金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新一期《市場對話》聚焦金融服務。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美東時間4:20、12:20和16:50播出。

美東時間14:57 - 聯博集團ETF全球主管諾埃爾·阿查德表示，ESG主題仍將是投資決策中的重要考量。他指出，儘管美國情況不同，但歐洲監管政策正使其成為"幾乎必備的入場券"。阿查德向《華爾街日報》表示，ESG主題常與經濟趨勢重合，例如電動汽車需求激增對電網造成的壓力。“投資機會在於哪些企業正獲得激勵來升級整個能源網絡，你是否需要配置捕捉這一趨勢的產品？“他提到隨着投資者尋求規避波動，ETF產品線或將擴容。([email protected]; @ptrevisani)

美東時間13:37 - 汽車金融公司Ally Financial表示二手車價格仍有下跌空間，其提出的行業展望較其他機構更為保守。這家數字銀行代理首席財務官布拉德·布朗在四季度財報電話會議上指出，2022年二手車均價較峯值下跌19%，主要集中在下半年。“我們預計在當前水平上還將下跌13%，這意味着從2021年四季度到2023年底累計跌幅將達30%。“該公司股價因業績超華爾街預期而大漲17%。([email protected]; @WillFOIA)

1144 東部時間 - 德意志銀行分析師Benjamin Goy在研究報告中表示，得益於淨利息收入的強勁表現，德國商業銀行可能在下月公佈第四季度業績時上調其業績指引。他表示，淨利息收入預計將保持強勁，這一增長可能成為該行上調指引和市場提高預測的催化劑。Goy稱：“此外，通過四年來首次恢復派息和首次股票回購來恢復資本回報應該是好消息。“德意志銀行對該股給予買入評級，並將德國商業銀行的目標股價從12歐元上調至13歐元。([email protected])

0939 東部時間 - 傑富瑞表示，Hargreaves Lansdown面臨留住客户能力的質疑，並將這家金融服務公司的評級從持有下調至表現不佳。傑富瑞稱，HL面臨一個結構性難題，其最優質客户年齡較大且容易流失，而新增年輕客户則變得更為困難。同時，傑富瑞指出，HL和英國同行AJ Bell正面臨來自競爭對手財富管理公司Vanguard的客户爭奪。傑富瑞分析師Julian Roberts在報告中表示：“由於對HL替換或留住流失客户的能力產生新的疑慮，且目標價遠低於當前股價，我們將其評級下調至表現不佳。“該券商維持對該股800便士的目標價。股價下跌4%至856便士。([email protected])

0835 ET - Dealogic的數據顯示，特殊目的收購公司（SPAC）的發起人已將交易規模縮減至SPAC熱潮開始以來的最低水平。兩年前，SPAC曾在社交媒體和電視上大肆宣傳為個人理財應用SoFi Technologies和電動汽車製造商Lucid Group等熱門初創企業達成的價值數十億美元的交易。如今，它們正悄然推出各種小型併購交易，從一家自詡為衞星替代品的氣球傳感器公司，到一家印尼金融科技公司，有時甚至不發佈新聞稿。投資銀行Chardan專注於該行業的高級研究分析師Brian Dobson表示：“這反映了更廣泛的市場和投資者情緒的變化。投資者對穩健的公司比潛在的高增長公司更感興趣。"([email protected])

0552 ET - 瑞銀分析師Daniele Brupbacher和Mate Nemes在一份研究報告中表示，德國商業銀行的資本回報率是其第四季度業績的焦點。這家德國銀行正在尋求回購批准，良好的重組進展和超過10億歐元的AT1債券息票前淨利潤是前提條件，儘管德國商業銀行應該滿足這些要求。他們補充説，德國商業銀行的目標是30%-50%的股息/回購支付率，2022年的目標是30%。他們表示，在其他方面，淨利息收入勢頭尚未結束，2月16日發佈的收益報告中，2023年總體展望的更新將是關鍵。瑞銀對該股的評級為買入，目標價為11歐元。股價上漲0.4%，至9.57歐元。([email protected])

0514 東部時間 - 加密貨幣上漲，無視加密貸款機構Genesis申請第11章破產保護的消息。自11月以來，Genesis及其所有者數字貨幣集團一直在與債權人進行談判。這是11月數字資產交易所FTX倒閉後最新的受害者。AvaTrade分析師Naeem Aslam寫道：“這一消息對行業來説並不完全新鮮，因為許多人已經預料到這一點有一段時間了，公司最終認輸了。“根據CoinDesk的數據，比特幣上漲0.8%至20,958美元，以太坊上漲1.6%至1,552美元。([email protected])

0511 東部時間 - 瑞銀分析師Daniele Brupbacher和Mate Nemes在一份報告中表示，德意志銀行可以從德國宏觀趨勢的改善中受益，這勝過棘手的收益率曲線變化。分析師表示，這家德國銀行的加息收益還在後面，成本指導已達到現實水平，投資銀行業務趨勢和前景可能好於預期，尤其是在德意志銀行強勢的領域。他們補充説，在2月2日的第四季度業績中，該銀行的固定收益業務可能會有上行空間，利息收入也會有加息收益，儘管一個風險可能是鴿派的收益率曲線前景。瑞銀對該股的評級為買入，目標價為16.30歐元。股價上漲1.5%至11.93歐元。([email protected])

0410 東部時間 - 傑富瑞分析師在一份報告中表示，西班牙銀行應該從Bankinter的第四季度盈利和2023年展望中獲得提振。他們説，這家西班牙銀行開啓了南歐國家銀行的財報季，預計2023年淨利息收入將增長超過20%，與2022年相比，損失率僅略有上升。分析師表示，Bankinter定下了自信的基調，總體指引暗示2023年税前利潤預期比共識高出約4%，儘管更高的成本削弱了該銀行第四季度盈利的光彩。週五交易中，所有西班牙銀行均上漲，Bankinter上漲1.1%。([email protected])

0346 東部時間 - 富時100指數上漲0.4%至7778點，從前一交易日的跌勢中恢復。Interactive Investor分析師理查德·亨特寫道，該指數受到"風險偏好迴歸"的提振，礦業和石油股尤其受到追捧。“可能受益於中國重新開放的股票，如渣打銀行、保誠集團和巴寶莉，在早盤交易中均受到青睞，該主要指數今年以來已累計上漲4.4%。“能源供應商SSE上調全年盈利預期後，公用事業股也出現上漲。與此同時，週五數據顯示，英國12月零售銷售環比下降1.0%，而《華爾街日報》調查經濟學家的預期為增長0.3%。([email protected])

0237 東部時間 - 傑富瑞分析師在一份報告中表示，近期宏觀經濟數據表明經濟衰退程度較淺，減少了大額撥備的需求，南歐銀行應能從中受益。有跡象表明，共識GDP預測正在觸底，歐元區和意大利的預期最近被上調至2023年零增長。傑富瑞將南歐銀行2023年和2024年的撥備預測下調約10%，以反映經濟衰退趨平，不過不良貸款仍將增加約20%。分析師稱，得益於利率上升和可能的新回購，聯合信貸、BPER和薩瓦德爾銀行在近期淨利息收入預期的上行風險方面處於最佳位置。([email protected])

2319 ET - 菲律賓聯合銀行的前景依然光明，儘管其進行了股票配股發行，Maybank Securities分析師Rachelleen Rodriguez在一份研究報告中表示，她維持對該股的買入評級。該券商將UBP 2023年的收入預測上調了10%，以反映菲律賓中央銀行將信用卡利率上限從每月2%提高到每月3%後資產收益率的預期上升。分析師表示，考慮到UBP激進的貸款增長戰略和UnionDigital Bank的高啓動成本，配股提供的額外資本緩衝是必要的。但該券商將目標價從96.00菲律賓比索下調至93.00菲律賓比索，以反映配股的影響。股價上漲1.8%，報92.10菲律賓比索。([email protected])