一支防曬霜背後，藏着百億生意與黑科技_風聞

出品 | 創業最前線

作者 | 胡芳潔

編輯 | 蛋總

美編 | 吳宜忠

審核 | 頌文

顏值經濟時代，當人們意識到防曬是保護肌膚不受紫外線傷害的重要舉措時，防曬霜也自然成為了美妝領域的“硬通貨”，這也帶動着產業的加速發展。

Euromonitor歐睿數據顯示，中國防曬產品市場規模由2016年的92.96億元，增長至2022年的157.8億元，複合增長速度達到9.22%，顯著高於全球市場的3.17%。

不少國內化妝品行業公司都在發力防曬領域。2023年“618大促”期間，薇諾娜防曬乳系列單品銷量超過100萬支，珀萊雅也在今年推出新品雲朵防曬霜。

而防曬劑原料公司科思股份，今年前三季度實現營收17.74億元，超過去年全年的17.65億元，同比增速達到42.07%，在化妝品類上市公司中一騎絕塵。

不過，在中國，防曬產品是強監管對象，所有防曬化妝品都作為特殊化妝品管理，在原料審批上也是慎之又慎，目前國內物理防曬劑僅有二氧化鈦和氧化鋅兩款原料獲批。

而防曬霜要同時做到防曬效果好、膚感好，可謂是難上加難。這個在化妝品市場規模佔比並不高的細分領域，還面臨大量外資品牌的競爭。防曬市場前景雖好，但國內企業想要分一杯羹並非易事。

1、崛起的防曬生意當前，防曬是化妝品領域景氣度較高的細分賽道之一。

據東方證券研報，2022年-2027年，化妝品行業複合增速靠前的四大細分賽道分別是香氛、兒童護理、防曬、彩妝。

行業的快速發展也給國貨品牌帶來了機會，打破了原來由海外品牌尤其是日資品牌佔據前列的行業格局。

2017-2021年間，薇諾娜、珀萊雅、高姿等國產品牌市佔率分別提升了2.6%、1.5%、2.8%，其中專研敏感肌產品的薇諾娜市佔率從2020年的1.9%躍升至2021年的3.3%，首次進入榜單前十。

2022年，薇諾娜市佔率進一步提升至4.2%，居第六位、國貨第一位，而以東方美學出圈的花西子市佔率提升至2.5%，進入前十。

“作為一款敏感肌專研的防曬產品，能為消費者提供高倍防護，同時還要做到成分精簡安心、膚感好，這樣才能在越來越‘卷’的防曬市場裏保持差異化。”薇諾娜防曬品類相關負責人對「界面新聞·創業最前線」表示。

該負責人認為，和麪霜、精華等品類相比，防曬是一個相對來説更偏功效的品類，能防護紫外線是所有額外優點的基石。

“在消費者溝通上，我們既要有充足的產學研醫背書、調研和測試，讓大家願意選擇薇諾娜的防曬產品，同時，我們也要時刻觀察防曬大盤裏的其他非皮膚學級品牌產品，讓自己保持競爭力。”該負責人説道。

國產防曬產品通過差異化定位找到突破口，而在上游，原料廠商的集中化優勢所帶來的增長，更為可觀。

2023年前三季度，國內頭部防曬劑廠商科思股份實現營收17.74億元，超過去年全年17.65億元，同比增長42.07%，遠超國內美妝企業增速上限。同期，珀萊雅實現營收52.49億元，同比增長32.47%；丸美實現營收15.4億元，同比增長34.3%。

科思股份的主營業務包括化妝品活性成分及其原料、合成香料等，2022年，化妝品活性成分及原料收入佔比81.64%，2023年上半年，這一比例提升至87.82%。

而防曬劑作為化妝品活性成分，是科思股份最為核心的產品，產品覆蓋化學防曬劑全波段，全球市場份額佔比超過20%，但其在物理防曬劑領域的產品研發在2022年尚處於實驗室研究階段。

值得一提的是，科思股份產品主要銷往境外，佔比高達80%左右。

為何快速發展的中國防曬市場不在科思股份主要業務範圍內？國內防曬品牌對防曬劑的需求又是怎樣的？

2、防曬霜背後的黑科技“科思股份外銷收入佔比較高主要原因在於，一是科思股份已與帝斯曼、拜爾斯道夫、寶潔等大型跨國化妝品公司建立長期深度穩定的合作關係。二是對海外龍頭日化企業而言，中國企業生產的防曬劑具備相對成本優勢。三是國內美妝品牌市場份額有限，生產規模和需求量相對較小，難以實現大規模的原料採購。”頭豹研究院消費行業分析師張婷鋭對「界面新聞·創業最前線」表示。

在她看來，科思前五大客户的銷售收入佔比超過60%，客户集中度高，涉及的產品種類較多，且已通過產品共研增強了優質客户粘性，因此營收以外銷收入為主。

以科思股份大客户帝斯曼為例，2017-2021年，帝斯曼向科思股份採購的金額從2億元增至4.2億元，而2021年科思股份營業總收入為10.08億元，足以窺見這個海外大客户對科思股份營收的影響之大。

公開資料顯示，帝斯曼是一家總部設在荷蘭的國際性營養保健品、化工原料和醫藥集團，而科思股份銷售的以防曬劑為主的化妝品活性成分，主要應用於帝斯曼的個人護理板塊，從2016年起，帝斯曼便成為了科思股份第一大客户。

科斯股份與帝斯曼的深度綁定，除了採購關係，還在技術研發領域合作，雙方共同開發了以P-S和P-M為代表的防曬劑新產品，並由科思股份向帝斯曼獨家銷售。

研發先行的合作模式，使得相關原料的後期銷售具備了排他性，此外，依託與帝斯曼的深度合作關係，科思股份的客户圈子進一步擴展到寶潔、歐萊雅、強生、默克、拜爾斯道夫等國際化妝品和化學品公司。

2023年上半年，科思股份境外收入10.75億元，佔比進一步提升至90.34%。

在依賴海外客户的同時，作為化學防曬劑領域的大佬，科思股份在物理防曬劑領域入場過慢，也讓其產品佈局與國內防曬品趨勢顯得有些“格格不入”。

頭豹研究院消費行業分析師張婷鋭認為，在性能方面，物理防曬和化學防曬各有優劣勢。

她分析道，物理防曬以可吸收、反射和散射紫外光的無機礦物質為防曬劑，防曬作用較弱、容易泛白且不服貼，但穩定性和安全性較高，不易引起皮膚過敏反應。

化學防曬劑主要是通過吸收紫外光而起作用的芳香族化合物，質地輕薄不粘膩，但部分有機防曬劑具有光致敏性和較差光穩定性。

物化防曬則可以兼顧防曬效果和使用安全。防曬技術的迭代使得物理防曬產品在防曬效果和使用感受上取得了較好的平衡，同時為了應對化學防曬劑供應鏈中斷和成本上升的挑戰，許多防曬品牌商都以物理防曬為賣點來吸引消費者。

“通過物理防曬、化學防曬、生物防曬結合實現更廣泛的波段覆蓋、更大分子量、更強穩定性以及多重功效疊加的防曬化妝品，未來可能會成為防曬護膚品市場的重點發展方向。”張婷鋭進一步表示。

根據頭豹研究院提供的數據，2022年，物理防曬化妝品的銷售額增長了約36%，但物化合一、大分子化學防曬化妝品的銷售額增長率分別達98%、475%。整體來看，2022年物化防曬產品銷量佔比已超過60%。

而Mistine蜜絲婷2023版小黃帽防曬乳已採用“光生物學”防曬系統；截至2023年11月26日，天貓防曬霜回購榜位列第一的unny悠宜水潤防曬霜，通過Triple UV protect技術、生物防曬DEFENSIL技術實現物化生三合一防護，其年度累計回購人數達3.9萬人。

（圖 / 天貓）

而「界面新聞·創業最前線」初步統計發展，近年來國內品牌新推出的防曬產品，如薇諾娜清透水感防曬乳，珀萊雅雲朵防曬霜，華熙生物旗下潤百顏、米蓓爾、德瑪潤等品牌防曬霜，也多以物理防曬或物理防曬與化學防曬相結合作為賣點。

不過，防曬類護膚品在中國屬於強監管範疇，所有產品都納入特殊化妝品管理，而在防曬原料的審批上也是慎之又慎。目前，我國允許使用的物理防曬劑只有兩種——二氧化鈦和氧化鋅。

原料與配方的突破與創新，成為防曬護膚品行業探索未來更多可能性的拓展方向。

3、挑戰依然嚴峻基於防曬產品在原料、配方和功效上的特殊性，一支防曬霜要讓消費者滿意並不容易。

無論是FANCL、雅詩蘭黛、聖羅蘭、香奈兒等大牌，還資生堂、薇諾娜等熱銷品牌，在社交平台都有眾多用户的吐槽，甚至有人為了安心買了艾維諾兒童防曬霜，卻發現非常厚重推不開，用洗面奶也洗不掉。

（圖 / 小紅書）

兒童防曬霜為了安全性而多使用物理防曬劑，這也不可避免導致厚重、假白、難推開的問題。

“要兼顧防曬力與使用體驗，其中的技術難點在於如何利用技術手段實現使用最少的防曬劑達到最高的防曬值這一目的。”薇諾娜相關負責人認為。

雖然國產品牌防曬產品，通過差異化的定位，來不斷獲取市場份額。不過，消費者的接受度也是一個問題。

位於北京的消費者曉維最近剛在直播間下單了蜜絲婷的防曬霜，“我不懂這些具體的成分、指標，都是讓朋友推薦用過覺得好的。之前在朋友推薦下買了怡思丁，最近是看到李佳琦直播間推薦蜜絲婷，覺得價格很合適，就買來試試看。怡思丁確實很輕薄，但説實話，我不知道它到底有沒有功效。”

可以看到，曉維無論是通過朋友推薦或主播推薦所購買的防曬霜，都不是國產品牌。近年來，一些外資品牌，通過極具性價比的定價、研發配方上的創新，正在獲得更多年輕人的青睞。

以泰國防曬品牌蜜絲婷為例，其在中國市佔率從2017年的0.6%躍升至2022年的7.3%，僅次於安熱沙。蜜絲婷還於2023年推出光生物學防曬新品，目前其核心單品小黃帽防曬霜天貓旗艦店售價為69.9元/40ml，在國內品牌中也極具性價比。

在張婷鋭看來，對於機遇與挑戰並存的本土品牌而言，突圍的方向主要是持續提升產品質量和技術水平，提高消費者對本土品牌的認知度和信賴度，擺脱重營銷、輕研發的困境。

“另一方面，防曬產品的功效差異化與細分化仍是市場競爭的關鍵因素。徒步、滑板等場景的拓展，已拉動中國消費者對於防曬的需求，人羣的拓展亦可為消費市場帶來增量提升，男性、兒童等人羣已成為防曬化妝品的潛在用户。”張婷鋭説道。

此外，在攻克生產工藝難題時，防曬品牌仍要關注產品質量風險。質地不同、成分含量存在差異等問題會嚴重影響消費者的使用體驗和信任度，由此導致的問題也將直接影響公司業績。

2022年4月底，珀萊雅的一款大單品羽感防曬產品，就曾被質疑防曬力差、不同批次品質有較大差異等生產及品控問題，後珀萊雅在官方旗艦店下架了該產品並對售出產品進行退貨。這也直接影響了珀萊雅的淨利潤，其2022年第二季度歸母淨利潤增速19.2%，遠低於營收增速35.5%。

看起來很美的防曬市場，國產品牌的突圍之路依然任重而道遠。

*注：文中題圖來自攝圖網，基於VRF協議。