6月LPR報價出爐：1年期和5年期利率均下調10個基點

中國人民銀行網站6月20日消息，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2023年6月20日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。以上LPR在下一次發佈LPR之前有效。跟5月公佈的數據比，一年期、五年期LPR均下調10個基點。時隔十個月，貸款市場報價利率（LPR） 迎來下調。

此前，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2023年5月22日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%。

房貸族將省多少錢？

近期，政策利率接連調降。6月上旬，國有大行和多家全國性股份行下調了存款掛牌利率，其中2年期存款下降10bp，3年期和5年期調降15bp。隨後政策利率“降息”開啓，繼6月13日7天逆回購(OMO)操作利率和常備借貸便利(SLF)利率調降10個基點後，15日中期借貸便利(MLF)利率也下調10個基點。

在本輪調整前，OMO、SLF和MLF利率均已連續十個月按兵不動，上一次變動還是在2022年8月15日。

央行為何此時密集降息？傳遞怎樣的信號？房貸能少還嗎？

據上游新聞報道，LPR調整關乎貸款購房者的“錢袋子”。與個人住房按揭貸款相關的5年期以上LPR下調，房貸族將有機會享受到政策“大紅包”。

如以商貸額度100萬元、貸款30年、等額本息還款方式計算，此次LPR下降10個基點，月供減少58.54元，累積30年月供減少2.1萬元。

不過，這並不意味着房貸族一定能省錢。對於此前放棄轉為LPR、選擇固定利率的購房者來説，房貸利率和LPR調整無關，房貸不會發生變化；對於已轉換為LPR定價利率的存量客户，需把重新定價週期和重定價日考慮在內，在重新定價日前月供不變。

具體來看，大部分銀行是從新一年的第1月份開始調整，假設購房者與銀行約定的重定價週期為1年，重定價日為每年1月1日，本月5年期LPR下調並不會影響其今年每個月還的房貸數額，2024年1月，很多人的房貸將會迎來新一輪調整週期。

目前，全國統一首套住房商業性個人住房貸款利率下限為4.1%，此次5年期LPR下調10BP後，統一房貸利率下限有望突破4%關口。

時隔十個月的降息為何在此時？

為何時隔多月降息？據中國新聞網報道，就在近日，央行行長易綱赴上海調研時指出，人民銀行將繼續精準有力實施穩健的貨幣政策，加強逆週期調節，全力支持實體經濟，促進充分就業，維護幣值穩定和金融穩定。

在當前經濟背景下，專家認為，本輪央行“三箭齊發”降息正是加強逆週期調節的行動，釋放出支持實體經濟的積極信號，有利於引導市場預期，提振信心。

央行最新公佈的金融數據顯示，雖然當前信貸與社融增量總體維持穩健，但仍有待提振。5月，社會融資規模增量為1.56萬億元，同比少增1.31萬億元；人民幣貸款增加1.36萬億元，同比少增5418億元。

此外，從物價水平看，5月全國居民消費價格指數(CPI)環比下降0.2%，同比僅上漲0.2%，低於市場預期。

招聯首席研究員董希淼接受中新財經採訪時表示，今年以來，我國宏觀經濟有所恢復，但恢復的態勢還不夠穩固，市場主體信心和預期仍然較弱，部分中小微企業尚未走出困境。

“降息”未必利空銀行股

6月20日，《證券日報》刊文分析稱，“降息”未必利空銀行股，投資者不必過度擔憂“降息”衝擊商業銀行淨息差。

首先，“降息”對商業銀行淨息差的影響有待觀察。我國貸款利率市場化程度較高，利率變化傳導機制為“OMO利率-SLF利率-MLF利率-LPR-貸款利率”，MLF利率下調後，LPR往往隨之調降。如果6月20日LPR調降幅度較大，後續季度內商業銀行到期續作的中長期貸款重定價將面臨一定壓力，淨息差也會隨之承壓；如果LPR未調降或下調幅度較小，自然對商業銀行淨息差影響較小。綜合來看，此前多家券商機構預計此次1年期和5年期以上LPR分別下調5個、15個基點。

其次，近期商業銀行密集下調了存款利率，行業淨息差已較此前有所抬升，避免貸款利率下行大幅衝擊淨息差。具體來看，5月15日，利率自律機制下調協定、通知存款基準利率加點上限；此後，國有大行和多家股份行先後下調了活期及部分中長期定期存款利率。不同品種的存款利率下調提升了商業銀行淨息差水平，為貸款利率下行預留了一定的空間。

再者，從市場預期層面看，適時“降息”釋放出支持實體經濟的積極信號，有利於引導市場預期，提振信心，推動貸款需求回暖。而貸款需求回暖有利於商業銀行降低資產投放壓力，提升資產收益率，進而提升淨息差水平，改善經營效益。

最後，從長期視角看，金融與實體經濟共生共榮，實體經濟好金融才會好。此次央行“降息”有利於實體經濟獲取更低的融資成本，增強內生動力，對於擴大總需求、促進充分就業、支持經濟向好發展將發揮積極作用，反過來也利好商業銀行自身的發展。