奶酪業“最大收併購”風聲再起,伊利的奶酪業“第一”陽謀
童洁

(文/童潔 編輯/馬媛媛)傳得沸沸揚揚的奶酪業“最大收併購案”傳來新的消息。
企查查信息顯示,在今年1月,百吉福奶酪主體公司“邦士(天津)食品有限公司”(以下簡稱“邦士食品”)出現一系列工商信息變更,變更項目包括法人代表及負責人、經營範圍等,其中,法人代表、負責人(董事長)均由楊巍變更為WENXIAN PAN。WENXIAN PAN即潘文嫺,據悉,其於2017年出任伊利集團營養品事業部營銷總經理。
這意味着,伊利系高管已經進入百吉福,這對應了此前伊利收購百吉福的市場消息。不過,也有消息稱,此次雙方的合作較此前市場傳出的不同,雙方或放棄了收併購,以戰略合作的方式聯手。
觀察者網亦從知情人士處瞭解到,伊利與百吉福的收併購未能談成,目前雙方還在就合作進行洽談,暫未塵埃落定。另針對與百吉福戰略合作一事,觀察者網向伊利方面進行求證,其表示暫時沒有收到相關信息。
業內人士指出,若伊利與百吉福“聯姻”,國內奶酪市場競爭格局或將發生鉅變。
曾經的奶酪霸主尋求出售
創立於1952年的百吉福是國際老牌奶酪品牌,也是很早進入中國市場的國際奶酪品牌之一。
1997年,奶酪在國內還不普及,全球第五大、法國第二大奶酪集團Savencia Fromage & Dairy將百吉福帶到中國,並於天津投資建設了生產基地,敲開中國奶酪市場的大門。2004年,百吉福在中國推出奶酪棒產品,成為國內奶酪棒市場的開拓者。
百吉福的創新舉動令其被更多中國消費者所熟悉,旗下產品銷量一路走高。央視市場研究有限公司披露過一組數據,2013年至2018年第三季度,百吉福奶酪棒銷量居中國奶酪市場之首,其中2013年銷量佔比為20%,到2018年前三季度,銷量佔比已攀升至37%。
不僅如此,先人一步的佈局加上百吉福在奶酪領域的豐厚經驗,進入中國後很長一段時間,其一直佔領着整個奶酪市場的榜首位置。歐睿諮詢統計數據顯示,百吉福在中國奶酪市場的領先地位,2018年-2020年,百吉福在國內奶酪消費市場佔有率分別為28.3%、26.4%、25%,連續3年位列第一。
但是,當奶酪被越來越多的國人所喜愛,市場進入高速發展週期,百吉福的地位也開始動搖,危機步步逼近。
自2019年起,妙可藍多以百米衝刺的速度追趕着百吉福。2021年,妙可藍多的市佔率從2018年的3.9%躍升至40%,超越百吉福,一舉坐上行業龍頭的寶座。光大證券近期研報數據也顯示,妙可藍多2021年C端奶酪市佔率約40%,位列行業第一;百吉福則以20%的市佔率位列第二。
此外,乳業分析師宋亮還告訴觀察者網,近幾年,百吉福的業績一直在持續下滑,其市場佔有率最高的時候一度高達80%,但現在市佔率已不足30%。
在宋亮看來,從某種程度而言,市場佔有率的逐步走低或許也是推動百吉福尋求收購的原因之一。他繼而指出,當前百吉福需要資本,伊利需要市場,雙方最終達成交易的概率較高。
伊利與蒙牛的第一之爭
於中國奶酪業而言,伊利收購百吉福不僅是曾經的行業龍頭易主,還是乳業老對手伊利和蒙牛的奶酪“第一之爭”。
儘管與歐美相比,中國奶酪市場的發展相對要晚一些,但歐睿諮詢在一份奶酪業研究報告中提到,中國奶酪市場正在迎來行業發展的黃金十年。
歐睿諮詢研究表明,2021年,亞洲等新興市場,人均奶酪消費量呈現穩定攀升勢態,增長表現搶眼,其中中國是亞洲最大的奶酪消費國,過去五年奶酪人均消費量達到雙位數增長,市場增長潛力巨大。
與此同時,乳品企業的持續市場教育和產品創新,有效地提升了消費者對於奶酪產品的認知和需求,中國奶酪市場出貨量還在快速增長。2021年,中國奶酪出貨量達到25萬噸,零售規模達到131億元,預估2022年,中國奶酪出貨量將達到27萬噸,零售規模達到143億元。歐睿諮詢稱,未來五年,中國奶酪零售額和出貨量的複合增速仍然保持雙位數增長,遠高於世界平均。
眼見奶酪市場越來越炙手可熱,乳業兩大巨頭伊利和蒙牛也坐不住了。
率先出手的是蒙牛。2020年3月,蒙牛在2019年業績公告中提到,2020年將集中發展高增長潛力品類,而奶酪受益乳品消費升級,將成為未來主要增長點。
在上述業績公告發出之前,蒙牛已經盯上了當時行業第二大品牌妙可藍多。2020年1月,蒙牛以約2.87億元對價獲得妙可藍多5%股份,通過約4.58億元的對價獲得妙可藍多子公司吉林科技42.88%股份,兩筆交易涉及資金7.45億元。交易完成後,蒙牛共持有吉林科技42.88%股權,成為妙可藍多的第二大股東。
同年12月,蒙牛再度出手,斥30億元認購妙可藍多不超過約1.01億股非公開發行股票。交易完成後,蒙牛順利拿下妙可藍多控制權,並在2021年將妙可藍多推上了行業第一的位置。
但伊利也沒有放棄對“第一”的追逐。早在2018年,伊利便成立了奶酪事業部,正式進軍奶酪市場。2021年,伊利為加快奶酪板塊的發展,成立內蒙古伊家好奶酪有限責任公司,伊家好奶酪旗下包含了“伊利兒童奶酪棒”、“可以吸的奶酪”等兒童奶酪產品,還佈局“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒等成人零食奶酪領域。
隨着伊利對奶酪板塊投入的增加,此後兩年時間裏,伊利的奶酪業務份額實現快速增長,兩年增長幅度超過10%。此前有分析稱,預計到2025年前,伊利的奶酪業務份額或達行業第一。
宋亮也透露,2022年,中國奶酪業務第一名是妙可藍多,第二名是百吉福,第三名是伊利。“如果伊利要在2025年成為奶酪行業第一,那麼,收購百吉福是一個快速實現目標的方式。”
他繼而表示,伊利收購百吉福以後,奶酪行業將形成百吉福與妙可蘭多並駕齊驅的局面,也就是伊利與蒙牛並駕齊驅。宋亮還認為,有伊利的加持,在不久的將來,百吉福的市場份額或將超過妙可藍多,從而使得伊利成為奶酪行業第一。