為什麼説極兔的增長故事還遠未結束？_風聞

​作者｜鹿堯

上市不到兩個月，極兔再度刷新外界對它的認識。

就在今年12月初，極兔市值正式突破1200億港元，這是一個怎樣的概念呢？如果把它和國內其他幾位快遞界的老大哥作比較，極兔現在的身價相當於申通、圓通、韻達和京東物流的市值總和。

尤其是放在當下的時間節點來看，熟悉中國快遞行業的人都知道，和很多風口型行業不同，它絕對算不上一門“快生意”，而且極度考驗企業對市場供需的精準判斷和長期投入的堅持，加上近些年寡頭間的競爭加劇導致市佔率更加分散，不少老牌玩家都因此陷入了規模不經濟的局面。

按照這個角度來分析，極兔能取得今天這個成績相當不容易。

那麼問題來了，這隻來自東南亞的兔子，究竟是如何做到在四年不到的時間裏，就完成了從國內起網、覆蓋全國省市電商快遞網絡，到先後併購百世快遞、豐網，並且成功上市，一舉打破原先已經接近固化的競爭格局，一躍成為近年來中國快遞市場同質化背景下最大變量？

對於這個問題的答案，很多人會聯想到拼多多。

原因有兩點：第一，兩家企業的創始人都“師承”段永平，同樣信奉“夠用就行”的經營理念；第二，極兔前期國內起網同時也是拼多多發展的黃金時期，前者補上了拼多多在物流配送體系上的缺失，兩者合力形成了1+1>2的協同效應。

但事實上，這是極其不準確的。

如果你足夠了解中國快遞行業的話，不難發現，極兔飛速成長的這幾年，同時也是國內快遞業的劇烈變革期，如果説極兔起家於東南亞是因為服務體系上的差異化競爭，那麼它在國內從起網到上市，再到受資本市場追捧，恰恰源於中國快遞業走向高質量發展的必然——構建更好的服務體系才是企業的核心護城河。

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極兔突圍的背後邏輯

幾乎從多數人認識到這家公司開始，極兔就一直在節節高攀、順風順雨。

但事實上，它在國內剛起網時就空降到了紛爭的風暴眼。

彼時國內物流快遞營收較十年前增長了13倍多，但行業也在極度的內卷中剛剛經歷一次出清，市場上留存下“四通一達”和順豐分食超過80%的市場份額，大家都在等待一場6進3的終決賽，誰也沒想到，極兔會在市場競爭最激烈的時候登上牌桌。

關於這件事，有一個經典橋段：極兔國內起網正好卡在拼多多從“五環外”步入國內前三電商平台的高速增長期，兩家企業無論在內部文化、還是發展戰略上都有着一定的默契，這就像一場註定好的合作，後者為極兔提供單量供給，前者補上了拼多多在自有物流配送體系上的缺失，極兔在其中既避開了與對手的正面交鋒，也拿到了用於後期擴張的資本。

市面上把極兔的奇襲簡單歸結為一場低價換量，但這並不準確，反而忽略了一家公司對市場深思熟慮後的巧妙佈局，早些年的價格戰就是最好的例子。

儘管極兔常常被外界誤讀成加劇這一態勢的鯰魚，但事實上，即便沒有極兔，作為附着在電商行業上的中國快遞業，幾乎每個超級玩家的誕生都會掀起一輪價格戰，而後隨着局勢逐漸穩定，為了贏得存量市場的勝利，寡頭們又不得不把因競爭而起的慣性成本加在了快遞終端和消費者身上，更別談眼下的電商行業本身正處於激烈的變革中。

那麼極兔是如何對抗這種看似無解的熵增呢？答案還是要從它具體的系列動作上去找。

和其他行業不同，快遞行業的比拼，最終落到的就是對運力、人力如何最高效的運用，以實現最低的單均成本。拿極兔特有的三層加盟體系（總部-區域代理-終端加盟商）來説，與順豐、京東的純直營、通達系的網絡合作伙伴模式相比，它最大的優勢在於能更靈活地應對市場變化。

要知道，快遞本身就是一門極其講究效率的生意，但一個多級的中控調度無法充分考慮當地特殊情況，也無法及時適應市場變化。倒不如將權限交由區域代理們，他們在大方向上跟隨總部的同時，在區域內也能根據具體情況自行靈活調度，這樣反而會更高效。

後面的故事我們都知道了，極兔似乎有着某種敏鋭的判斷力，總能在行業陷入膠着時做出一些讓人意外的決策——從收購百世、豐網，到與抖音、快手的直播帶貨業務建立合作，再到親手撕掉過去身上的低端標籤、完善供應鏈和提升服務質量，極兔所走的每一步都在精準踩在了中國快遞變革的方向上。

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市場為什麼持續看好極兔

極兔上市的時候，儀式現場並沒有出現創始人李傑的身影，赴港敲鑼的是兩位高管和13國的基層員工代表，他們都是陪伴極兔一路創業的老兵。儘管市面上已經有諸多文字去描述極兔的創業故事，但仍然無法總結出一套接近標準化的方法論來複現這場奇蹟。

實際上，李傑或許根本無意將極兔的故事描繪成一段傳奇經歷，甚至對整個創業團隊來説，極兔的誕生與崛起只是在供需邏輯下自然而然的產物。這一理念被極兔內部稱作“本分”，大意是不必過度關注行業和競爭對手，審時度勢、在對的時間做正確的事，然後努力把事情做正確。

極兔的高管曾在內部講過一句話，相比短期的股價，管理團隊更看重長期的業務成長性。

這樣的判斷如今已經得到驗證。拿它在海外的區域擴張舉例，從2015年創立於印尼，2018年進入越南和馬來西亞，再到2019年紮根菲律賓、泰國和柬埔寨，作為橫跨境內外市場的綜合性物流服務企業，極兔總能借助國內的玩法優勢、模式優勢、場景優勢，配合自己的國外網絡優勢、文化優勢、地域優勢形成有機互補。

在這種“總部垂直管理、區域高度自治”的商業模式下，讓極兔在開拓新興市場經濟體國家方面具備一定的可複製性。按照這個邏輯來分析，對極兔的重估不能單看既有的體系，而是跟它長期形成的國內外融合發展的能力沉澱相掛鈎。

換句話説，極兔的價值想象空間並不侷限在能夠滿足單一市場的快遞需求，而是在軟硬件設施齊全的基礎上，藉助獨特的區域代理模式，建立起一套完整且靈活的服務體系，從而在不同的地區都能夠發芽生長，實現更深遠的影響。而據極兔的早期投資人透露，這也是他們持續看好極兔的最主要原因：它不僅能夠跑得快，而且能夠跑得更遠。

可以肯定的是，眼下這隻兔子還在狂奔，它的快遞網絡已經覆蓋包括阿聯酋、墨西哥、埃及、新加坡等13個國家，幾乎每個關鍵區域都能看到極兔員工的身影。而據弗若斯特沙利文的統計，今年上半年，極兔在巴西高峯期單日處理了超過63萬件包裹，成為巴西當地最快達到這一量級的快遞公司。

與此同時，還有一個不容忽略的點。

當人們意識到快遞出海是實現利潤增長的新出口時，極兔已經跑在了行業前面。同樣的，在全球化語境下，國際物流逐漸成為決定國內快遞天花板上限的關鍵因素。以至於不少人推測，這家剛剛IPO的企業，目前的業務體量與市場規模，可能要比外界想象得還要大，而它的目標，很有可能是UPS那樣的國際物流巨頭。

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極兔正在創造更多的可能性

回顧國際物流行業的發展歷程，歷史總是驚人的相似。從充分競爭走向寡頭競爭，頭部企業展開拉鋸戰並蠶食退出者的份額，最終喊着“最好的服務，最低的價格”口號的UPS成了最終的贏家。

同樣的場景已經在中國快遞市場裏重演多次，而問題的關鍵總是要回歸本質。要知道，快遞的核心是通過倉儲和運輸來解決時空矛盾，價格只是其中一個因素，而多元化服務體系和時效才是關鍵。換句話説，市場份額仍然是當下甚至未來快遞市場競爭的主旋律，不過比拼的不僅是價格，還有服務、供應鏈、口碑和綜合性價比。

這點極兔最有感觸。有極兔員工回憶到，相比剛在北京起網的時候，快遞單量少，車輛和庫房都比較小，團隊的管理精細度也不夠；如今極兔能從容應對618、雙11的每一次考驗，團隊逐步完善，網點也在加大投入，比如優化設備，包括車輛從小麪包拓展到大卡車和新能源車。

與此同時，在海外市場，憑藉自有末端配送的獨家優勢，極兔不僅重構了一些地區落後的物流配送體系，並且和Amazon、Shopee等主流電商平台合作，甚至將網點佈局到了一些海外偏遠地帶，讓那裏的中小賣家也能夠入駐電商平台，助力當地的中小企業和賣家的商業發展。另外，Shein、Tiktok等後起之秀也是極兔的生意夥伴，在推動直播電商行業的快遞物流跑通的同時，給當地注入了興趣電商、社交電商的新鮮血液。

在當下加速全球化的進程中，整個世界範圍內的市場、產業、科學技術等領域都在深度整合,誕生在2015年的極兔，正在給古老的物流行業帶來更多更新的想象力。某種程度上來説，極兔一直清醒地知道自己究竟要什麼。在它規劃的版圖裏，他們並沒有給自己設限，這家信奉“本分”的公司，認為擴張國際業務和服務好一家網點同樣重要。就像一位投資人評價到，要帶好極兔的團隊，關鍵是能否點燃他們心中那團火，給他發揮的舞台，正確激勵他，全力以赴的去做事。