穆迪公司警告：美國銀行危機仍有外溢風險，政策制定者可能無法遏制動盪

（觀察者網訊）據美國“商業內幕”網站3月24日報道，三大國際評級機構之一的穆迪公司23日警告稱，硅谷銀行倒閉引發的銀行業危機仍然存在外溢風險，在經濟環境不穩定、投資者信心脆弱的情況下，美國的政策制定者可能無法遏制當前的動盪形勢。

“商業內幕”報道截圖

穆迪公司策略師在23日發佈的報告中表示，美聯儲和其他監管機構應當有能力遏制住硅谷銀行倒閉引發的連鎖反應，但金融狀況保持緊繃的時間越長，風險蔓延到銀行以外金融機構的可能性就越大，屆時造成的金融和經濟損失將遠超預期。

報告寫道：“在不確定的經濟環境和投資者信心依然脆弱的情況下，存在這樣一種風險，即政策制定者無法遏制當前的動盪形勢，這會導致銀行業內外產生更持久、更嚴重的影響。”

穆迪公司認為，有三個主要因素可能造成美國銀行業風險外溢，一是對陷入困境的銀行的敞口擴大，二是市場參與者的避險情緒增加，第三則是政策風險。

穆迪公司的報告指出，銀行信貸緊縮和避險情緒升温，將會對流動性受限的實體造成最直接的衝擊，這也會導致銀行和投資者變得愈發謹慎。“這樣的環境下，利率風險、資產負債錯配、資產或負債高度集中、管理不善、盈利能力低下、槓桿率高以及脆弱的商業模式，都有可能引發衝擊。”

當地時間3月13日，客户在硅谷銀行外排隊辦理業務 圖自IC photo

不僅如此，美國監管機構制定的金融政策同樣面臨更大挑戰。美聯儲在3月22日宣佈，將聯邦基金利率目標區間上調25個基點至4.75%至5%之間，為2007年10月以來最高水平。這也是美聯儲自2022年3月以來第九次加息。

但穆迪公司策略師表示，銀行業動盪使得美聯儲對抗通貨膨脹的任務變得異常複雜，“美國經濟軟着陸”的目標將更難實現。

“在我們的基準預測中，我們預計，隨着風險的出現，政策將會迅速做出反應，以防止實體層面的風險轉化為系統性風險。”報告寫道，“但政策調整面臨挑戰，一旦出現政策失誤、限制或意外後果，都可能導致信貸環境進一步惡化。”

部分經濟學家日前研究估算了美國各家銀行在美聯儲暴力加息中的損失，發現美國有多達186家銀行極可能存在和硅谷銀行類似的風險。他們估計，如果沒有其他政府幹預或資本重組，這些銀行同樣存在擠兑的潛在風險。

對於潛在問題的憂慮已經降低了外界對美國銀行業的信心。據美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）報道，穆迪公司在13日將其對美國整個銀行體系的評級從穩定下調至負面，“以反映硅谷銀行、銀門銀行、簽名銀行發生的存款擠兑以及硅谷銀行、簽名銀行的倒閉情況。”

該機構警告説，利率可能會在更長時間內保持較高水平，直至美國通脹水平回落至美聯儲的目標範圍內，“但在經歷多年的低融資成本之後，美國銀行現在面臨着存款成本急劇上升的問題，這將減少銀行的收益，尤其是那些擁有較大比例固定利率資產的銀行。”

穆迪還預計，美國經濟將在今年晚些時候陷入衰退，進一步給銀行業造成壓力。

本文系觀察者網獨家稿件，未經授權，不得轉載。