GSK戰略大調整，目標是中國區十強_風聞

在過去幾年時間裏，世紀疫情疊加百年變局，讓我們身處的世界發生了很大的變化。

在這個更加動盪不安的世界，不管是小企業還是大企業，都在根據情況的變化，不斷調整應對策略。

在國內創新藥領域更是如此，當醫藥大變革碰上創新藥企崛起，作為全球第二大市場的中國，也正在從全球藥品的“主銷地”向“主產地”和“主創地”轉變，如何更好地經營和開發中國市場，對所有跨國藥企都是一場全新的考驗。

在過去一年的時間裏，我們也能頻繁看到，不少跨國大藥企在進行着人事變動、組織架構的調整，試圖找到一種與中國創新藥生態更適配的狀態。

最新進行大調整的是葛蘭素史克，並定下一個新目標，在2030年力爭躋身中國跨國製藥公司前十強。而在2020年，這一目標還是中國區第一。

短短三年，創新藥世界滄海變桑田。

/ 01 / GSK再度戰略調整

為了更好的應對不斷變化的國內創新藥生態，海外大藥企的戰略調整越來越頻繁。比如大藥企葛蘭素史克，今年以來便調整動作不斷。

據“醫藥代表”消息，近日葛蘭素史克進行了一次企業架構重組。從2024年開始，GSK將按照產品決策，調整市場戰略，重點投資核心產品。

具體來説，改革之後2024年葛蘭素史克將重新組建三個核心業務部門，分別為疫苗業務部、呼吸業務部、特藥業務部。

其中，葛蘭素史克的傳統優勢業務疫苗業務部，負責人仍然為馮碧霞；而呼吸業務部主要產品包括普藥與IL-5單抗美泊利珠單抗，負責人為餘錦毅。

事實上，今年1月4日餘錦毅剛剛加入GSK中國，接任副總裁及呼吸業務負責人職務。而就在9月11日，餘錦毅又進行了職位調動，開始正式擔任副總裁、特藥業務負責人。眼下餘錦毅再次回到了呼吸業務部。

另外主要產品覆蓋系統性紅斑狼瘡、乙型肝炎、HIV這三大適應症的特藥部門，將由葛蘭素史克副總裁、中國總經理齊欣暫時出任臨時負責人。

值得一提的是，在本月初特藥業務部剛剛迎來人事變動。原倍力騰全國銷售總監鄧僑因家庭原因離職，原疫苗事業部下毛建軍接任，但目前特藥事業部職位暫時空出。

在這樣的調整下，葛蘭素史克計劃，將在2030年力爭躋身於中國跨國製藥公司前十強。

事實上，對於葛蘭素史克的這種組織架構調整，也並不完全令人意外。葛蘭素史克中國的架構調整，也是在跟隨葛蘭素全球的業務進行調整。2022年，葛蘭素史克將消費者保健業務分拆。分拆完成後，GSK業務來源分為特藥、疫苗、普藥三大板塊。

而這樣的組織架構變革，能讓葛蘭素史克始終聚焦在優勢領域，將拳頭產品的銷售做到極致。這對眼下的葛蘭素史克，尤為重要。

/ 02 / 從中國區第一到中國區十強

不少人或許已經遺忘，如今在國內市場銷售額排不進前十名的葛蘭素史克，曾是中國藥物銷售的頭部玩家。2009年至2012年，葛蘭素史克中國區的收入約為39.78億元、48.62億元、55.29億元、69.75億元。

那幾年，葛蘭素史克的整體收入連年下滑，中國區收入則連年保持兩位數的增長，佔其總收入的比例也從14%一路上漲至26%。中國區可以説是葛蘭素史克全球表現最好的區域，對其業績增長重要性不言而喻。

但是，在2013年葛蘭素史克中國經歷行賄風波之後，其在中國市場開始了長達數年的刮骨療毒。這也導致2013年之後，葛蘭素史克中國區業務遭遇重創，營收連續12個季度下滑。

如今，距離葛蘭素史克的行賄案件已經過去了十年，但其在國內的領先地位一直未恢復。

基於國內市場的龐大規模，葛蘭素史克想要重振中國區業務增長的決心，一直並未改變過。所以，我們也能看到，近些年來，葛蘭素史克一直在國內的動作頻頻。

早在2020年5月，葛蘭素史克就進行過一次戰略規劃調整。當時，葛蘭素史克將創新產品事業部和經典事業部進行了合併，中國區呼吸團隊則劃分為南北兩個區域管理。這一戰略調整，意在鞏固其在呼吸、疫苗、特藥領域的核心領導地位。

當時，葛蘭素史克給自己定下的目標是：在2030年實現在國內銷售額達到30億英鎊，成為中國排名第一的跨國藥企。

不過，面對近年來國內醫藥市場的鉅變，葛蘭素史克顯得有些力不從心。

伴隨着新一輪的戰略調整，葛蘭素史克的目標變成了力爭中國區十強。從第一到十強，其中的落差，不可謂不大。

某種程度上，也並非葛蘭素史克不努力，而是對手太強大。前有阿斯利康靠奧希替尼等腫瘤及達格列淨糖尿病暢銷藥盤踞榜首，後有默沙東靠K藥和HPV疫苗兩大爆品登頂中國區銷冠。

今年上半年，默沙東以35.81億美元收入，成為中國醫藥市場收入規模最大的跨國藥企。

而在葛蘭素史克的管線中，最具想象空間的帶狀皰疹疫苗，因為價值、市場教育等因素，在國內的銷售情況並不算樂觀。

與此同時，市場競爭還在肉眼可見加劇，葛蘭素史克曾計劃在2026年實現帶狀皰疹疫苗收入翻一倍的目標，中國則是該增長戰略的基石。

或許也正因此，10月9日，葛蘭素史克決定帶狀皰疹疫苗的銷售交到了本土地頭蛇智飛生物手中，由智飛生物代理其帶狀皰疹疫苗的銷售。後者一手創造了默沙東HPV疫苗的爆賣。

表面看，這是葛蘭素史克在國內疫苗領域的撤退，但無論如何，作為世界第二大藥品市場的中國，是葛蘭素史克不能放棄的市場。

尤其是當下，葛蘭素史克自身處境並不算太好。在未能趕上新冠紅利、產品管線青黃不接的情況下，葛蘭素史克股價連跌，眼下其市值僅為750億美元，已經跌出了全球前十大pharma的排名。

換句話説，即便短期內不能成為中國區第一，葛蘭素史克也要繼續變革之路，以在中國市場謀求更大的想象空間。

/ 03 / 來自中國市場的誘惑與考驗

在葛蘭素史克堅定押注中國創新藥市場背後，是國內市場展現出的巨大想象空間。這一點，默沙東就是最好的註解，從2020年到2022年，默沙東來自中國的收入從27.51億美元增長至51.91億美元，近乎翻倍。

有這樣的鮮明案例在前，即便在中美脱鈎言論的影響下，堅定下注中國創新藥市場的海外大藥企，仍然在不斷增多。

這種下注不僅是包含已上市產品的商業開拓，還包括前期管線的“淘金”。

比如，今年7月，拜耳宣佈與北京大學達成合作針對腫瘤、心血管、腎臟、免疫等多個領域的基礎研究成功向新藥的研發轉化，以探索“來自中國的更令人激動、更具突破性的創新”。

今年10月，輝瑞首席執行官Albert Bourla也表示，新冠之後腫瘤會成為輝瑞下一個希望攻克的重點領域，而他認為中國的科學實力能夠成為幫助全球患者的新創新源泉。

今年以來，包括阿斯利康、默克、BioNTech、禮來在內的大藥企，先後與國內藥企達成合作，巨資引進管線。典型如阿斯利康，過去一年其已經與國內5家創新藥企建立合作關係，引進了部分藥企的早期管線，如其與誠益生物就GLP-1藥物ECC5004達成20.1億美元的合作。

更何況，在不少人看來，中美生物製藥領域的脱鈎並不會發生。

此前，Sectoral Asset Management投資經理Arwen Liu就表示，雖然拜登政府正在朝着支持美國國內生物技術行業的方向發展，但考慮到製藥行業的全球化和一體化程度，美國製藥行業與國內已經走得如此之近，幾乎不可能脱鈎。

國內創新藥市場之廣闊及國內創新實力的日益增強是毋庸置疑的，而對於跨國大藥企來説，後者帶來的全球競爭壓力還能通過與之合作“化解”，而具體到國內市場，則是一場避免不了的硬仗。

儘管國內藥企整體水平相比跨國大藥企的實力依舊懸殊，但不可否認，如今的國內市場正在發生着一個不能忽視的變化：哪怕是海外大藥企，想要在國內獲得一席之地，其難度也在陡然提升。

因為，當下海外大藥企們要面對的不僅僅是來自其他海外大藥企的競爭，更要抵禦數十百計正在崛起中的國內藥企的攻勢。

仍然拿葛蘭素史克來説，其帶狀皰疹疫苗疫苗在國內獲批上市不久，就遭遇了來自百克生物的狙擊。憑藉着更低的售價，百克生物的帶狀皰疹疫苗，成為了葛蘭素史克的有力競爭對手。除此之外，還有不少佈局帶狀皰疹疫苗的國內藥企正在摩拳擦掌。

這樣的競爭不僅是葛蘭素史克要面對的，也不僅發生在疫苗領域，未來幾乎會體現在每一個靶點、每一個熱門賽道。而這種生態變化，自然要求海外大藥企們，及時做出改變。

正如葛蘭素史克副總裁，在接受E藥經理人採訪中所談到的，“過去幾年，國內醫藥行業的變化非常迅速，創新產品快速迭代的過程中，做大一個新產品的時間窗口已變得愈發短暫。

因此，我們要比以往任何時候都更加聚焦在自己的優勢領域，將拳頭產品做到極致，並對潛在的重磅產品保持敏鋭。”