燦芯股份IPO被暫緩審議，中芯國際為第二大股東

【文/觀察者網 鄒煦晨 編輯/呂棟】

10月18日晚間，上交所官網發佈公告，燦芯半導體（上海）股份有限公司（下稱“燦芯股份”）科創板IPO暫緩審議。

《上海證券交易所股票發行上市審核規則》顯示，發行人存在發行條件、上市條件或者信息披露方面的重大事項有待進一步核實，無法形成審議意見的，經會議合議，上市委員會可以對該發行人的發行上市申請暫緩審議。暫緩審議時間不超過二個月。對發行人的同一發行上市申請，上市委員會只能暫緩審議一次。

所以燦芯股份需要在兩個月內將“答案”準備好，並且只有一次機會。

上市委審議結果，數據來源：上交所官網

上市委主要提出兩大問題：

①請發行人代表結合股權結構、董事會的決議機制和表決情況、董監高的提名任免、公司經營管理的實際運作情況，説明認定無實際控制人的依據是否充分，相關信息披露是否真實準確。請保薦代表人發表明確意見。

②請發行人代表結合公司與中芯國際的合作模式、採購佔比、採購均價與中芯國際對外銷售均價對比，以及與其他供應商合作進展情況，説明發行人關聯交易定價的公允性，相關關聯交易是否影響發行人的獨立性。請保薦代表人發表明確意見。

燦芯股份從事集成電路設計服務，主要是系統級（SoC）芯片一站式定製服務。其定製芯片包括系統主控芯片、光通信芯片、5G基帶芯片、衞星通信芯片、網絡交換機芯片、FPGA芯片、無線射頻芯片等，上述產品被應用於物聯網、工業控制、網絡通信、高性能計算等領域。

2020年至2022年以及2023年上半年，燦芯股份的營業收入分別為5.06億元、9.55億元、13.03億元、6.67億元，歸母淨利潤分別為1758.54萬元、4361.09萬元、9486.62萬元、1.09億元，業績連續增長。

值得一提的是，燦芯股份的股權結構頗有意思，有幾個關注點。

一、燦芯股份第一大股東莊志青及其一致行動人雖然合計持有公司19.82%股份。但是，中芯國際全資子公司中芯控股直接持有發行人18.98%股份，系發行人第二大股東，與第一大股東持股比例相近。

並且，燦芯股份董事長趙海軍為中芯控股提名。資料顯示，趙海軍2010年至2017年，歷任中芯國際首席運營官兼執行副總裁、中芯北方總經理；2017年10月至2022年8月擔任中芯國際執行董事兼聯合首席執行官，2022年8月至今擔任中芯國際聯合首席執行官。

除持股比例較高且提名董事長外，燦芯股份的業務也需要仰仗中芯國際。燦芯股份現階段主要晶圓代工供應商為中芯國際。2020年至2022年以及2023年上半年，燦芯股份對中芯國際各期採購金額分別為3.35億元、7.13億元、9.30億元和3.6億元，佔各期採購總額比例分別為69.02%、77.25%、84.89%與75.29%。相關交易也屬於關聯交易。

董事提名摘要，數據來源：上會稿

二、燦芯股份第三大股東NVP受美國規定約束。原因是，NVP 的主要有限合夥人為美國富國銀行（Wells Fargo & Co）的子公司，屬於受美國監管的金融機構。根據《1956年銀行控股公司法》（《美國法典》第12編第1841條等）規定，銀行控股公司持有任何非銀行公司的股份不得超過該公司已發行的任何類別的有表決權股份的5%以上。

所以NVP儘管持有燦芯股份13.47%的股份，但NVP 聲明放棄其持有的部分公司股份對應的表決權，以使表決權比例限定在不超過燦芯股份有表決權的股份總數的4.9999%。

三、燦芯股份此次IPO的保薦機構為海通證券，而海通證券與燦芯股份也有股權關係。即海通證券直接或間接控制的遼寧中德、海通創新、湖州贇通三家主體合計持有燦芯股份6.36%的股份。

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