加密貨幣銀行從住房貸款銀行借入數十億美元以填補資金缺口 - 《華爾街日報》

為加密貨幣公司服務的兩家最大銀行正緊急通過向聯邦住房貸款銀行（Federal Home Loan Banks）系統借入數十億美元，以遏制客户提款潮。該銀行系統最初設立於上世紀30年代，旨在為抵押貸款提供支持。

根據證券備案文件，簽名銀行在第四季度從其所在地的住房貸款銀行獲得了近100億美元借款，這是自2020年初以來各銀行中此類借款規模最大的一筆。銀門資本公司作為其競爭對手，十年前將業務轉向加密貨幣領域，此次獲得了至少36億美元借款。

簽名銀行在加入加密貨幣熱潮之前，主要以多户住宅房地產貸款業務聞名，此次借款金額是其過去幾年最高借款額的兩倍多。而銀門資本一年前則沒有任何住房貸款銀行借款。

銀門資本是在加密貨幣行業蓬勃發展時期吸收了大量加密貨幣公司存款的銀行之一。圖片來源：Sandy Huffaker/《華爾街日報》1.1萬億美元的住房貸款銀行系統為其超過6500家成員提供低成本資金，這些成員包括商業銀行、儲蓄機構、信用合作社和保險公司。聯邦住房貸款銀行（FHLBs）由11家政府特許的合作機構組成，成立於大蕭條時期，旨在支持住房金融。如今，它們利用其隱含的政府支持以低成本借款，將資金注入銀行系統。

儘管幫助銀行補充流動性是聯邦住房貸款銀行（FHLB）的職責之一，但一些觀察人士指出為加密貨幣行業崩盤提供後盾與該系統的初衷相去甚遠。

“這就是我一直警告加密貨幣與銀行體系交織危險的原因，“馬薩諸塞州民主黨參議員伊麗莎白·沃倫表示，“絕不應讓納税人為加密貨幣行業的崩潰買單——這個市場充斥着欺詐、洗錢和非法金融活動。”

去年當加密貨幣價格暴跌且行業最大交易所之一FTX申請破產後，這些銀行開始出現存款流失。這兩家銀行屬於少數在行業繁榮時期從加密貨幣公司吸納大量存款的機構，而當時多數銀行都回避這類業務。

Signature銀行2022年存款量出現二十年首次下降，從年初的1030億美元驟降至不足890億美元。Silvergate銀行緊急應對81億美元擠兑，被迫大幅折價出售資產，導致第四季度虧損超10億美元。過去一年兩家銀行股價分別下跌約60%和85%。

Signature銀行首席運營官埃裏克·豪厄爾表示，該行目前的借款規模"在銀行業歷史上處於極低水平”，尤其是在美聯儲緊縮政策抽走流動性的背景下。

Signature銀行近期重申將減少加密相關存款，並表示已開始償還部分借款。

豪厄爾先生表示：“加密貨幣領域仍有一些資金外流尚未結束。未來幾個季度，我們將不得不使用成本更高的借款來替代存款。”

Silvergate銀行拒絕置評。該銀行採取了不同的策略，儘管近期市場動盪，仍強調對加密貨幣行業的承諾。

首席執行官艾倫·萊恩在一月份的電話會議上説：“由於系統中的過度槓桿、一些不良行為者和破產事件，這個行業正經歷着整個生態系統的重大信心危機。我們想要傳達的是：我們依然在這裏，並將長期堅守。”

需要快速獲取現金的不僅是加密銀行。根據最新可用數據，去年第三季度住房貸款銀行的借款激增至6610億美元，高於一年前的3440億美元，接近2020年第一季度近8000億美元的近期峯值。

傳統銀行正努力留住被高收益國債和貨幣市場賬户吸引的客户。紐約聯邦儲備銀行數據顯示，2022年前三季度，小型銀行（資產不足30億美元）的現金餘額佔總資產比例從九個月前的13%以上降至6%。

傳統金融迄今仍未受加密貨幣風險傳染，但住房貸款銀行向涉足加密貨幣的銀行放貸可能會放大這種風險。住房貸款銀行的債權優先於所有其他債務，這意味着如果銀行成員破產，住房貸款銀行將處於清償順序的首位，甚至優先於聯邦存款保險公司。

可以肯定的是，接受預付款的銀行提供了大量主要與抵押貸款相關的證券來支持其債務，而聯邦住房貸款銀行（FHLB）在其90年的歷史中尚未記錄任何信用損失。

聯邦住房貸款銀行委員會主席兼首席執行官瑞安·多諾萬表示，FHLB在危機時期通過擴大資產負債表向成員提供支持，一直是“金融急救員”。

“沒有利潤就無法履行使命，”多諾萬先生説。

儘管如此，投資者表示，他們更願意看到銀行吸引存款，而不是向住房貸款銀行尋求現金。

“如果你大規模利用FHLB預付款，你將不得不解釋為什麼這比從新客户或現有客户那裏自然獲取資金更具吸引力，”Hovde Group股票研究主管佈雷特·拉巴廷説。“資金的壓力和需求只會增加——我預計銀行從FHLB的借款將在未來幾個季度繼續增長。”

作者：埃裏克·沃勒斯坦，聯繫郵箱：[email protected]

本文發表於2023年1月23日的印刷版，標題為《美國住房貸款銀行幫助加密貸款機構遏制資金外流》。