Ritchie Bros.在Starboard支持下重新調整收購IAA協議 並獲Ancora支持——華爾街日報

維權投資者Starboard計劃向重型設備和卡車拍賣商Ritchie Bros.投資5億美元。圖片來源：路透社加拿大Ritchie Bros.拍賣行公司同意修改其擬議收購美國汽車零售商IAA公司的條款，此舉得到了維權投資者Starboard Value LP的支持，並贏得了一位曾對該交易提出質疑的主要投資者的支持。

根據修改後的協議條款，IAA公司股東每股將獲得12.80美元現金（高於之前的10美元）和0.5252股Ritchie Bros.股票，兩家公司週一宣佈，證實了《華爾街日報》早前的報道。基於Ritchie Bros.上週五60.17美元的收盤價，這意味着IAA股東獲得的合併價值為44.40美元。（此前，股票部分為0.5804股。）

Starboard計劃向Ritchie Bros.投資5億美元，這家重型設備和卡車拍賣商同意將投資公司的首席執行官傑弗裏·史密斯加入其董事會。

這項投資和史密斯先生的任命取決於Ritchie Bros.獲得投資者對IAA交易的批准，該交易此前曾遭到雙方股東的反對。

利氏拍賣行同意將Starboard公司首席執行官傑弗裏·史密斯加入其董事會。圖片來源：BRENDAN MCDERMID/路透社持有IAA約4%股份的安可拉控股集團週一表示，現已同意投票支持這筆交易。

根據IAA與安可拉達成的協議，加拿大博伊德集團服務公司總裁兼首席執行官蒂姆·奧戴預計將在IAA交易完成後被任命為利氏拍賣行董事，成為IAA提名的四位董事之一。

消息公佈後，IAA股價在盤前交易中上漲約2.5%，利氏拍賣行股價上漲逾1%。

利氏拍賣行首席執行官安·範多齊週日接受採訪時表示，根據她收到的所有反饋，修訂後的合併協議應被視為對雙方股東"更優的解決方案"。

去年11月，利氏拍賣行宣佈已同意收購汽車零部件和損毀車輛交易平台IAA，這筆包含債務在內價值約73億美元的現金加股票交易，導致利氏拍賣行股價遭遇歷史性拋售。

持有利氏拍賣行約3.6%股份的勒克司資本集團近期表示，已就反對該交易向美國證券交易委員會提交初步代理聲明。該機構擔憂交易將迫使利氏拍賣行分散核心業務注意力。

與此同時，安可拉在11月致公司董事會的信中表示，雖然認為利氏兄弟是合理買家，但對收購價格等條款存在顧慮。安可拉於2021年建倉IAA股份，並呼籲董事會要麼解僱CEO約翰·凱特，要麼出售公司。

安可拉董事長兼CEO弗雷德·迪桑託與安可拉另類投資總裁詹姆斯·查德威克週一聯合聲明稱，修訂後的協議"讓IAA股東既能從現金對價的大幅提升中獲益，又能充分參與合併後公司增強的盈利潛力"。

星船資本的史密斯先生週日表示，對市場最初看衰交易感到意外。但他指出這反而提供了介入機會，為各方爭取更優條件。“兩家公司合併有諸多利好因素，我們對提升營收增長和擴大利潤空間的計劃感到振奮。“史密斯説。

據範多茲女士介紹，利氏兄弟計劃依託其拍賣業務優勢，打造一個提供更豐富服務的成功交易平台。她表示合併兩家公司及其房地產組合將帶來收入增長和成本節約機遇。

利氏兄弟預計與IAA合併後，每年可新增約3.5億至9億美元的經調整息税折舊攤銷前利潤（此前未披露）。範多茲女士稱，公司維持1億至1.2億美元年度成本協同效應的預期不變。

此外，Ritchie Bros.董事會計劃批准向股東派發每股1.08美元的特別股息，具體取決於IAA交易的完成。這一條款並未包含在之前的交易結構中。

Starboard對Ritchie Bros.的投資將以4.85億美元的可轉換優先股（初始轉換價格為每股73美元）和1500萬美元的普通股（每股約59.72美元）形式進行。

Ritchie Bros.股價週五收於60.17美元，公司市值達到67億美元。IAA股票收盤價為40.65美元，公司市值為54億美元。

作者：Lauren Thomas，聯繫方式：[email protected]

本文刊登於2023年1月24日的印刷版，標題為《Starboard支持説服投資者接受IAA交易》。