AMD在英特爾的陰雲中熠熠生輝——《華爾街日報》
Dan Gallagher
AMD首席執行官蘇姿豐今年早些時候在拉斯維加斯的一場活動上。圖片來源:Lauren Justice/Bloomberg News對於超微半導體(Advanced Micro Devices) 來説,如今只要不是英特爾(Intel)似乎就足夠了。
這家更廣為人知的名稱是AMD的芯片製造商第四季度業績最多隻能説是喜憂參半。得益於包括Xbox和PlayStation遊戲機處理器在內的視頻遊戲業務的強勁表現,56億美元的總收入略高於華爾街的預期。
但AMD的數據中心業務規模現在與遊戲業務相當,但略低於分析師的預期。該公司還預計第一季度收入將同比下降約10%,這將是近四年來的首次下降。
這樣的消息通常不會受到投資者的歡迎。令人失望的預測導致AMD的股票在過去兩個季度報告後下跌,而10月份的季度中收入預警使股價在一天內暴跌近14%。但最新的結果產生了相反的效果:AMD的股價週三飆升了近13%。
為什麼?AMD的糟糕業績仍然比其競爭對手上週公佈的更為慘淡的數字要好。英特爾的第四季度收入低於華爾街已經悲觀的預測,該公司預計第一季度將出現40%的歷史性同比下降。
這很大程度上是由於個人電腦市場的低迷,但英特爾在關鍵的數據中心業務上也表現不佳。該部門收入同比下降33%,營業利潤率降至9%,而去年第四季度為37%。AMD的數據中心收入則飆升42%,達到近17億美元,同時該部門的利潤率同期僅下降了5個百分點。
當然,英特爾面臨的問題不僅僅是銷售額下滑。這家芯片製造商正投入巨資競逐,試圖讓自家的製造技術趕上台灣台積電的水平,同時還要拓展代工業務。AMD則沒有這種壓力,該公司多年前就決定退出製造環節,轉而採用台積電的尖端製程工藝,以推出更具競爭力的芯片。
這些產品現在贏得了最大手筆客户的青睞。傑富瑞分析師Mark Lipacis在上月的一份報告中指出,自2021年初推出以來,AMD的Milan數據中心處理器在所謂雲實例中佔比達到32%,而該公司上一代產品的佔比為21%。
雲實例反映了亞馬遜、微軟和Alphabet旗下谷歌等主要雲服務提供商的使用情況。Lipacis還指出,在11月份,AMD處理器在新CPU實例中佔比達65%,而英特爾產品佔比約為30%。
儘管如此,這並不能讓AMD免受經濟疲軟的影響,也無法避免上述科技巨頭削減預算的衝擊——這些公司都在裁員並採取其他措施來降低成本。
Facebook母公司Meta Platforms週三下午表示,由於"數據中心建設支出計劃下調",將把今年計劃的資本支出削減11%。AMD首席執行官蘇姿豐在週二的電話會議上指出"部分雲客户庫存水平升高",她表示這將導致2023年"上半年較為疲軟"。因此分析師們下調了對AMD數據中心的預期,預計第一季度同比增長19%,而此前預期為31%。
相比之下,英特爾同期數據中心收入預計將驟降40%。該公司目前還採取削減高管薪酬和員工薪資的措施來節省現金,以資助其雄心勃勃的轉型計劃。AMD已經歷過多輪下行週期。而這次卻藴含着重大機遇。
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本文發表於2023年2月3日印刷版,標題為《AMD穿透英特爾陰雲閃耀光芒》