企業對抗關鍵保險保費上漲——《華爾街日報》

Facebook母公司Meta Platforms已獲得州監管機構批准，使用自保保險公司為其董事及高管提供責任保險。圖片來源：Peter DaSilva/REUTERS汽車、住宅和商業地產的保險費率正在上漲。其中漲幅最大的是保護公司董事和高管的保單。

一些大型企業已開始反擊。

近年來，由於新上市公司激增和鉅額賠償訴訟案增加，保險公司將董事及高管責任險的費率提高了100%甚至更多。在限制承保金額和提高免賠額的同時，更高的價格幫助保險公司改善了盈利狀況。

在董事和高管被起訴時保護他們的保險對企業至關重要。沒有這種保險，企業將難以招募到頂級高管和董事會成員。

律師事務所Cooley LLP的合夥人海蒂·勞森表示，一些加密貨幣和科技公司每年支付高達1500萬美元的保費，以獲得4000萬美元的保障，或者根本無法獲得董事及高管責任險。經紀人表示，與煤炭相關的能源和大麻公司也發現商業保險難以獲得。

為了更有效地控制董事及高管的保險覆蓋，一些大公司開始選擇自保。

這類所謂的自保保險公司為市場帶來了額外的競爭元素，可能對價格形成制約。實現這一目標需要特拉華州修改法律——許多大公司都在該州註冊——明確允許企業在某些限制條件下使用自保公司為其董事和高管提供保險。

這項努力是包括Facebook母公司Meta Platforms公司和生物製藥商吉利德科學公司在內的20多家大型企業共同推動的結果。州議會和州長已於去年批准了這項變更。

此前，該法律對此未作規定。人們擔心通過自保公司提供的董事和高管保險可能被解釋為用公司自有資金解決針對董事和高管損害公司利益的訴訟。特拉華州法律禁止為某些類型的訴訟提供此類保障，但通常允許公司購買商業保險。

如今，企業開始利用這些自保公司。州保險監管機構已批准Meta和至少另一家公司使用自保公司為其董事和高管提供保險。據保險經紀人稱，預計還會有其他申請。

企業歡迎法律變更提供的這一選擇，因為它們不喜歡"受制於董事和高管保險市場，無論價格如何"，為Meta安排董事和高管保險的經紀公司Woodruff Sawyer的合夥人勞裏·弗洛雷斯卡表示。

Meta公司拒絕透露其自保公司將提供多少董事及高管責任保險的具體細節。吉利德公司則不予置評。

根據評級機構AM Best的數據，2021年董事及高管責任險保費收入達149億美元，僅佔美國3930億美元商業保險總保費的一小部分。大型企業通常需要保額高達數億美元的保單來保護其董事會成員和高管。

至少目前而言，保險行業並不擔心自保公司會帶來重大收入損失。

保險經紀公司Marsh LLC自保業務總裁艾倫·查尼表示，企業可能會利用自保公司"作為籌碼來略微壓低費率"。但她指出，預計企業會謹慎使用自保方式承保董責險，因為"這可能是個昂貴的選擇"。

她解釋説，自保公司通常需要為提供的特定董責險保額全額注資，因此會佔用企業資本。目前Marsh客户若採用自保方式管理董責險風險，通常會與商業保單搭配使用。

受資本金、準備金等州級監管的自保公司已用於承保財產險等險種數十年。全美保險專員協會數據顯示，約90%的財富500強企業都設有自保公司。

Marsh美國分公司董責險產品負責人馬特·麥克萊倫指出，近期董責險保費已從峯值回落，部分原因是首次公開募股和特殊目的收購公司(SPAC)活動減少，促使保險公司更積極地爭奪其他業務。

寫信給萊斯利·西斯姆，郵箱：[email protected]，以及愛麗絲·烏里韋，郵箱：[email protected]

刊登於2023年1月27日印刷版，標題為《企業抵制更昂貴的保險》。