從科幻走向現實，優必選作為“抱薪者”如何砥礪前行？_風聞

在科技變革的浪潮中，人形機器人，這一曾經只屬於科幻電影的元素，正以驚人的速度成為現實。國海證券12月17日研報指出，隨着越來越多的企業入局該賽道，並不斷推進產品迭代和商業化落地，2024年人形機器人或將迎來規模商業化元年。

聚焦國內人形機器人賽道，近段時間也迎來了標誌性事件，即國內知名機器人企業優必選通過聆訊，即將在港交所主板上市，正式成為“人形機器人第一股”。

在這場科技與資本的博弈中，對於探路者優必選而言，是一次躍龍門的進化，而對於國內整個人形機器人產業來説，是對未來的一次預演。

搶先佈局國內人形機器人行業，優必選是“抱薪者”？

當下，人形機器人產業發展正步入深水區。無論是國外的特斯拉、亞馬遜、三星等還是國內的華為、小米、騰訊等，都在這一賽道推進佈局。根據報告，截至目前，國內人形機器人企業數量已經接近30萬家，其中約有85%的企業在五年內成立。對此，中國電子學會副秘書長梁靚表示：“從去年開始，人形機器人企業數量多了起來，目前是快速迭代升級的過程。”

賽道漸熱的同時，市場逐步打開。Grand View Research數據表明，2022年全球人形機器人市場規模估計為11.1億美元，預計從2023年至2030年將以21.1%的CAGR增長。

此外，“史上最重磅文件”的出台，也吹響了行業加速發展的號角。11月2日，工信部印發了《人形機器人創新發展指導意見》，首次在官方層面對中國人形機器人的技術準備、應用場景、發展目標、發展時間表和產業配套等，進行了較為細緻的規劃與詮釋。根據指導意見，國內人形機器人產業明確了2025年實現批量生產、2027年綜合實力達到世界先進水平的目標。

一面是產業端關注度水漲船高，另一面是政策端東風助力，人形機器人顯然迎來了最好的發展時期。不過，儘管前景廣闊，但現階段市場可能更加關注的還是人形機器人賽道的商業進程。

具體而言，作為機器人的高級形態，人形機器人面臨更復雜的技術難題和商用路徑探索，北京航空航天大學機械工程及自動化學院副教授陳友東就曾明確，考慮到算力和算法積累、成本高企以及關鍵技術仍待突破等，人形機器人要實現大規模商業化落地，需要十年左右的時間。但也不排除已經有企業率先推動量產，啓動商業化進程。

國內方面，9月，傅利葉智能已啓動人形機器人GR-1預售，並對部分訂單進行了交付；12月初，樂聚機器人宣佈旗下人形機器人KUAVO實現了商業化落地，第一批訂單已交付使用。而將成“人形機器人第一股”的優必選，也早已實現人形機器人量產和商業化運作。

2014年，優必選開發並生產了首款小型人形機器人Alpha；2018年，優必選發佈了第一代Walker機器人，實現了中國雙足機器人行走能力的突破；2023年，優必選人形機器人Walker X已落地沙特NEOM新未來城，成為第一代大型人形機器人市民，提供智能化服務。

十餘年前，國內人形機器人市場可以説還是一片空白，在缺乏技術積累和資本孕育環境的當時，優必選的入局可以説需要相當勇氣，優必選科技首席品牌官譚旻就曾表示：“做人形機器人，優必選科技在國內幾乎屬於從零開始。”而從當前的產品線來看，其顯然已經形成了較強的先發優勢，並一定程度上承擔了推進行業發展的先行者角色。

不過，正如前文所述，作為典型的技術和資本密集型行業，人形機器人的研發創新需要企業不斷加大投入，才能取得一定的發展成果。

根據招股書，2020年至2023年上半年，優必選研發開支分別為4.29億元、5.17億元、4.28億元、2.24億元，佔當期總收入的57.9%、63.3%、42.5%、85.9%。公司的盈利壓力也愈發顯著，報告期內，優必選經調整淨虧損分別是6.43億元、7.61億元、7.82億元、3.67億元。

因此，也不乏市場聲音對優必選的盈利能力提出質疑。但理性來看，在科技行業，以時間換空間，以持續的投入成就一場具有重大意義的“修行”，是必經歷程。可以看到，蘋果、英特爾、特斯拉等科技巨頭，都經歷了漫長研發投入週期，而後制霸一方。而優必選不懼成本壓力，踏實走出一條路，驗證商業化的可行性，併為後來者做好示範，這也是產業發展賦予“抱薪者”的歷史使命。

而且，持續投入之下，優必選羽翼漸豐，已經形成技術壁壘，商業空間正逐步打開。根據招股書，2022年，優必選人形機器人業務貢獻了5184萬元的收入，同比增長三倍有餘；今年上半年，相關業務貢獻了724萬元收入，較2022年同期更有顯著增加。

而此次IPO無疑讓優必選有了更大的底牌，但優必選能走多遠、打開多大的商業空間，還需要時間驗證，可以確認的是，聚焦應用場景，是其中的關鍵。

從科幻到現實，C端是優必選的必答題？

據瞭解，人形機器人潛在的應用場景廣泛，包括工業生產、日常生活和災難救援等，但目前在BC兩端卻有着截然不同的發展境遇。

具體而言，人形機器人最初始的需求來自工業，尤其是隨着老齡化現象日益突出、人工成本持續上漲，製造業領域“機器替代人”成為重要趨勢。數據顯示，到2022年底，美國製造業勞動力短缺約50萬人，預計2030年擴大至200萬，人形機器人到2030年將填補美國製造業4%的勞動力缺口。而在國內，人形機器人也有望在製造企業的組裝、檢測、物料搬運、自動化倉儲等環節得到更加充分的應用。

基於這一背景，優必選正在持續加強對工業製造場景的開拓，比如，今年6月與新能源汽車製造供應鏈企業天奇股份成立合資公司，優必選將協助合資公司開展人形機器人相關技術研發，雙方合作的首台人形機器人樣機的交付時間不晚於2023年12月底。

但人形機器人產業在B端加速落地的同時，在C端還未真正打開商業空間，通用性受限是核心原因。其實對於C端用户而言，大部分人形機器人仍處在“曲高和寡”階段。一方面，考慮到製造成本，人形機器人定價頗高，如波士頓雙足機器人Atlas價格高達200萬美元，顯然不在普通用户的承受範圍內；另一方面，由於技術能力限制，當前人形機器人在C端的服務能力主要體現在表演等方面，還無法較好地滿足家庭、教育等場景需求，這也導致C端用户對人形機器人的剛需不強。

但從商業化需求來看，人形機器人產業必須To C，在這一過程中，降低C端接觸機器人的門檻無疑是關鍵。

一是從商業邏輯的可行性來看，以B端的協作機器人為起點，逐步提煉和改進適用於C端的技術，打造家庭管家等機器人形態，同時持續降低成本，這是一條可預見的路徑，而這也是優必選等企業正在做的。

報告預測，我國教育智能硬件市場規模到2024年或將達到953億元，年複合增長率25.8%。這一趨勢下，優必選着重教育場景佈局，打造了uKit搭建機器人及積木系列、人形Alpha Mini悟空等產品，並延伸出滿足普通消費者需求的非教育版。同時，通過持續的研發和創新，產品價格也在持續降低，如2018年悟空機器人售價達到4999元，如今在淘寶優必選官方旗艦店內，該款產品價格已降至2499元。

二是藉助新興技術力量，讓人形機器人產品更加“聰明”。在ITFWorld 2023半導體大會上，英偉達創始人黃仁勳就曾表示，AI下一個浪潮將是“具身智能”，即能夠理解、推理並與物理世界互動的智能系統，包括機器人技術、自動駕駛汽車等。由此來看，當前AI大模型等新興技術的發展，或能讓目前的人形機器人真正突破應用侷限，具有智慧靈魂。

基於此，優必選已經自主研發集人機交互、指令理解、自主規劃、任務執行等技術於一體的“人形機器人智能多模態交互系統”，接入AI大模型後，將明顯提升人形機器人在實際應用場景下的自主決策能力。此外，11月初，優必選持有一定股份的北京人形機器人創新中心有限公司也正式成立，擬開展通用人形機器人本體原型、人形機器人通用大模型等5大重點任務攻關，將進一步賦能人形機器人加速落地。

毫無疑問的是，萬物互聯的時代，曾經着重工業化的人形機器人，正向交互、人工智能的邏輯轉變。換言之，隨着人工智能等技術的不斷發展，人形機器人賽道來到了新的競爭維度，在這一過程中，市場仍然需要優必選等“抱薪者”咬緊牙關，有足夠的耐心和定力。

正如譚旻所言，對人形機器人的探索頗具挑戰，是一條需踐行長期主義的道路，但我們也終將迎來讓人類生活真正便捷的美好明天。

作者：王金星

來源：港股研究社