美國10月非農就業數據降温，失業率升至近兩年新高

美國10月季調後非農就業人口增加15萬人，為6月以來最小增幅，不及市場預期的18萬人。美國10月失業率錄得3.9%，為2022年1月以來最高水平，市場預期為3.8%。美國勞工統計局稱，就業增長髮生在醫療保健、政府和社會救助領域。由於罷工活動，製造業的就業人數下降。

數據公佈後，美元指數短線下跌近40點。美元兑加元短線走低30點。澳元兑美元突破0.65，刷新9月29日以來新高。

聯邦基金期貨價格顯示，到明年1月美聯儲加息的可能性下降至不到20%。互換市場價格顯示，美聯儲首次降息預期提前至明年6月，此前為明年7月。

其他分項數據顯示，美國10月就業參與率為62.7%，私人非農就業人數錄得9.9萬人。季調後政府部門就業人口錄得5.1萬人。季調後製造業就業人口錄得-3.5萬人。平均每週工時錄得34.3。平均每小時工資月率錄得0.2%。平均每小時工資年率錄得4.1%。

美國勞工統計局稱，8月份非農新增就業人數從22.7萬人下修至16.5萬人；9月份非農新增就業人數從33.6萬人下修至29.7萬人。修正後，8月和9月新增就業人數合計較修正前低10.1萬人。10月份非農就業總人數增加了15萬人，增幅低於過去12個月平均每月25.8萬人的增幅。10月失業率升至3.9%，失業總人數為650萬人，環比變化均不大。

美國勞工部的數據顯示，自去年年初以來，新僱傭的人數和自願辭職的人數都呈下降趨勢，而裁員人數則保持穩定。這些趨勢表明，勞動力市場正變得更加穩定，人員流動率下降，因為對未來的不確定性促使僱主及其員工認為，現在不是做出重大改變的時候。

市場機構評論稱，對前兩個月的大幅下修表明，經濟放緩的趨勢更為一致。即使考慮到汽車行業罷工的影響，今天的增幅也與前幾個月相去甚遠。修正後的數據證實了勞動力市場的疲軟。

凱投宏觀表示，美聯儲放棄緊縮傾向的最有力論據是工資增長繼續放緩，平均時薪月率僅增長0.2%，年率降至4.1%，這是自2021年中期以來的最低點。辭職率的下降繼續表明將很快降至4%以下。總體而言，美國勞動力市場或持續走軟，預計美聯儲將在明年上半年降息。

法國巴黎銀行經濟學家指出，更強勁的就業增長引發更多政策緊縮的門檻已經上升。只要就業增長穩健且工資增速放緩，美聯儲就會保持耐心。美聯儲如今已將利率上調至22年來的高點，以抑制通脹，而不斷飆升的借貸成本——這已經在抑制經濟的各個領域，預計最終將對各大企業的招聘計劃產生更廣泛的方面影響。

紐約拉扎德首席市場策略師Ronald Temple表示，這又是一個表明通脹放緩的數據。美聯儲加息週期已經結束，此次數據這再次證實了美聯儲不應再次加息的觀點。新增就業崗位為15萬個，仍然是一個強勁的數字，但相對於人口增長和穩定的失業率而言，這更符合美國經濟的需要。從美聯儲的角度來看，這是一份非常積極的報告。

ANNEX財富管理公司首席經濟學家評10月非農數據認為，只有52%的私營企業報告就業增長，遠低於9月份的61.4%。工資增長是積極的，但從通貨膨脹的角度來看，沒什麼太令人擔憂的。即使在汽車罷工的情況下，就業增長也不錯。由於勞工統計局一直高估今年的就業增長，所以次月的修正幅度較大。