招行報告：高淨值人羣進一步年輕化，“富二代”佔比減少？

近日，招商銀行和貝恩公司（Bain&Company）聯合發佈《2023中國私人財富報告》（以下簡稱《報告》）。報告中提到，高淨值客羣結構越發多元化；年輕一代佔比持續提升。按照人羣和職業劃分，家族二代在高淨值人羣中的佔比有所降低。

此外，國內身家千萬的人有多少？他們是誰，身在何處？“有錢人”又有怎樣的需求？答案或可從這份報告中略窺一二。

《報告》顯示，2022年，可投資資產在1000萬人民幣以上的中國高淨值人羣數量達316萬人，人均持有可投資資產約3183萬人民幣，共持有可投資資產101萬億人民幣，2020-2022 年年均複合增速為10%。 [可投資資產 : 個人投資性財富（具有較好二級市場屬性，有一定流動性的資產）總量的衡量指標。可投資資產包括個人的金融資產和投資性房產。]

同時報告預計，未來兩年，中國高淨值人羣數量和持有的可投資資產規模將以約11%和12%的複合增速繼續增長。

高淨值人羣和其資產總量時常能引起大眾的好奇。除這份報告外，此前招商銀行2022年年報披露，報告期內，招商銀行私人銀行客户（指在公司月日均全折人民幣總資產在1000萬元及以上的零售客户）突破13萬户，私人銀行管理客户總資產餘額3.79萬億元，較上年末增長11.74%。户均總資產2813.38萬元，較上年末增加32.95萬元。

2022年，其零售客户規模為1.84億户，管理零售客户總資產(AUM)規模12.1萬億元。

那麼高淨值人羣包含哪些身份？

目光回到《2023中國私人財富報告》，報告中將高淨值人羣按人羣和職業劃分為：創富一代、董監高、職業經理人（非董監高）、專業人士、家族二代、家庭經營者和其他。

過去一段時間，互聯網行業流傳着不少“造富神話”，不過如今的“造富規模”有些“縮水”。

《報告》中提到，本次調研受訪者中的新經濟羣體佔比因互聯網等行業市值波動而較2021年縮減，其中新經濟創富一代企業家和董監高佔總樣本的比例均由10%降至7%。未來，專精特新等行業的快速發展有望驅動新經濟羣體重回增長通道。

創富一代與董監高合計人羣佔比由2021年的41%降至2023年的34%。

相應地其他身份羣體，如專業人士、家庭經營者等進一步崛起，客羣結構越發多元化。

此外，家族二代在高淨值人羣中的佔比從2021年的12%，降至2023年的9%。

而從年齡分佈來看，高淨值人羣進一步年輕化。

報告顯示，本次受訪者中40歲以下的羣體佔比達49%，相較2021年的42%上升了7個百分點。

從地域來看，高淨值人羣是如何分佈的？

《報告》顯示，截至2022年底，全國已有26個省市的高淨值人數超過2萬，相較2020年，吉林和海南省高淨值人數首次超過2萬人。

九省市（廣東、上海、北京、江蘇、浙江、山東、四川、福建、湖北）高淨值人數維持在10萬人以上，另有十省市（天津、遼寧、湖南、河北、河南、安徽、雲南、江西、重慶和陝西）高淨值人數超過5萬人，其中重慶和陝西高淨值人數首次突破5萬。

分區域看，京津冀、長三角和珠三角三大經濟圈的高淨值人羣保持增長，並持續發揮財富的輻射效應，拉動周邊省份如山西、內蒙古、安徽和廣西等實現較高增長。此外，以重慶、陝西、青海、貴州和寧夏為代表的西部地區，高淨值人數提升明顯。

2020-2022年高淨值人羣人口及財富的分佈集中度與過往持平。2022年，廣東、上海、北京、江蘇和浙江五個省市的高淨值人羣人數佔全國總數比例約為44%；其持有的可投資資產佔全國高淨值人羣財富比重約為60%。

高淨值人羣的投資態度如何？又有哪些需求上的轉變？

《報告》顯示，在個人需求方面，高淨值人羣在金融需求上突出穩字當頭，對安全、穩健產品需求的提及率超過以往各項個人需求，同時也期待定製化、多元化的產品選擇；在非金融需求上關注健康和圈層資源對接。

家庭需求方面，2021年調研顯示家庭需求有“資產配置”與“傳承”兩大主題，本次調研發現已有超過七成高淨值人羣在着手準備財富傳承，同時，傳承需求的外延擴展至企業交接班的需求及子女能力培養。

《報告》中提到，2023年，高淨值人羣的財富目標中，“保證財富安全”“個人事業/企業發展”“慈善及社會責任”提及率明顯提升；“創造更多財富”有所下滑。

相應地，高淨值人羣歷經疫情洗禮，仍需時間恢復投資信心，當下風險偏好穩健，近九成客户保持適中和較低的風險偏好。

對於未來兩年，高淨值人羣傾向穩中求進，更願意嘗試高收益、高風險投資的人羣比例顯著提升，風險偏好有望逐漸修復。

資產配置方面，當下，高淨值人羣境內資產配置相對穩健，近六成資產配置在現金及固收類；而展望未來兩年，更多人傾向在增加保險配置的同時，佈局其他另類投資（如黃金），加大私募證券投資並減持投資性房地產。

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