“規模令人震驚”，瑞士信貸首季度淨資產流失4743億元人民幣

（觀察者網訊）

瑞士信貸集團（下稱“瑞信”）24日公佈，2023年第一季度淨資產流失612億瑞士法郎（約合4743億元人民幣，1瑞郎約合7.75元人民幣）。美國投資銀行KBW分析師稱，該行資金外流規模“令人震驚”。

《金融時報》指出，這是瑞信被瑞銀集團（下稱“瑞銀”）收購後首度公開資產流失規模。值得注意的是，這很可能是這家有着167年曆史的銀行最後一次發佈獨立業績，因為瑞銀對瑞信的收購預計很快完成。

《金融時報》報道截圖

此前，該行去年第四季度錄得1105億瑞士法郎的淨資產流出。瑞信在24日的報告中説，自3月下旬被瑞銀收購以來，資金外流情況已經放緩，但趨勢“尚未逆轉”。今年第一季度流失的612億瑞郎，相當於去年第四季度資產管理規模（AUM）的5%。

瑞信指出，大部分資金外流來自其財富管理業務（傳統上最具價值的業務），該業務一季度淨流出471億瑞郎，幾乎涉及全球所有地區，且13億瑞郎的減值支出主要與該業務有關。截至3月底，瑞信財富管理業務資產減少至5025億瑞郎，低於2022年同期的7070億瑞郎。

該行還面臨大量現金存款提領及到期定期存款不再續存的情況。報告顯示，瑞信在一季度共有670億瑞郎存款流出，佔瑞信財富管理業務和瑞士銀行部門本季度資產淨流出的57%。

與此同時，得益於瑞信、瑞銀合併方案中近160億瑞郎之額外一級資本（AT1）債券全額減記，瑞信今年第一季度股東應占淨利潤為124.32億瑞郎，扭轉了此前連續五個季度虧損的局面。但因150億瑞郎的AT1債減記為零，經調整税後虧損為13.16億瑞郎。

路透社稱，瑞銀和瑞信的股價在24日早些時候出現了小幅上漲，因為一些分析師認為，瑞信發佈的資金外流情況並未像外界預期的那般糟糕。不過，也有其他分析師認為，其規模“令人震驚”。

“資產損失和資金外流的規模令人震驚。”美國投資銀行KBW分析師托馬斯·哈雷特（Thomas Hallett）24日在給客户的一份説明中表示，瑞信的創收能力似乎受到了嚴重損害，“除非宣佈更深入的重組計劃，否則收購交易很可能繼續拖累瑞銀的經營業績”。

3月，受美國硅谷銀行和簽名銀行關閉風波影響，被全球銀行業監管機構認定的30家全球系統重要性銀行之一的瑞信遭遇信心危機，股價一度暴跌至歷史低位，市值縮水約四分之一。瑞士聯邦政府當月19日動用緊急權力，未經股東批准，推動瑞銀同意以30億瑞郎收購瑞信。瑞士金融當局同時下令註銷瑞信票面價值約160億瑞士法郎的額外一級資本債券（AT1）。

彭博社此前援引瑞士《星期日報》報道，瑞銀一旦完成對瑞信的收購，可能裁員20%至30%，在瑞士本土裁員1.1萬人、其他地區裁員2.5萬人。兩家銀行去年底總計僱傭近12.5萬人，其中約30%在瑞士。這一裁員規模遠高於瑞信被收購前公佈的9000人裁員規模，可能的原因是兩家銀行業務高度重合。《金融時報》稱，瑞銀打算從四家知名管理諮詢公司中選定一家，負責或歷時數年的整合瑞信事宜。

就推動瑞銀同意收購瑞信一事，瑞士聯邦政府堅稱“事急從權”，以鞏固投資者信心、避免金融市場動盪。按照財政部長卡琳·凱勒-祖特爾説法，政府接管瑞信或瑞信進入破產清算程序都不是可行的選項。然而，相關舉措引發部分投資人不滿，他們有意就AT1債券“一夜清零”起訴瑞士聯邦政府和金融當局。

本月2日，瑞士總檢察長辦公室證實，就瑞士聯邦政府推動瑞銀同意收購瑞信一事啓動調查，以“分析並判定”是否存在犯罪行為。瑞士聯邦主席阿蘭·貝爾塞本月早些時候解釋，如果政府不出手干預，“瑞信極有可能在3月20日或21日債務違約”。

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