奶酪業“最大收併購”風聲再起，伊利的奶酪業“第一”陽謀

（文/童潔  編輯/馬媛媛）傳得沸沸揚揚的奶酪業“最大收併購案”傳來新的消息。

企查查信息顯示，在今年1月，百吉福奶酪主體公司“邦士（天津）食品有限公司”（以下簡稱“邦士食品”）出現一系列工商信息變更，變更項目包括法人代表及負責人、經營範圍等，其中，法人代表、負責人（董事長）均由楊巍變更為WENXIAN PAN。WENXIAN PAN即潘文嫺，據悉，其於2017年出任伊利集團營養品事業部營銷總經理。

這意味着，伊利系高管已經進入百吉福，這對應了此前伊利收購百吉福的市場消息。不過，也有消息稱，此次雙方的合作較此前市場傳出的不同，雙方或放棄了收併購，以戰略合作的方式聯手。

觀察者網亦從知情人士處瞭解到，伊利與百吉福的收併購未能談成，目前雙方還在就合作進行洽談，暫未塵埃落定。另針對與百吉福戰略合作一事，觀察者網向伊利方面進行求證，其表示暫時沒有收到相關信息。

業內人士指出，若伊利與百吉福“聯姻”，國內奶酪市場競爭格局或將發生鉅變。

曾經的奶酪霸主尋求出售

創立於1952年的百吉福是國際老牌奶酪品牌，也是很早進入中國市場的國際奶酪品牌之一。

1997年，奶酪在國內還不普及，全球第五大、法國第二大奶酪集團Savencia Fromage & Dairy將百吉福帶到中國，並於天津投資建設了生產基地，敲開中國奶酪市場的大門。2004年，百吉福在中國推出奶酪棒產品，成為國內奶酪棒市場的開拓者。

百吉福的創新舉動令其被更多中國消費者所熟悉，旗下產品銷量一路走高。央視市場研究有限公司披露過一組數據，2013年至2018年第三季度，百吉福奶酪棒銷量居中國奶酪市場之首，其中2013年銷量佔比為20%，到2018年前三季度，銷量佔比已攀升至37%。

不僅如此，先人一步的佈局加上百吉福在奶酪領域的豐厚經驗，進入中國後很長一段時間，其一直佔領着整個奶酪市場的榜首位置。歐睿諮詢統計數據顯示，百吉福在中國奶酪市場的領先地位，2018年-2020年，百吉福在國內奶酪消費市場佔有率分別為28.3%、26.4%、25%，連續3年位列第一。

但是，當奶酪被越來越多的國人所喜愛，市場進入高速發展週期，百吉福的地位也開始動搖，危機步步逼近。

自2019年起，妙可藍多以百米衝刺的速度追趕着百吉福。2021年，妙可藍多的市佔率從2018年的3.9%躍升至40%，超越百吉福，一舉坐上行業龍頭的寶座。光大證券近期研報數據也顯示，妙可藍多2021年C端奶酪市佔率約40%，位列行業第一；百吉福則以20%的市佔率位列第二。

此外，乳業分析師宋亮還告訴觀察者網，近幾年，百吉福的業績一直在持續下滑，其市場佔有率最高的時候一度高達80%，但現在市佔率已不足30%。

在宋亮看來，從某種程度而言，市場佔有率的逐步走低或許也是推動百吉福尋求收購的原因之一。他繼而指出，當前百吉福需要資本，伊利需要市場，雙方最終達成交易的概率較高。

伊利與蒙牛的第一之爭

於中國奶酪業而言，伊利收購百吉福不僅是曾經的行業龍頭易主，還是乳業老對手伊利和蒙牛的奶酪“第一之爭”。

儘管與歐美相比，中國奶酪市場的發展相對要晚一些，但歐睿諮詢在一份奶酪業研究報告中提到，中國奶酪市場正在迎來行業發展的黃金十年。

歐睿諮詢研究表明，2021年，亞洲等新興市場，人均奶酪消費量呈現穩定攀升勢態，增長表現搶眼，其中中國是亞洲最大的奶酪消費國，過去五年奶酪人均消費量達到雙位數增長，市場增長潛力巨大。

與此同時，乳品企業的持續市場教育和產品創新，有效地提升了消費者對於奶酪產品的認知和需求，中國奶酪市場出貨量還在快速增長。2021年，中國奶酪出貨量達到25萬噸，零售規模達到131億元，預估2022年，中國奶酪出貨量將達到27萬噸，零售規模達到143億元。歐睿諮詢稱，未來五年，中國奶酪零售額和出貨量的複合增速仍然保持雙位數增長，遠高於世界平均。

眼見奶酪市場越來越炙手可熱，乳業兩大巨頭伊利和蒙牛也坐不住了。

率先出手的是蒙牛。2020年3月，蒙牛在2019年業績公告中提到，2020年將集中發展高增長潛力品類，而奶酪受益乳品消費升級，將成為未來主要增長點。

在上述業績公告發出之前，蒙牛已經盯上了當時行業第二大品牌妙可藍多。2020年1月，蒙牛以約2.87億元對價獲得妙可藍多5%股份，通過約4.58億元的對價獲得妙可藍多子公司吉林科技42.88%股份，兩筆交易涉及資金7.45億元。交易完成後，蒙牛共持有吉林科技42.88%股權，成為妙可藍多的第二大股東。

同年12月，蒙牛再度出手，斥30億元認購妙可藍多不超過約1.01億股非公開發行股票。交易完成後，蒙牛順利拿下妙可藍多控制權，並在2021年將妙可藍多推上了行業第一的位置。

但伊利也沒有放棄對“第一”的追逐。早在2018年，伊利便成立了奶酪事業部，正式進軍奶酪市場。2021年，伊利為加快奶酪板塊的發展，成立內蒙古伊家好奶酪有限責任公司，伊家好奶酪旗下包含了“伊利兒童奶酪棒”、“可以吸的奶酪”等兒童奶酪產品，還佈局“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒等成人零食奶酪領域。

隨着伊利對奶酪板塊投入的增加，此後兩年時間裏，伊利的奶酪業務份額實現快速增長，兩年增長幅度超過10%。此前有分析稱，預計到2025年前，伊利的奶酪業務份額或達行業第一。

宋亮也透露，2022年，中國奶酪業務第一名是妙可藍多，第二名是百吉福，第三名是伊利。“如果伊利要在2025年成為奶酪行業第一，那麼，收購百吉福是一個快速實現目標的方式。”

他繼而表示，伊利收購百吉福以後，奶酪行業將形成百吉福與妙可蘭多並駕齊驅的局面，也就是伊利與蒙牛並駕齊驅。宋亮還認為，有伊利的加持，在不久的將來，百吉福的市場份額或將超過妙可藍多，從而使得伊利成為奶酪行業第一。