美國各大銀行正為經濟衰退做準備，但尚未感受到其影響 - 《華爾街日報》

美國各大銀行表示，利率上升可能會在今年將美國推入經濟衰退，儘管它們才剛剛開始在季度收益中感受到影響。

四大商業銀行週五公佈的第四季度業績喜憂參半。貸款業務利潤增長，消費者繼續使用信用卡消費，但2022年最後三個月這些銀行共計撥備28億美元以覆蓋潛在貸款損失。摩根大通集團預留了近半數準備金。

“可能是温和衰退，也可能不會發生，“摩根大通首席執行官傑米·戴蒙在與記者的電話會議上表示。

該行利潤同比增長6%，美國銀行利潤增長2%。花旗集團利潤下降21%，富國銀行因支付監管和解費用利潤下滑50%。四家銀行總收入增長8%。

四家銀行每股收益均超華爾街預期，僅富國銀行營收未達預期。

銀行業績再次印證美聯儲加息抗通脹行動正影響市場與經濟各個領域。加息旨在放緩經濟增速，多數經濟學家預計美國今年將陷入衰退。這種不確定性已導致美股指數遇冷，剛剛結束了自2008年金融危機以來最糟糕的一年。

美聯儲的加息已經顯著放緩了對利率敏感的房地產市場。曾經是美國最大抵押貸款機構的富國銀行，其貸款發放額從一年前的480億美元驟降至約150億美元。據行業研究機構Inside Mortgage Finance數據，這是至少自2006年以來的最低水平。該銀行本週表示將縮減抵押貸款業務規模。

摩根大通的消費者抵押貸款發放額從一年前的420億美元暴跌至約70億美元，創下至少2004年以來的最低紀錄。

市場和經濟的不確定性也使企業高管對大型交易持謹慎態度。投資銀行業務收入在疫情期間交易熱潮中飆升後，美國銀行下降超50%，摩根大通和花旗集團則下滑近60%。

但更高的利率對銀行也有利，使它們能夠收取更多貸款利息，儘管存款利率尚未大幅提高。摩根大通的貸款利潤增長48%，達到創紀錄的202億美元。花旗集團的全球企業現金管理和貸款業務收入增長36%。

市場波動也讓交易員忙碌不已，尤其是與利率相關的證券。摩根大通的交易收入增長7%，花旗集團增長18%。美國銀行經調整後的交易收入上升27%。

銀行所處的經濟環境仍相對穩健，但更高的利率正開始對其造成一些損耗。美聯儲在2022年七次加息，其影響尚未完全滲透至經濟各個領域。通脹正在放緩，但高物價仍使許多美國家庭捉襟見肘。美國人正在消耗疫情期間的儲蓄。

富國銀行首席執行官查理·沙夫表示，2022年是"經濟週期的一個轉折點”。

在與分析師的電話會議中，他指出美聯儲緊縮政策的影響正開始體現在消費者支出、房地產及商品服務需求上。“但目前對消費者和企業的影響仍在可控範圍內，“沙夫先生表示。

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙認為經濟仍保持強勁，但同時也對逆風因素髮出警告。圖片來源：EVELYN HOCKSTEIN/REUTERS銀行表示客户仍在繼續消費可選商品，包括旅遊。四大銀行客户的信用卡消費總額較去年同期增長10%。

客户還款速度也有所放緩。四大銀行的信用卡未償餘額總體上升17%。

儘管如此，違約率仍處於歷史低位。

“我們尚未看到損失顯著增加，“花旗集團首席財務官馬克·梅森在記者電話會上表示，“目前情況完全符合我們預期的正常化範圍。”

該行註銷了花旗品牌信用卡1.7%的貸款，但梅森稱通常預期的壞賬率幾乎是這個數字的兩倍。

摩根大通貸款利潤增長48%，創下202億美元的歷史新高。照片：Lucia Buricelli為《華爾街日報》拍攝銀行還警告稱，利率帶來的提振將在今年減弱。高管們表示，它們將面臨向儲户支付更多利息的壓力，且無法繼續提高貸款收取的利息。

摩根大通表示，預計其2023年的貸款利潤增速將放緩，低於本季度水平，這令分析師感到失望。摩根大通和美國銀行的高管均表示，存款已開始流出，以追求更高的利率。摩根大通的存款下降了5%，美國銀行下降了6%，富國銀行下降了7%。

美國銀行首席執行官布萊恩·莫伊尼漢在與分析師的電話會議上表示：“隨着2022年的推進，擁有多餘現金、以投資為導向的客户隨着貨幣市場基金、直接國債和其他產品的利率上升而尋求收益。”

摩根大通、美國銀行和富國銀行的貸款總額均有所上升。

摩根大通和美國銀行的股價分別上漲了2.5%和2.2%。富國銀行上漲了3.2%，花旗集團上漲了1.7%。

作者：David Benoit，郵箱：[email protected]；Ben Eisen，郵箱：[email protected]；Gina Heeb，郵箱：[email protected]

本文發表於2023年1月14日的印刷版，標題為《大銀行準備應對經濟下滑；利潤表現不一》。