歐美銀行股遭巨量拋售，瑞信引爆新的“雷曼時刻”？

（文/陳濟深 編輯/呂棟）

美國硅谷銀行尚未平息，歐洲就爆出驚天大雷。

瑞士信貸週二表示，在對2021年和2022年財務報告的內部控制中發現了“某些重大弱點”。該公司最近還證實了2月9日公佈的2022年業績，全年淨虧損73億瑞士法郎。

瑞士信貸官方公告

與此同時，瑞士信貸的最大投資者沙特國家銀行表示，無法向瑞士信貸提供任何進一步的財務援助，引發投資者對於瑞士信貸的巨量拋售。

3月15日，瑞信集團股價盤中一度跌超25%，並創下歷史新低1.55瑞士法郎，報收1.75瑞郎，跌幅達22.12%，創史上最大跌幅。

瑞士信貸瑞股走勢

在美股市場，瑞士信貸股價同步大跌，收盤大跌13.94%，報收2.16美元，最近四個交易日三次刷新20年曆史新低。

瑞士信貸美股走勢

受瑞士信貸股價暴跌影響，其他歐州主要銀行股也遭受重創。

法國興業銀行、意大利的Monte dei Paschi和UniCredit盤中均暴跌熔斷。

法興的歐股跌超12%、美股跌超11%，UniCredit裕信的歐股和美股均跌超9%，法國巴黎銀行跌約10%，德國商業銀行、德意志銀行、荷蘭國際集團、西班牙對外銀行均跌約9%。

剛獲得喘息的美國銀行股也被波及。

美國最大的四家銀行美國銀行，花旗銀行，摩根大通，富國銀行股價均逆轉昨日漲勢重新下跌，股價分別創下近半年來歷史新低。

地區銀行中，週一收跌62%、週二收漲27%的第一共和銀行跌超21%，在八日裏下跌第七天，刷新2012年來最低。

週一收跌47%、週二收漲14%的阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）跌12%後轉漲超8%，從2020年3月來低位反彈兩日，盤中多次熔斷。

週一收跌21%、週二收漲34%的西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）最深跌24%，收跌近13%，下逼2011年來低位。

瑞信引發的銀行業風險顧慮開始蔓延到商品市場，國際原油價格盤中一度暴跌8%，WTI原油期貨收盤暴跌5.22%報67.61美元/桶，NYMEX天然氣期貨收跌5.21%。

極端悲觀的經濟學家、有“末日博士”之稱的努里爾·魯比尼認為，瑞信可能“太大而不能救”，不排除倒閉風險，“瑞士信貸是歐洲和全球市場的雷曼時刻”。

瑞士信貸作為全球金融市場的重要參與者，是僅次於瑞銀集團的瑞士第二大銀行，截至2022年底其資產約為5800億美元，是上週倒閉的硅谷銀行規模的兩倍多。

瑞士央行的一份報告顯示，瑞信大約70%的資產負債表在國外，而在瑞士境內，其佔瑞士國內貸款的13%和國內存款的14%。

然而作為全世界最重要的銀行之一，瑞信的聲譽已經因為各類事件開始分崩離析。

其中2019年間諜門事件直接導致了時任董事長譚天忠（Tidjane Thiam）的下台。

瑞士信貸原董事長Tidjane Thiam

前明星銀行家伊克巴爾·汗（Iqbal Khan）在加入瑞信後，遭到董事長指派的私家間諜監視，後續調查發現，其至少監視了七名不同的銀行家。

此行為雖然這並不違法，但它嚴重損害了該銀行的聲譽，並導致其首席執行官譚天忠於2020年辭職。

2021年，對沖基金Archegos的突然破產給瑞士信貸帶來的47億美元（約300億人民幣）的鉅額虧損。

美國司法部今年4月對該投資公司首席執行長比爾·黃（Bill Hwang）提起的刑事起訴書顯示，比爾·黃涉嫌就該公司的市場頭寸向多家銀行撒謊，其中包括為其鉅額押注提供資金的瑞士信貸。

受此影響，瑞士信貸不得不出售與對沖基金合作的經紀部門，融資困難。

隨後爆發的瑞信洗錢門更是進一步打擊了瑞信的聲譽。

2022年，瑞信逾1.8萬個賬户信息被匿名信源泄露給《南德意志報》，並擴散到46家西方主流媒體，隨後由國際反貪腐組織“有組織犯罪和腐敗報道項目”（OCCRP）協調調查，最終以名為“瑞信秘密”的一系列報道見諸報端，直指瑞信賬户客户涉及嚴重犯罪的證據。

報道稱，這些賬户共涉及3萬個人和公司實體（一些賬户由多個客户共同控制），一些賬户可以追溯到1940年代，最近的明細數據可以追溯到2010年代中期；涉及的隱匿財富超過1000億瑞郎（約合6881億元人民幣），每個賬户平均持有750萬瑞郎，近200個賬户價值超過1億瑞郎，十幾個賬户的價值更是高達數十億。

而這些賬户的持有者不乏早已被定罪、或接受了制裁但銀行賬户還開放的罪犯、多國腐敗官員和毒品走私犯，他們都曾是瑞信這家瑞士第二大銀行的客户。

根據瑞士信貸披露，受一系列醜聞和遺留問題等影響，其2022年底的“現金存款提款、到期定期存款不再續期和淨資產流出水平大大高於同年第三季度的水平。”據悉，在第四季度，瑞士信貸發現客户提款超過1100億瑞士法郎（約合8303億元人民幣）。

瑞士信貸的問題給以金融業為主的瑞士經濟蒙上了陰影。與此同時，瑞信的困境也給瑞士其他較小規模的銀行帶來了壓力。Lombard Odier銀行的現金解決方案主管David Callahan表示，他自己的客户也很緊張，需要重新組織解決方案。

根據雷曼兄弟倒閉後製定的國際銀行規則，瑞信被歸類為“具有系統重要性的金融機構”，和中國農業銀行位於同一級別。

全球系統性重要銀行名錄

然而目前瑞士信貸的總市值僅為85億美元，不及農業銀行的十分之一。

如果瑞士信貸出現問題，不亞於成為新的雷曼時刻。

面對愈演愈烈的危機，瑞士央行緊急發佈聲明。

當地時間3月15日晚，瑞士國家銀行和瑞士金融市場監督管理局就市場不確定性發表聯合聲明稱，美國某些銀行的問題不會對瑞士金融市場構成直接蔓延風險。瑞士信貸滿足對系統重要性銀行的資本和流動性要求。如有必要，瑞士國家銀行將向瑞信提供流動性支持。

聯合聲明指出，瑞士的監管要求所有銀行保持資本和流動性緩衝，達到或超過“巴塞爾協議”標準的最低要求。此外，具有系統重要性的銀行必須滿足更高資本和流動性要求，這樣能夠吸收重大危機和衝擊的負面影響。

最新消息顯示，瑞信集團已表示將採取行動增強流動性，將從瑞士央行借款多達500億瑞士法郎

瑞信董事長拒絕評論是否需要政府救助，稱流動性和資本充足率“非常強大”。