埃克森美孚年度利潤飆升至創紀錄的557億美元 - 《華爾街日報》

埃克森美孚公司去年創下歷史最高年利潤，藉助飆升的石油價格，重獲美國最盈利公司之一的地位，並抹去了疫情期間遭受的數十億美元虧損。

這家美國最大石油公司在週二公佈的季度財報中，2022年實現了創紀錄的557億美元年收益，超過了大型銀行、科技巨頭和疫苗製造商。根據《華爾街日報》分析，在已公佈第四季度收益的公司中，只有蘋果公司和微軟公司在2022財年迄今的利潤超過了埃克森，預計只有谷歌母公司Alphabet公司將公佈更高的回報。

埃克森的豐厚收益標誌着一次轉折，此前在2021年，它在與投資公司Engine No. 1的歷史性代理權爭奪戰中失利，該公司嚴厲批評了埃克森的財務狀況，並認為其缺乏長期戰略。2020年石油市場崩盤導致埃克森至少四十年來首次出現年度虧損，超過220億美元。同年，在被納入道瓊斯工業平均指數近一個世紀後，它被剔除出該指數，股價暴跌高達55%。

去年，隨着俄羅斯軍隊入侵烏克蘭，全球石油和天然氣價格飆升，同時全球經濟復甦導致需求激增。美國汽油價格攀升至創紀錄的全國平均約每加侖5美元，市場還因2020年疫情開始時幾家煉油廠的關閉而受到影響。

埃克森美孚股價全年上漲約80%，在標普500指數中漲幅排名第四，僅次於石油公司西方石油公司、赫斯公司和馬拉松石油公司，根據道瓊斯數據。據標普全球市場情報統計，埃克森還從運營中獲得了768億美元現金，目前僅次於蘋果和微軟。

埃克森首席執行官達倫·伍茲表示，只要全球仍缺乏具有競爭力的低排放替代能源，石油和天然氣就將繼續被需要。他補充説，一些競爭對手退出化石燃料投資的舉措為埃克森提供了投資機會，並在石油天然氣開採和燃料銷售業務中發展優勢。

“作為行業，我們在這個領域的投資不足，在一個資源逐漸枯竭的行業，我們沒有跟上這種枯竭速度，“伍茲在公司季度電話會議上説。“你會發現自己處於供應緊張的市場中。”

投資公司Engine No. 1在2021年代理權爭奪戰中擊敗了埃克森，最近對石油行業採取了更友好的態度。創始人克里斯·詹姆斯去年與公司合作解決排放問題，並表示該公司正在"尋求擺脱激進投資者的標籤”。

伍茲表示，隨着埃克森專注於最有利可圖的項目並努力控制生產成本，其淨利潤率已從2012年的10%提高到去年的14%。

芝加哥附近的一家埃克森美孚煉油廠。埃克森股價去年上漲約80%，是標普500指數中漲幅第四高的股票。圖片來源：William Deshazer/Zuma Press伍茲指出，公司在圭亞那和橫跨西得克薩斯州與新墨西哥州的美國最大油田二疊紀盆地的投資，以及近期在得克薩斯州博蒙特煉油廠每日25萬桶的產能擴張，是推動石油產量增長的引擎。埃克森表示去年在二疊紀盆地和圭亞那的產量提升了30%以上。

公司稱其全年資本回報率達到25%，為2012年以來最高年度水平，去年股東總回報率達87%。全年總收入從上一年的2856億美元增至4137億美元。

第四季度埃克森實現約128億美元利潤，高於上年同期的89億美元。根據FactSet數據，公司當季每股收益3.09美元，低於華爾街預期的3.28美元。

週二財報公佈後，埃克森股價上漲約2%。

埃克森表示，由於歐洲石油行業税率提高及資產減值，錄得13億美元所謂不利已確認項目。這部分影響被俄羅斯徵用埃克森在遠東薩哈林1號油氣項目股份相關的一次性調整所抵消，該項目自1990年代起由埃克森運營。

就利潤而言，總部位於得克薩斯州歐文的埃克森美孚在2022年超越了摩根大通、強生公司和威瑞森通信等企業。該公司當年的利潤也超過了輝瑞、Facebook母公司Meta Platforms以及亞馬遜等公司的預期收益。亞馬遜在2021年創下了334億美元的利潤紀錄，但預計將出現年度虧損。

高油價推動了美國頁岩公司、管道運營商以及活躍於鑽探和水力壓裂領域的油田服務公司的整體收益，多家上市石油生產商報告了創紀錄的季度自由現金流。截至1月30日，標普500能源板塊同比上漲約37%，表現優於同期該指數其他所有板塊。同期，更廣泛的標普500指數下跌約9%。

去年，隨着石油和天然氣價格全球飆升，美國汽油價格創下每加侖約5美元的全美平均紀錄。圖片來源：Matthew Busch/彭博新聞埃克森美孚去年557億美元的年度利潤，比2008年創下的452億美元的前紀錄高出逾100億美元。

上週，埃克森美孚最接近的競爭對手雪佛龍報告去年實現355億美元的歷史性利潤，根據《華爾街日報》的分析，其收益與埃克森美孚和摩根大通在去年美國最賺錢公司榜單上的表現相差不遠。

對於一個兩年前被認為瀕臨死亡的行業來説，這是一個顯著的轉變。2020年疫情初期能源需求的歷史性下滑，促使企業閒置了數百台鑽機，削減了數十億美元的支出，並關閉了日產數百萬桶石油的油井——最後這一舉措是在2020年4月原油價格短暫跌至負值後採取的。像切薩皮克能源公司和懷廷石油公司這樣的頁岩企業，與數十家其他公司一起申請了破產保護。

投資者表示，機構投資者多年來通過避開能源板塊賺了錢。但投資公司Carnelian Energy Capital的聯合創始人兼合夥人托馬斯·阿克曼表示，去年全球能源供應的緊張讓一些人認識到美國石油行業在保持全球商品價格穩定方面的作用。不過，他補充説，投資者仍然對美國石油和天然氣公司多年來的糟糕表現感到失望，並且仍然不願意投資。

“我們還沒有看到普通投資者大規模湧入能源領域，”阿克曼先生説。“埃克森美孚和雪佛龍的表現反映了大宗商品價格的走勢，以及由於全球供應不足導致油價上漲的事實。”

但阿克曼先生表示，公司已經改變了優先事項，專注於股東回報和產生自由現金流，這有助於上市的能源公司對機構投資者更具吸引力。

與此同時，埃克森美孚和雪佛龍的歷史性利潤使它們受到拜登政府的嚴厲批評。6月，拜登總統説埃克森“今年賺的錢比上帝還多”，美國官員抨擊石油公司在美國人感受到油價上漲的痛苦時，專注於將利潤返還給股東，而不是生產更多的石油和天然氣。

作為回應，石油公司強調了他們的投資。埃克森美孚首席財務官凱瑟琳·米凱爾斯表示，儘管進行了數十億美元的資產剝離，且克里姆林宮取消了埃克森在薩哈林1號項目的股份，2022年埃克森的石油和天然氣產量仍每天增加了2.5萬桶油當量。她表示，如果沒有這些變化，公司的產量本可以每天增加14萬桶油當量。

“對業務的投資比以往任何時候都更加重要，”米凱爾斯女士説。“世界需要更多的供應。”

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本文發表於2023年2月1日的印刷版，標題為《埃克森美孚通過押注石油創下利潤紀錄》。