金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為東部時間4:20、12:20和16:50。

東部時間16:00 - 韋爾斯利資產管理公司（專注於可轉債投資、管理20億美元資產的固定收益機構）的邁克爾·米勒表示，不同可轉換債券可能更傾向於股權成分，或採取更平衡的策略以降低風險。他指出可轉債是更適合機構投資者的資產類別，個人投資者可通過ETF參與。據VettaFi數據，該類最大ETF為SPDR彭博可轉換證券ETF（代碼CWB，資產40億美元）和iShares可轉換債券ETF（代碼ICVT，資產12億美元）。（聯繫郵箱：[email protected]；推特@ptrevisani）

東部時間12:28 - 基金交易員的資金流動再次成為穀物期貨走勢分化的主因，大豆及豆製品上漲而玉米小麥下跌。“芝商所年初至今行情完全由資金流主導，交易員在價格來回波動中掙扎——取決於資金進出方向，“AgResource在報告中指出。對穀物而言，美聯儲昨日小幅加息並未阻礙交易商對穀物商品的交易。主力玉米期貨跌0.7%，大豆漲0.8%，小麥跌0.2%。（聯繫郵箱：[email protected]；推特@kirkmaltais）

1158 美國東部時間 - 儘管各行各業的企業紛紛宣佈裁員，大都會人壽高管表示其團體福利業務尚未受到影響。高管在財報電話會上稱，該保險公司客户羣體在行業和僱主規模上呈現多元化特徵，且今年以來銷售勢頭良好。總體而言，管理層預計通脹和潛在衰退將持續帶來不確定性。股價下跌3.4%至70.22美元。([email protected]; @knhardison)

1005 美國東部時間 - 瑞銀分析師安克·萊茵根指出，瑞士寶盈對利率紅利前景的評論沖淡了淨利息收入增長、成本控制改善、低貸款損失和淨新增資金等積極趨勢。該行在全年業績中採取更謹慎語調，此前2022年下半年因利率上升實現了強勁收入。萊茵根表示，由於存款進一步向利潤率較低的產品轉移，瑞士寶盈預計2023年利率帶來的收益有限。儘管部分未實現收益的負面影響將在今年減弱，但該行12月14%的核心一級資本充足率仍低於14.4%的預期。股價上漲2.9%至61.42瑞士法郎。([email protected])

0905 美國東部時間 - 全球諮詢公司西蒙-庫徹合夥人喬恩·考西爾表示，在英國央行將基準利率上調50個基點至4%後，具備更強吸儲能力和真正差異化服務的銀行可能從進一步利差擴張中獲益。但特許經營權較弱的銀行更可能將加息紅利全額轉嫁給儲户。他指出，週四的加息是英國央行遏制通脹的最新舉措，其影響將呈現分化：“儲户將受益於收益率提升，而借款人——尤其是浮動利率抵押貸款持有者將承受壓力。"([email protected])

0853 東部時間 - 傑富瑞分析師在一份報告中指出，得益於關鍵歐洲、中東和非洲市場以及亞太地區淨流入的恢復，瑞士寶盛銀行2022年最後兩個月的資金流入顯著加速。分析師表示，這家瑞士銀行在11月和12月錄得57億瑞士法郎的淨流入，2022年全年新增資金淨額達87億瑞士法郎，遠超市場普遍預期的59億瑞士法郎。分析師補充道，基於2022年底的資產負債表規模及目前4240億瑞士法郎的管理資產，公司預計2023年毛利率將較2022年下半年保持相對穩定。傑富瑞給予該股買入評級，目標價65瑞士法郎。股價上漲2.8%至61.38瑞士法郎。（[email protected]）

0725 東部時間 - XP投資公司的分析師在一份研究報告中稱，桑坦德銀行（巴西）公司第四季度盈利疲軟，主要原因是其為巴西零售商Americanas SA所欠債務計提了撥備。Americanas在1月份宣佈其總債務約410億雷亞爾（相當於81億美元）後獲得了債權人保護。XP表示，桑坦德銀行在本季度採取了更為保守的貸款策略，導致其貸款組合增長放緩，從而對淨利息收入造成壓力。桑坦德銀行報告期內淨利潤為17億雷亞爾。（[email protected]）

0703 東部時間 - 加拿大皇家銀行資本市場分析師安德魯·布魯克在一份研究報告中表示，JTC的最新動態顯示其2022年息税折舊攤銷前利潤處於市場預期區間的高端，業務繼續保持強勁的有機增長勢頭。布魯克稱，基金行政管理行業具有結構性增長潛力，整合將是主要趨勢，而JTC將在此過程中扮演重要角色。“我們認為，憑藉其獨特的股權模式和跨司法管轄區的業務覆蓋，JTC處於有利地位，“他表示。加拿大皇家銀行給予該股與大市同步評級，目標價820便士。股價上漲4.6%至755.00便士。（[email protected]）

0636 東部時間 - 高盛表示，專注於新興市場的渣打銀行股票吸引力不及英國本土同行，將其評級從買入下調至中性。高盛指出，由於利率政策路徑分化，該股自2021年8月以來跑贏歐洲銀行業33%，但這一優勢現已消退。該行稱，市場共識預測越來越反映出加息帶來的收益，2023年淨利息收入預測較去年上調18%。“我們認為香港政策利率上升帶來的收益較為有限，“分析師Martin Leitgeb在報告中補充道，表示高盛更看好英國本土銀行國民西敏寺和勞埃德銀行集團，對兩者均給予買入評級。([email protected])

0618 東部時間 - 瑞銀分析師Ignacio Cerezo和Alvaro Fernandez-Garayzabal在研究報告中表示，桑坦德銀行美國業務第四季度表現受貸款損失撥備增加拖累，這一趨勢可能持續。這家西班牙銀行表示，由於貸款損失撥備增加，其美國業務第四季度基本可歸屬利潤較第三季度下降26%，而加息導致的融資成本上升使淨利息收入環比下降3%。但瑞銀稱，桑坦德確認美國貸款損失撥備不會超過疫情前水平。股價上漲5.6%。([email protected])

0602 東部時間 - 花旗分析師Maria Semikhatova和Guru Prasad Chowdhary在報告中指出，丹麥銀行第四季度盈利不及預期，主要因計提了3.1億丹麥克朗（4580萬美元）與債務催收和解相關的額外撥備，以及更新宏觀經濟情景導致的減值增加。資產質量保持穩健，2023年淨利潤指引為150-170億克朗（市場共識158億克朗），成本預計250-255億克朗（共識250億克朗）。“總體而言，我們認為業績呈中性，第四季度核心收入超預期基本被2023年略高的成本展望所抵消。“花旗預計市場將關注淨利息收入敏感性、成本改善動力及中期盈利目標。([email protected])

0524 東部時間 - 儘管德意志銀行第四季度業績未達市場普遍預期，但RBC資本市場分析師Anke Reingen在研究報告中指出，經調整並剔除公司中心業務後，數據符合預期。該分析師表示，這家德國銀行的投行收入同比下降12%，低於預期。其諮詢服務費用驟降71%，而同期美國銀行平均下降53%。但Reingen指出，德意志銀行仍堅持其2025年目標，包括至少10%的有形股本回報率，這高於市場共識。她補充道，利率上升仍可能帶來上行空間。股價下跌1.8%至12.03歐元。（[email protected]）