《華爾街日報》美元指數在平靜的一週後基本持平 - 華爾街日報

美國東部時間16:20——根據道瓊斯市場數據，WSJ美元指數微跌，目前本週小幅上漲至95.10。凱投宏觀助理經濟學家詹姆斯·賴利在報告中表示：“以近期標準衡量，外匯市場本週表現平靜。但週三可能預示了未來幾個月的走勢——疲軟的美國零售銷售和工業生產數據推動股市和國債收益率雙雙走低，這與2022年全年兩者間的負相關關係形成反差。“他指出，避險情緒為美元日內反彈奠定了基礎，並表示凱投宏觀認為全球經濟疲軟（中國除外）將繼續刺激對美元的避險需求。（聯繫郵箱：[email protected]；推特：@jonvuocolo）

本週"壞消息即壞消息"交易模式下美元走勢震盪

美國東部時間11:44——美國銀行分析師克勞迪奧·皮隆和阿薩納西奧斯·瓦姆瓦基迪斯在報告中指出，本週市場將壞消息作為壞消息進行交易，但相互抵消的力量使外匯市場保持區間波動。“歐元區強勁數據與美國形成對比，加上歐洲央行鷹派立場本應利好歐元，但韌性十足的勞動力市場、頑固的核心通脹以及美聯儲持續鷹派立場表明，在避險情緒下美元終將走強。“他們補充説市場將繼續試探日本央行政策底線。分析師指出，儘管去年美元上漲，但市場最終略微做空。皮隆和瓦姆瓦基迪斯仍看好今年新興市場外匯表現。美元對歐元微跌，對日元上漲1.2%，WSJ美元指數小幅攀升。（聯繫郵箱：[email protected]；推特：@jonvuocolo）

加拿大央行決議後加元走勢取決於政策信號

格林尼治時間13:05 - 意大利聯合信貸銀行研究部指出，加拿大央行週三可能進一步加息，但加元反應將取決於央行對未來政策的表態。該行外匯策略師Roberto Mialich在報告中表示，儘管通脹放緩，但由於強勁的勞動力市場數據暗示需要繼續收緊政策，加拿大央行很可能加息25個基點至4.5%。他稱，加元能否因該決議走強，取決於央行是否暗示將繼續加息。“若加拿大央行暗示當前加息週期可能接近尾聲甚至已在4.50%的政策利率水平結束——正如加拿大遠期曲線所反映的那樣——加元實際上可能承壓。” ([email protected])

經常賬户赤字擴大或致土耳其里拉下跌

格林尼治時間11:55 - 德國商業銀行表示，隨着該國經常賬户赤字持續擴大，土耳其里拉顯得岌岌可危。該行貨幣分析師Tatha Ghose在報告中指出，過去一年土耳其央行和監管機構實施的大量外匯限制措施可能減緩了里拉跌勢，但也"將土耳其市場隔離成一個低流動性、資本管制的環境，其弊端是資本流動大幅減少”。他補充道：“而資金流動減少對不斷擴大的經常賬户赤字融資毫無幫助。“Ghose認為中期來看，這一矛盾可能通過里拉貶值或經濟增長放緩來解決，從而抵消經常賬户赤字，但兩者都不是理想前景。美元/土耳其里拉上漲0.2%至18.8024。([email protected])

美聯儲降息在即 歐元兑美元匯率或上漲

格林尼治時間11:30 - 德國商業銀行指出，隨着美聯儲今年晚些時候可能降息而歐洲央行維持利率不變，歐元兑美元匯率2023年末有望走強。該行外匯分析師烏爾裏希·洛伊希特曼和埃斯特·賴歇爾特在報告中表示，儘管短期內可能進一步加息，但美聯儲和歐洲央行的加息週期已接近尾聲。他們認為美聯儲下半年可能開始降息，2024年將進一步降息，而歐洲央行將保持利率不變。“這將令美元承壓並提振歐元/美元匯率。“德國商業銀行預計，歐元/美元匯率將從目前的1.0839升至12月的1.10。（[email protected]）

市場質疑英國央行控通脹決心 英鎊或承壓

格林尼治時間10:16 - 德國商業銀行表示，在英國央行下次會議前，市場對其抗擊通脹決心的懷疑可能給英鎊帶來壓力。該行外匯分析師尤娜·帕克-黑格在報告中指出，由於本週數據顯示英國通脹仍處高位且勞動力市場依然緊張，市場普遍預期英國央行將在2月2日會議上加息50個基點。“當然，英國央行會否兑現承諾仍有待觀察，因為12月上次會議中九位委員已有兩位支持維持利率不變。“帕克-黑格稱，英國央行行長安德魯·貝利週四也暗示不會激進加息，因他預計通脹將快速回落。（[email protected]）

瑞士法郎或隨加息週期接近尾聲而走弱

格林尼治時間09:39——德國商業銀行指出，隨着瑞士國家銀行可能接近加息週期尾聲，瑞士法郎或將下跌。該行外匯分析師You-Na Park-Heger在報告中表示，若通脹進一步緩解，瑞士央行可能在3月將加息幅度縮減至25個基點，並可能很快結束加息。“鑑於歐洲央行到3月可能再上調關鍵利率100個基點，我們認為未來幾個月法郎對歐元將面臨貶值壓力。“但Park-Heger稱，瑞士央行可能通過外匯干預來防止法郎大幅貶值，以應對通脹。德國商業銀行預計歐元/瑞郎匯率將從目前的0.9974升至12月的1.03。([email protected])

英國零售數據不及預期致英鎊下跌

格林尼治時間07:40——數據顯示英國12月零售額意外下滑後，英鎊下跌，這加劇了對經濟前景疲軟的擔憂，並支持英國央行採取謹慎立場。12月零售額環比下降1.0%，而《華爾街日報》調查的經濟學家預期為增長0.3%。11月數據也被下修為下降0.5%。“我們認為高通脹和利率上升對經濟活動的大部分拖累尚未顯現，2023年將對零售支出和整體經濟造成更大壓力，“凱投宏觀經濟學家Olivia Cross寫道。數據公佈後，英鎊/美元從1.2367跌至1.2353，歐元/英鎊從0.8753升至0.8773。([email protected])