金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間15:55 - 美國銀行預計多數髮卡機構第四季度每股收益將低於市場共識，原因在於更為審慎的撥備計提。分析師表示：“鑑於宏觀經濟不確定性持續高企，我們預計髮卡機構將採取保守的撥備策略，暫時維持較高的撥備水平和撥備覆蓋率。“他們同時指出，儘管估值看似偏低，但認為這些股票難以承受業績不及預期的衝擊。分析師對第一資本的預期最為悲觀，因其次級貸款敞口較大，且近期汽車行業面臨更大壓力。雖然預計美國運通每股收益也將不及預期，但該機構仍將其列為今年同業中的首選股，認為其"超級優質客羣消費需求持續，更有能力抵禦失業率上升的影響”。（[email protected]）

美國東部時間13:01 - 標普全球評級表示，2023年多數歐洲國家房價預計將下跌但不會崩盤。標普指出，房價和房地產投資可能受到抵押貸款利率快速上升的衝擊，並補充稱市場需要時間完全適應更高利率環境，各國調整速度存在差異。標普全球評級EMEA首席經濟學家西爾萬·布羅耶表示：“我們發現利率上行調整可能持續長達10個季度，其影響程度通常是低利率時期的兩倍。“他還表示"2025年前出現強勁反彈的可能性微乎其微”。（[email protected]）

1253 美國東部時間 - 美國財務會計準則委員會(FASB)週三表示，在投票提議要求公司將更多費用類別作為利潤表上的單獨項目列示之前，將進行更多員工研究。FASB為美國公司制定會計準則，討論了公司根據規則需要提供的信息類型。例如，該委員會正在考慮要求將銷售費用與其他費用分開提供。主席理查德·瓊斯表示，FASB預計將在今年上半年提出基於該項目的規則，並可能在今年晚些時候根據公眾意見對最終標準進行投票。([email protected]; @markgmaurer)

1223 美國東部時間 - FTI諮詢公司是金融領域獨特的增長故事和市場份額贏家，高盛分析師在一份研究報告中表示。這家業務諮詢公司在過去十年中實現了跨週期的收入組合和有效投資，每年推動連續年度收入增長，分析師表示，預計在持續投資的推動下將進一步增長。分析師表示，如果重組和反壟斷執法加速，FTI諮詢公司可能會受益於實質性的收入增長。高盛認為從現在起有適度的重新評級潛力。高盛以中性評級和167美元的目標價開始覆蓋。股價下跌0.8%，至159.92美元。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1201 美國東部時間 - 加密貨幣交易活動的放緩可能會對Coinbase造成壓力，美國銀行分析師在一份研究報告中表示。分析師表示，12月的交易量疲軟，引用了CoinGecko的數據。“由於FTX事件導致監管不確定性增加和消費者信心動搖，我們認為2023年零售加密貨幣市場的參與將保持低迷，“他們表示。他們補充説，Coinbase正在迅速降低成本是令人鼓舞的，儘管最近第二輪裁員可能會影響員工士氣。他們將評級下調至表現不佳，目標價為35美元。股價下跌近2%，至42.42美元。([email protected]; @WillFOIA)

1105 美國東部時間 - ING信貸策略師Timothy Rahill在一份報告中指出，繼2023年強勁開局後，歐元區銀行債券發行量預計將超過2022年水平。”[歐元區銀行債券]今年以創紀錄的發行規模強勢開局，迄今已發行370億歐元。“他表示，無擔保銀行債券的發行量也有望增加。([email protected])

0913美國東部時間 - 摩根大通認為，1-4年車齡二手車日益激烈的採購環境可能對二手車零售商CarMax的盈利造成壓力。該投行還對經濟衰退情況下CarMax汽車金融業務表現持謹慎態度，指出整體貸款拖欠率上升可能導致壞賬增加。分析師認為市場尚未對零售和金融業務的下行風險進行"適當折價”，2024財年盈利預期可能需要重新調整。摩根大通將其評級從中性下調至減持。CarMax盤前交易下跌2.7%至65.55美元。([email protected])

0759 美國東部時間 - 加拿大豐業銀行對2023年的基本預測是，加拿大各銀行將勉強應對温和衰退，儘管利率上升，但營收增長面臨挑戰的一年不太可能引發貸款損失準備金激增。該行認為信貸是未來一年的主要風險，但表示風險可控。豐業分析顯示，若信貸損失準備金率最終達到預期的兩倍，其預測數據平均約有10%的下行空間，但即使準備金率達到大蕭條以來最嚴重金融危機時期的水平，其跟蹤的所有銀行仍將保持盈利，且盈利足以覆蓋當前股息支付。([email protected]; @RobbMStewart)

0721 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場部在本週舉辦銀行首席執行官會議後表示，加拿大各大銀行CEO承認當前房貸月供出現顯著增長且未來數月將持續攀升，但多數認為損失風險可控。該行指出，高風險借款人（包括FICO評分低於680分且貸款價值比超過70%的按揭客户）通常佔銀行資產組合不足2.5%，部分銀行佔比更低。儘管CEO們未表露擔憂，但皇家銀行認為房地產脆弱性可能成為銀行與監管機構之間的認知差異領域。([email protected]; @RobbMStewart)

0714 美國東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場部在本週舉辦加拿大銀行業CEO峯會後稱，該國大型銀行均預計將保持11%的最低CET1資本充足率，並計劃在年底前提升至12%。資本比率較低的加拿大豐業銀行和加拿大帝國商業銀行表示可通過增資實現12%的比率，豐業銀行特別指出其股息再投資計劃未設折扣。該報告補充稱，蒙特利爾銀行與多倫多道明銀行預計在完成既定收購後，資本充足率將分別穩健超過11.5%和11%。([email protected]; @RobbMStewart)

0630 美國東部時間 - 貝倫伯格銀行在研報中指出，Beazley是保險業最具吸引力的盈利增長標的之一。這家專業保險公司的股價自2021年7月獲該投行"買入"評級以來已上漲約75%，分析師Tryfonas Spyrou表示"鑑於其估值仍處於極低水平，上行空間依然可觀”。近期增資舉措進一步增強了吸引力，該投行現預計2023年增長率將從原先的15%提升至28.5%。報告稱2023年綜合成本率指引將是關鍵催化劑，但指出由於俄羅斯航空業損失的不確定性及網絡索賠風險上升，該數據可能趨於保守。貝倫伯格將目標股價上調至875便士，確認其作為2023年首選股的地位。([email protected])

0618 歐洲中部時間 - 德意志銀行在發佈第四季度財報時應能實現8%的全年有形股本回報率目標，同時規劃未來幾年提升回報率，華寶銀行分析師安德烈亞斯·普萊西爾在報告中指出。該德國銀行淨利潤將受益於遞延税項資產轉回，因其盈利前景改善，且第四季度營收強勁增長13%至近67億歐元。該行計劃到2025年將平均有形股本回報率目標提升至10%以上。普萊西爾表示，就2023年前景而言，德意志銀行的企業客户和私人銀行業務部門盈利增長可能彌補投行和資產管理部門的業務停滯。德意志銀行預計將於2月2日公佈財報。股價上漲1.1%至11.79歐元。（[email protected]）