2024財年英國國債市場參與者更傾向於中短期國債發行——《華爾街日報》

2024財年英國國債市場參與者傾向於增加中短期國債發行

英國債務管理辦公室在與市場參與者磋商後表示，相比2023財年，英國國債做市商和投資者支持在2024財年增加中短期國債發行。該機構稱，參與者還支持增發綠色國債，並建議推出新的期限品種。不過對於長期國債的發行規模存在分歧，部分做市商主張減少長期政府債務的發行。([email protected])

德國10年期國債收益率在2%水平找到"合理"底部

格林尼治時間08:27 - 荷蘭國際集團高級利率策略師Antoine Bouvet和Benjamin Schroeder在報告中指出，2%是德國10年期國債收益率的"合理"底部。他們表示，雖然央行言論幫助歐元區市場利率企穩，但若當天晚些時候公佈的採購經理人調查數據未能印證市場樂觀的價格預期，或受天然氣價格上漲影響，此輪漲勢仍面臨風險。該行策略師稱，歐洲央行決策者的講話顯示其無意偏離12月會議給出的指引，暗示2月會議將加息50個基點。Tradeweb數據顯示，10年期德國國債收益率微漲不到1個基點至2.197%。([email protected])

歐元區債券市場焦點轉向宏觀經濟數據

格林尼治時間07:55 - 瑞穗分析師在報告中寫道，儘管債券市場受制於歐洲央行政策制定者"鷹派/鴿派輪盤賭"般的言論，但當日關注點將從官員講話轉向即將公佈的採購經理人指數初值等宏觀數據。“任何超出預期的上行數據，都將為市場幾乎完全定價的歐洲央行2月和3月各加息50個基點的預期提供更多支撐。“根據《華爾街日報》對經濟學家的調查，歐元區1月綜合PMI預計將從12月的49.3微升至49.7。瑞穗分析師補充稱，歐元區和英國目前都受益於能源價格下跌和中國重新開放。([email protected])

荷蘭2054年DSL債券在價格走強後相對價值有限

格林尼治時間0730 - 花旗利率策略師在報告中指出，將於週二拍賣的荷蘭2%票面利率2054年1月到期DSL國債（政府債券），在國內收益率曲線及跨市場比較中均呈現有限相對價值。“但過去一個月來，該債券與互換利率的價差已從較低水平開始收窄。“荷蘭國債局將通過本次增發募集15-20億歐元，這是該債券自2022年9月首發以來的首次增發，也是荷蘭當前期限最長的國債品種。拍賣結果將於格林尼治時間0900後公佈。([email protected])

美債與德債收益率或已見頂

格林尼治時間0718 - 荷蘭銀行高級美國經濟學家Bill Diviney在報告中表示，10年期美債與10年期德債收益率均已觸及峯值。“2023年經濟衰退將壓制歐元區利率，預計10年期德債收益率將跌破2%關口”，他預測美國利率也將呈現類似走勢。該經濟學家指出，由於核心通脹高企將延長短期利率維持高位的時間，預計2023年多數時間內美債與德債收益率曲線都將保持倒掛。Tradeweb數據顯示，10年期德債收益率當前上漲近2個基點至2.209%。([email protected])