後，越南出口占比最高的商品是手機及手機零件。2018年中美競爭激化以後，這一佔比降低。電子製品、電子零件，以及機械、機械設備的佔比升高。

從生產過程來看出口品類，同樣在2018年以後，終端消費商品的增長減速，而中間生產加工材料加速增加。在大變局加速演變的背景下，越南面向美國的電腦零部件出口和麪向中國的集成電路出口不斷增加，零部件等加工材料的生產出口擴大。

美國的貿易統計數據顯示，2019年以後，來自越南的進口占比升高，而來自中國的進口占比則下降。而且，在東南亞各國中，只有越南佔比上升。由此可見替代中國成為生產出口基地的越南存在感頗高。

越南被選為新的生產基地的原因如下：地理位置上離中國較近；薪資及工業住宅區的租金低；與主要貿易國之間簽署FTA（自由貿易協定），關税得以減免等。****

雖然越南的生產活動急劇擴大，但電力供給能力卻難以跟上，當地很多地區提出節電要求，嚴重阻礙生產活動發展。在大變局加速演變的大背景下，今後，為維持作為生產基地地位的競爭力，越南政府還需完善電力供給和基礎設施建設。

導言

以大變局加速演變為契機，替代中國成為企業生產基地的越南備受矚目。從流入越南的直接投資額來看，韓國在中美競爭之前對越投資就極為旺盛，除集中了東南亞主要資本企業的新加坡外，中國以及中國企業雲集的中國香港的投資額顯著增加（圖1）。進軍越南的企業將其作為生產出口基地，所以越南的出口額近年迅速增長（圖2）。在大變局加速演變的背景下，本報告將整理出越南出口中顯著增加的具體商品類別及其背景。

越南出口品類份額

首先，圖3展示了越南出口中不同品類佔出口總體份額的推移變化。到2010年左右，依賴廉價的勞動力成本，纖維衣物及鞋類分別佔第一位和第二位。但是自從2009年作為手機生產基地的韓國三星電子進軍越南以後，智能手機等“手機.手機零件”的份額急速增加，2013年以後成為越南最大的出口品類。

“手機·手機零件”的份額在2017年達到21%的頂峯後開始降低，取而代之的是“電子製品·電子零件”，以及“機械·機械設備”的份額上升。其中，“電子製品·電子零件”於2022年和“手機·手機零件”相持平。

大變局加速演變背景下越南出口品類變化

2018年以後越南出口構成變化的背景是大變局的加速演變。為了迴避風險的企業相繼選擇進軍越南，由此導致其機械及電子製品等品類製造的增加。

中美競爭給越南出口帶來的影響可從圖表裏窺見一斑。據經濟產業研究所統計，從按照生產過程分類的原材料、中間加工材料、零部件與生產資料、消費產品的出口額來看，2018年中美貿易摩擦激化以後，越南最終消費品出口的增速放緩，而中間加工材料、零部件出口的增長步伐明顯加快（圖4）。

運用國際統一商品代碼（HS）的分類來確認出口動向，可以看到越南的中間加工材料、零部件代表性出口商品—電腦零部件的生產出口，在2019年以後顯著增加，其中面向美國的出口大幅度增加（圖5、6）。同一時期，在中美競爭背景下應特朗普總統要求，美國蘋果公司在德克薩斯州奧斯汀市擴建裝配式工廠。這一系列的變化，迅速使越南成為美國的電腦零部件供給基地。

這一動向可以在美國進口統計數據中得以確認。圖7是關於美國電腦零部件進口的數據，其中也可看出自中國、越南、韓國的進口額變化。2010-2020年期間，中國是美國最大的進口國，而2019年以後來自中國的進口大幅減少。同時期進口額增加的是韓國、越南，這兩國成為中國的替代。特別是越南，從2019年開始，美國自越南的進口顯著增加，在中美競爭背景下替代中國成為最大進口國，存在感不斷提升。

另一方面，越南零部件集成電路的出口額大幅度增加。按國別劃分，其中面向中國的出口額最高（圖8、9）。這是在中美競爭的地緣政治經濟變化的大背景下，三星、英特爾等主要半導體製造商相繼在越南設立、擴建生產基地所造成的結果。此外，雖然越南所承擔的工作主要是產品測試和包裝等末端生產流程，但依賴優秀的勞動力和低勞動力成本，越南成為世界半導體企業的最佳生產基地選擇。

綜上，受中美競爭的影響，除智能手機以外的機械·機械零件”“電子製品·電子零件”的關聯產業加速轉移其在中國企業的生產，同時各國企業加速進軍越南，伴隨着出口構成的變化，越南的出口大幅度增加。

越南的優勢和問題

****（1）優勢：離中國近、勞動力成本、租金低

從美國的國別進口動向來看，中美競爭使得來自中國的進口比例降低，而來自加拿大、越南的進口比例則上升（圖10）。同時可看出東南亞各國當中以越南的進口占比上升最為明顯，越南替代中國成為新的生產出口基地，存在感越發提升（圖11）。

東南亞各國中，越南被選為中國的替代基地的一個重要原因是，地理位置離中國近。越南零部件的生產出口增加，而生產製造零部件的原材料大多則從中國進口。因此，與中國陸路相通的越南有一大優點，即可以縮短運輸原材料的時間及成本。

當前，越南北部城市河內與中國主要城市相連接的基礎設施工程持續推進。雙方於2018年開通了河內—深圳之間的中越國際道路。還有2022年連接歐洲和西安的中歐班列鐵路線的河內線路開始運營，使越南到歐洲的物流成為可能。

另外，越南在勞動力成本及租金等產業成本方面具有極大優勢。將其勞動者薪資與周邊國家相比較可知，雖然和菲律賓等部分國家相比，越南不具備壓倒性優勢，但相比於泰國、印度尼西亞、馬來西亞，越南的薪資水平是最低的（圖12）。再者，越南的工業住宅區租金相對較低，這有利於外國企業降低成本（圖13）。

越南積極開展FTA（自由貿易協定）戰略，體現了其作為生產基地的優勢。ASEAN5（東盟五國）中只有越南和歐盟、英國等主要發達國家之間的FTA生效（表1）。而且，ASEAN5中除了越南以外只有馬來西亞加入CPTTP（跨太平洋夥伴關係協定），越南關税得以降低的同時還提升了競爭力。

從廣泛意義上來説，選擇越南成為生產轉移地的理由有很多，例如：勞動力豐富、市場具備發展前景等。

****（2）問題在於電力供給

企業相繼進駐越南導致生產規模急劇擴大，而電力供給卻跟不上生產發展。越南發電約30%依靠水力發電，而其北部夏季降水量少、今年工業住宅區的限電等成為抑制生產活動的重要因素。為維持競爭力，越南政府必須想辦法提升發電能力。

結論

以中美競爭為契機，越南替代中國成為生產出口基地。伴隨着包括中國在內的各國企業的相繼進駐，越南的出口商品品類在變化的同時，數量也在加速增加。

從臨近中國、廉價的勞動力成本和租金以及關税得以減免等方面來看，越南確實是東南亞的絕佳招商生產基地。但是，電力供給等基建項目尚待完備是其最大的問題。加之當地租金加速上漲，將來勞動力成本所帶來的相對紅利恐會減少。此外隨着周邊國家FTA交涉的推進，越南在關税層面的優勢也有減少的可能性。

但即便如此，在大變局加速演變的現在，越南暫時能夠保持其優勢地位，海外企業的進駐以及隨之而來的出口將會持續增加。

來源：雲南大學越南研究中心雲南大學越南研究中心

作者：井口琉璃子（三菱UFJ研究諮詢公司 研究員）

譯者：甘又木，雲南大學外國語學院2023級碩士研究生

原文鏈接：

https://www.murc.jp/library/economyresearch/analysis/research/report_230718/

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