梳理另類“印度製造”，走向爆雷的莫迪經濟學_風聞

我們今天就從印度分析起來，畢竟，印度很想超越我們成為世界工廠。而且，美國一直在苦心培育印度。

不得不説，印度的社會結構跟我們的完全不同。

我們可以做到一根棒子戳到底，印度則完全不行。印度的地方和中央一級有着很多涇渭分明的權力分野，是不能輕易逾越的。

所以，印度創立以來，大量的改革都是集中於中央一級可以操控的領域，而對於地方權力為主的領域鮮有大量改革突破。

當莫迪上台後，一看各地都是各種藩王，沒法搞經濟啊。即便過去的這些國企，也有很多夾雜着地方的各種利益，也是未必全部聽話。

所以，在可選項不多的前提下，莫迪學習葉利欽的好榜樣，先通過各種騷操作，把不少國有資產便宜地給到一手扶持起來的私有財閥手裏。然後，又給私有財閥優渥的商業貸款，又給特許經營權的項目，又讓大家去抬升這些企業的股票。

作為交換，這些私有財閥必須聽從莫迪的指揮，要它們做什麼製造業項目必須全力以赴，要它們去搞基建必須傾囊相授。

因此，莫迪上台後的印度社會，早已發生了根本性的改變，尤其是經濟動能的改變是天翻地覆。

畢竟，由中央一級出面不好辦的事情，讓私有財閥出面去打理反而更好處理。

雖然是迂迴可以調動地方經濟資源，但起碼這是一次重大的突破。

大家都知道，製造業要發展，必須要調動一個社會廣大的經濟資源，否則是不可能成功的。

傳統意義上，印度人喜歡現金和黃金，並不喜歡把錢放在銀行裏面。為了讓印度國有銀行洗債後可以有子彈支持私有財閥，為了大幅提升對全國各地的儲蓄的調動能力，莫迪前後兩輪廢鈔運動，相當於直接沒收了大量民間財富，同時還倒逼大家把更多的錢放在銀行裏。

在萬事俱備的前提下，莫迪正式啓動了他心心念唸的“印度製造”計劃。

然而，他的玩法卻是極為另類！

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以我們中國入世的經歷來看，要快速拔高製造業的能級，一定要執行出口導向。

一方面，全球給我們訂單，可以賺錢；

一方面，大量外資來辦廠，我們的企業和勞動力在幹中學的過程中可以快速掌握更多製造業和供應鏈技能；

一方面，大量美元收入到手後，有利於我們可持續的進行產能擴張、產業升級、城市化運動等等。

但是，莫迪要求私有財閥發展製造業後，優先是以滿足國內市場需求為主，而不是出口導向。也就是説，印度製造業崛起的需求之錨，竟然是印度國內市場。

是不是很眼熟？幾年前很多人就擔心我們的國內大循環是按照這個配方去搞的，當然最後實踐證明，中國還是非常依賴出口。

製造業以滿足國內需求為主，那就是不參與全球價值鏈深度分工，所以也就沒有能力獲得日新月異的國家產業鏈上的各種改良、創新和變革。這個在二戰後很多國家都使用過的模式，另一個名字叫做“進口替代”。

其實，當年蘇聯也是“進口替代”，只是蘇聯國內執行的是計劃，而不是印度現在偏市場的。這是兩者的唯一區別！

那麼，問題來了，印度要錨定國內需求，可印度是個窮國，哪兒這麼多需求？

於是，莫迪聯合私有財閥、華爾街力量等合作，進行了一波超大規模的房股雙high，並積極配合執行城市基礎建設。沒有訂單，可以人為創造訂單。

這麼一操作，印度的財政赤字自然就是飛速膨脹，而與日俱增的內需疊加製造業不執行出口導向，又使得印度的國際貿易也常常是逆差。

也就是説，印度一個製造業妄圖崛起的弱國，竟然是以“雙赤字”的形勢強推自己的製造業發展。

試問，這如何可持續？

我們中國之所以可以玩成世界第二，過去的日韓之所以可以快速躍升為世界一流的製造業強國，都是追求貿易順差，一定要出口賺錢才可以可持續啊。

因此，莫迪的牛逼，只能是説蒼天可鑑，不服不行。那種六親不認的步伐，彷彿掌握了人類發展的密鑰般。

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進口替代在歷史上為何會失敗？本質上，就是靠舉債推進製造業升級，根本無法撐很多年。

50~70年代的拉美、東南亞等許多國家都是這麼玩過的，根本不是新鮮事兒。結果無一不是土崩瓦解，最後一地雞毛。

只要美國這裏內需長期萎縮、美國通脹持續飆升到了某個節點，這些國家的舉債能力也會被削弱。如果美國出現1980~1982年那樣極端抗通脹的激進貨幣政策，那就直接崩盤。這就是為何80年代這麼多國家突然提出“自由主義”，本質上還是“進口替代”崩盤了。

進口替代還有一個問題，被扶持的私有財閥不再追求技術迭代，而是追求特許經營的壟斷租金。只要這個產業某一家獨佔了，那就一輩子吃香喝辣，還需要不斷產業升級嗎？因此，這個制度天然造就經濟低效，且嚴重阻礙產業升級。

所以，莫迪這幾年一直收割去投資的外資工廠，不是莫名其妙的瞎操作，而是無可奈何的事情。

只不過，現在的印度還有一個隱患，那就是印度私有財閥普遍跟美國的權貴精英利益深度捆綁的。

這兩股力量在印度獲得壟斷租金，天然也沒有能力好好發展印度的實體經濟。

對於美國而言，當然不會真心希望印度成為第二個中國。第一個中國還沒有折騰完，再來一個，誰吃得消？

因此，華爾街更願意資本項資金流入印度市場，不願意資金流入印度的實體經濟領域。前者成本低、收益大、風險小，後者則是苦哈哈的。更為關鍵的是，印度各地的情況太過複雜，人家也不想趟這個渾水。

顯而易見，莫迪的這套雖然已經是重大制度性突破，卻根本沒法將印度拉昇到類似中國那樣的製造業高度。

無處不是陷阱，還有越來越多的債務積累，卻未能孵化出世界一流的出口賺美元的能力。

事實上，這是發展製造業的天然大忌！

你的製造業產品到底有沒有競爭力，就看你賺美元的能力。如果賺不到足夠的美元，那就是閉門造車，沒用的。

GDP雖然是可以計算經濟增加值，但是，不會去計算經濟發展的含金量、為發展付出的各種成本。

因此，如果只看GDP，印度好像是起來了。可如果看看印度發展的含金量和為之付出的各種成本，這後面是必然要遭老罪的。

試問，美國的錢，這麼好用來舉債嗎？

出口一定要牛，必須是有能力把其它國家的同行打趴下的能力，否則不會有製造業的強大的。這是底座，更是強國之本。

如果不是這樣，美國為何要搞什麼製造業迴流呢？難不成也要搞國內自循環？

最後，我們也遙祝：

莫迪經濟學，通向爆雷的人間正道。

A視野