廣發證券保薦業務“踩雷”遭重罰，年內保薦項目失敗率高_風聞

作為資本市場的“看門人”，廣發證券近年來的合規管理水平堪憂，在保薦業務上頻頻“踩雷”。剛從“康美造假事件”的重挫中緩過來沒多久，又捲入*ST美尚九年財務造假案中，再收千萬罰單。

今年上半年，證監會的一紙公告，坐實了美尚生態再融資造假的違規行為，不僅信息披露文件存在虛假記載，還存在瞞報行為，未按規定披露重大訴訟事項等關鍵數據。

多重違規操作下，*ST美尚及相關當事人被證監會行政處罰，其背後的保薦機構廣發證券也難辭其咎。因其出具的保薦書等文件存在虛假記載，廣發證券收到了《行政處罰事先告知書》，被罰沒金額共超千萬元。同時，美尚生態項目的保薦代表人王鑫、楊磊傑也收到了處罰單。

這對剛剛走出至暗時刻的廣發證券來説無疑是當頭一棒。此前，受康美藥業造假牽連，廣發證券被立案調查並點名批評，自身業務也受到波及。2020年，其投行業務收入同比下降54.26%。遭受重挫之後，廣發證券隨即進行整改，進一步提高專業水平和項目質量，卻沒想到又在美尚生態上栽了跟頭。

除此之外，廣發證券公司內部合規問題同樣值得關注。今年3月，因違規傳播未經審核研究草稿，廣發證券旗下兩名員工遭廣東證監局出具警示函。

在多個保薦項目上踩雷，廣發證券的投行業務光環已不再，信披考評等級也在下降。日前，滬深交易所公佈了2022-2023年度上市公司信息披露工作評價結果，廣發證券的信批評級由上一年度的A級降為B級。

與此同時，今年年內，廣發證券的保薦項目失敗率也不低。wind數據顯示，廣發證券目前在審的IPO項目數量有18家，其中已過會但未註冊發行的有4家，分別是慧翰微電子股份有限公司、江蘇金智教育信息股份有限公司、廣東新亞光電纜股份有限公司和新特能源股份有限公司。

那保薦業務踩雷和保薦項目失敗之間有無必然聯繫呢？根據以往的處罰經驗，如果一家券商因為IPO造假的問題被罰，那麼該券商其他在途的一些保薦項目就很有可能會遭到波及。

經營業績來看，由於權益市場回調，今年二季度廣發證券的自營業務下滑明顯。4-6月，廣發證券自營業務收入為10.85億元，較上年同期的17.86億元同比下滑39.24%。二季度，其營收和歸母淨利潤也雙雙下滑，同比下滑14.76%、17.75%。今年第三季度，廣發證券似乎還沒緩過來，第三季度實現營業總收入47.76億元，同比下降0.72%。

今年以來，監管層對資本市場的管理趨嚴，對證券公司也提出了更規範的要求，尤其是像廣發證券等有過編造虛假文件前科的中介機構來説，更應死守職業底線，提升執業質量，為遏制財務造假出一份力。