餘鵬鯤：日荷也升級制裁，中國半導體如何迎戰？
【文/觀察者網專欄作者 餘鵬鯤】
近期，半導體世界又響起了制裁的驚雷。彭博社首先披露：日本和荷蘭將在1月27日（美國時間），與美國完成協商談判，進一步限制向中國出口半導體技術和設備，以減緩中國發展自主半導體能力。
從美國時間1月28日開始，包括日本《共同社》和美國《政客》雜誌在內的世界多家媒體確認美日荷三國已就上述事項達成了共識協議，而且選擇不公開達成的協議，這意味着中國發展半導體的外部環境再次劣化了。此前因美國“長臂管轄”，荷蘭政府已禁止荷蘭阿斯麥（ASML）光刻機公司向中國出口最先進的極紫外（EUV）光刻機。
美國拉攏拼湊的半導體制裁同盟，必然劇烈損害參與企業的利益，卻不會很快土崩瓦解。因此，中國半導體產業必須“突圍”，要儘快構建一條既基本夠用又獨立自主的“紅色”產業鏈，分化這個破壞貿易的同盟，並爭取建立一箇中國能夠發揮作用的新同盟。
參與對華制裁有害無益
1月27日，美國芯片巨頭英特爾的股價下降了6.4%，超過80億美元在該輪下跌中蒸發。而其競爭對手AMD和英偉達的股價則分別上漲了0.3%和2.8%。作為世界CPU設計企業的龍頭老大，英特爾的表現簡直可以用災難來形容。美國證券分析師摩西斯曼（Mosesmann）誇張的認為：“沒有任何語言可以描述或解釋英特爾這一歷史性的崩塌”。
美日荷達成共識協議的1月27日，英特爾的股價嚴重下挫，恐怕並不是一個巧合。分析普遍認為，英特爾的業績下滑與美國對華的芯片出口管制措施密切相關。
1月27日，英特爾股價下跌
美國總統特朗普發動貿易戰之後，中國黨政軍及其他重要部門的辦公和雲業務開啓了國產化自主化的替代浪潮。隨便進入一個政府機關，都有相當多的電腦裏安裝了國產操作系統，而且往往跑在“中國芯”上。
過去，由於這些部門信息化預算較多，但預算的使用監管嚴格，而且設備都有最低使用年限的要求，因此往往傾向於購買市場佔有率最高的品牌整機，具體到其中的配件如CPU等也往往選擇品牌最硬的。在這種採購偏好下，體制內的辦公電腦用的幾乎都是帶核顯的英特爾CPU。需要獨顯的場合，用的幾乎都是英偉達的顯卡。
現在不同了，龍芯、飛騰、海光、兆芯在政策性市場中各顯神通。以龍芯為例，在貿易戰前，這是一家市值不過10億左右業績起伏不定的中小企業，市場佔有率比1%還小得多。根據最近的審計報告顯示，龍芯中科的市值已達到380億，儘管2022年的盈利情況有所劣化，但與2016年相比，則無異於霄壤之別。
龍芯商務辦公電腦
對中國的制裁使得英特爾永久地失去了很大一塊中國市場，但研發經費並不會立刻隨之減少。此時“萬年老二”AMD剛好又奮起直追，英特爾既無法再靠明顯的性能優勢打擊AMD的市場佔有率，又得消化此前超額投入的研發成本，股市的表現自然就不可能太好，而這又造成融資成本的提高……
被美國單方面粗暴制裁嚇到的政府、機構和個人，在不得不選擇美國CPU時，恐怕也會增加對AMD的考慮。畢竟AMD首先考慮的是追趕，而英特爾前進的每一步都會直接增加美國半導體的技術實力。
此外，儘管半導體產業仍然是工業皇冠上的明珠，是智力附加值最大的產業之一，對軍事和工業的很多領域都有重要的影響。然而，這畢竟是個逐漸走向夕陽的行業，這個產業已經有十多年沒有出現產值飛躍了。制裁勢必逼迫中國加大對半導體的投入，而這又將減少美國企業能夠佔據的市場。
面對着2021年以來反覆下跌不容樂觀的股價。英特爾深知做大蛋糕已沒有出路，只有降本增效，2022年時進行了大規模裁員。1月27日的股價下挫後，2月1日英特爾拿出的辦法還是降薪和裁員。季度工資獎金被取消，年度獎金暫停，基於績效的加薪也被擱置了。此次降薪還下調了包括英特爾首席執行官Gelsinger在內的管理人員基本薪酬，最低的降幅也有5%，高的可達10%-25%。
英特爾宣佈進行降薪
因為是美國企業，對於制裁造成的損失，英特爾不能説什麼，説了也得不到同情，但荷蘭和日本都深知制裁必將首先損害自己的頭部企業。
荷蘭企業阿斯麥是全世界最大的光刻機生產商之一，其CEO温寧克一直反對制裁。温寧克認為“如果沒有這些機器，他們（中國）就會自己研發。這需要時間，但他們最終會實現的”。顯然荷蘭的CEO非常清楚，儘管他的企業在世界競爭中領先很多，但絕不可能從制裁中國中收益。
日本的情況也差不多，日本明星大學經濟學教授、日本產業省前貿易管制局局長細川昌彥在接受路透社採訪時表示，受新的限制措施影響最大的應該會是東京威力科創蝕刻設備公司，因為該公司四分之一的營銷收入都依賴中國市場。
日本共同社也表示：“日本在這一領域（芯片製造）擁有優勢，在全球銷售額前15名中佔據7席，包括東京電子以及生產檢測裝置的愛德萬測試等。中國是主要購買方之一，出口管制或將對日本企業造成打擊”。
總之，日荷進一步參與制裁只能使得各自的頭部企業在國際競爭中遭遇更大的困難。
制裁不會輕易鬆動
美日荷企業在制裁中傷痕累累，難免讓人產生一種錯覺，美國拼湊拉攏的同盟岌岌可危，隨時可能解體。受限於這些國家本身的政治制度，他們協調進行制裁，在初期必然是反覆和軟弱的，會經常扯皮，花很多時間打嘴仗。而這正是中國半導體抓緊積累、提高自身的良機。隨着這些國家協調的加深，制裁不太可能會很快鬆動，必須做好打持久戰的準備。
當特朗普發動對華貿易戰時，很多美國媒體都不相信能夠運作起來。《時代》週刊乾脆在2017年11月宣佈：中國，贏了。經過了四年的角力，中國依然繼續擴大了優勢，但要説可以吹鑼打鼓的歡慶勝利，恐怕依然為時尚早。
現在看來，當時《時代》週刊太樂觀了
在制裁機器發動之後，不能低估西方對痛苦的忍耐力。根據上觀新聞報道，2019年普京表示，俄羅斯自2014年以來因制裁損失約500億美元，而歐盟損失2400億美元，美國損失170億美元。
普京的數字即使存在一些水分，歐洲和俄羅斯的損失比也是很驚人的。之所以出現這樣的情況，是因為俄羅斯的經濟體系更加不怕制裁。工業製成品俄羅斯可以找別人買或者不買，但俄羅斯的石油、天然氣等原料歐洲很難不要。等到2022年，俄烏再次發生衝突，歐洲實施了對自身更為不利的制裁；以自己巨大的損失，來求得再次稍微增加俄羅斯的經濟困難。
需要較長的醖釀和討論，但最終往往能夠協調一致，是西方國家達成制裁共識的一般特點。哪怕在1月15日，荷蘭外貿與發展合作大臣施賴納馬赫爾還表示，荷蘭不會草率接受美國對向中國出口芯片製造技術實施的新限制。儘管在2022年12月時，荷蘭和日本就已經表示原則上已經同意加入美國的新一輪禁售。
雖然這些限制可能會對日荷企業造成嚴重的損失，但日本和荷蘭出來抱怨，更多的是要求“達成一種平衡，這樣日本、美國和歐洲就不會有人處於不成比例的不利地位，而非對制裁本身表達不滿。
可見，希望制裁聯盟自己瓦解是不切實際的。
設置兩難陷阱或為反制良方
目前世界半導體產業無論是從結構還是地區分佈都極為不均衡，在設計領域美國一家獨大，在光刻機制造上荷蘭有獨到之處，光學儀器則是日本的傳統強項，封裝測試方面東南亞有成本優勢，但對參與西方制裁興趣不大。這種產業佈局帶來的不均衡性，為中國瓦解制裁提供了抓手和依據。
中國的優勢在於智力成本較低，且不得不具備完整的產業鏈，因而可以採取較為靈活的半導體政策。而美國組織的同盟，弱點在於很難平衡好參與各方的利益，同時任何制裁在短期內，都會對實施方造成損失，這是很多國家和企業不願承受的。它的兩難是，如果強調“美國優先”，就很難保證聯盟的團結，如果強調聯盟的團結，就會首先消耗美國企業的競爭力。
中國完全可以根據美國的舉動，針對性的採取措施。經過幾年的博弈，美國企業已經為制裁付出了沉重代價，因此美國才會選擇強化聯盟，讓日本與荷蘭企業發揮更大的作用。美國此舉只是技術上的調整，由美國主導的戰術似乎並未改變。
當處於這一歷史階段時，我們不宜對所有制裁參與者都對等報復。目前，國內的自主芯片依然在不斷更新制程，一些芯片顯然不是國內生產的，而是和國外發生了技術交流。在這樣的情況下，集中全力優先打擊美國的半導體進步，首先發展自主芯片設計領域無疑是明智的。
發展自主芯片，並非短期內要與美國一較高下。一方面，美國企業的相對高度沒有那麼容易追趕，另一方面除少數芯片外，多數芯片每年的絕對性能的迭代提高都是有限的，十年能提高兩倍都不容易。對於這些芯片，哪怕只能達到美國十年前的水平，也足以擺脱“卡脖子”的問題，使我們可以自信地面對制裁。
2010年之後，CPU單核定點性能提升不多
等到美國維持不了強硬的態度時，它就只能強迫其他國家保持和美國同等的制裁力度，這也意味着制裁進入倒計時。證明平等本來就比證明差異更繁瑣，更容易產生複雜的猜疑鏈（參考證明男女應該平等或男女已經較為平等的難度），再加上美國的軍事經濟優勢使得它具備更有利的博弈條件，反過來又會增強這種猜疑。
這種猜疑鏈，也是拿破崙大陸封鎖政策破產的重要原因之一。歐洲國家發現：當他們遵守法國要求，不與英國進行貿易時。法國卻在搞“特殊貿易”以及“殖民地貿易”。
美國的制裁，也不可能完全消除參與各國之間的猜疑。阿斯麥公司CEO温寧克去年就質疑，為什麼美國芯片製造商能夠向中國客户銷售最先進的芯片，而阿斯麥只能銷售較舊的芯片製造設備。
阿斯麥去年在國內參展
中國完全可以在合適的時機，採取有區別的爭取政策，喚起潛藏在制裁參與者心中的猜疑，從而更快的瓦解美國挑起的芯片戰爭。
從戰略上講，美國的制裁無疑是不可持續的，但何時瓦解，關鍵看中國自主半導體產業的力量發展有多迅速。如果中國半導體產業掉鏈子了，甚至長期停滯，那麼失敗的風險也不是沒有。
去年，國家集成電路產業投資基金股份有限公司（簡稱：大基金）連續有多位高管因嚴重違紀違法被查。在這些高管任職期間，大基金的很多投資沒能發揮應有的效果，又阻礙了中國半導體產業的追趕。
於今思之，更顯得分外痛心。中國半導體的“紅色”產業鏈，既充滿着希望，但也存在着需要頂層設計的種種問題。如何把勝利的可能轉換為勝利的事實，仍然是很大的考驗。在前進的路上，我們既需要時不我待地追趕，也要行穩致遠，踏實地走好每一步。
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