金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間11:13 – 花旗集團分析師阿祖拉·格爾菲在報告中指出，意大利聯合聖保羅銀行第四季度淨利潤超預期，得益於利率帶來的淨利息收入改善及撥備增加。她表示，10.7億歐元的淨利潤較市場預期高出17%，主要受營收和穩定費用推動。淨利息收入超出預期15%，該意大利銀行預計2023年淨利息收入將較2022年增長25億歐元。儘管不良貸款率從第三季度的2.4%降至2.3%，顯示持續去風險努力，但撥備仍增至約10億歐元。格爾菲稱，市場初步反應消極令花旗分析師"略感困惑"，這可能與低於共識的業績指引有關。股價下跌3.0%至2.38歐元。([email protected])

美國東部時間10:51 – 債券市場因通脹持續回落預期而上漲，緩解了美聯儲進一步大幅加息的壓力。投資級債券中，iShares核心美國綜合債券ETF（代碼：AGG）上漲3%。更顯著的是長期債券漲幅，iShares 20年以上國債ETF（TLT）上漲7%，收復了去年31%跌幅的部分失地。優先股、市政債券和高收益垃圾債券也表現強勁，推動iShares優先股與收益證券（PFF）、iShares全國市政債券（MUB）和SPDR彭博高收益債券（JNK）等ETF受益。哥倫比亞Threadneedle投資公司固定收益全球主管吉恩·坦努齊奧表示：“市場越來越確信美聯儲加息週期已接近尾聲。"([email protected])

0935 東部時間 - CEO大衞·科達尼重申，信諾更傾向於“合作[與]賦能”醫療保健提供商，而非收購它們，但虛擬和行為護理以及家庭護理的某些方面除外。他表示，公司正通過其Evernorth部門專注於為醫療保健提供商提供服務，並稱這些提供商為“可觸達市場”。([email protected]; @annawmathews)

0931 東部時間 - 信諾CEO大衞·科達尼表示，2024年擬議的Medicare Advantage費率將意味着“較低或略顯疲軟的收入”，如果最終版本未作調整，可能會造成一些“收入錯位”。他指出，這將需要複雜的福利管理，但認為這是可控的，並強調Medicare Advantage僅佔信諾投資組合的不到5%。週三公佈的擬議費率低於華爾街分析師的預期。([email protected]; @annawmathews)

0926 東部時間 - 派珀桑德勒在公佈2022年調整後利潤下滑50%後，將其年度特別股息削減逾70%。這家將特別股息與年度財務業績掛鈎的投資銀行，同時維持季度派息60美分，全年股息為3.65美元，佔調整後收益的32%。一年前，派珀4.50美元的特別股息使其2021年總派息達9.45美元，佔調整後淨利的43%。派珀表示，2022年較低的比率也反映了其將資本用於收購和股票回購。([email protected])

0903 東部時間——花旗分析師Azzurra Guelfi在一份報告中指出，意大利聯合聖保羅銀行在發佈第四季度財報後需進一步明確其前景預期，因其2023年展望低於市場共識預期。該銀行給出了保守的盈利預測，55億歐元的淨利潤略低於市場預期的56億歐元。但Guelfi表示，聯合聖保羅預計運營利潤率將提升，在2.5%的利率假設和較低撥備下，淨利息收入將同比增長約25億歐元，較市場預期高出約8%。“我們難以將指引中各項變動因素與最終盈利完全對應，可能淨利潤預測確實偏保守。“該股下跌3.8%至2.36歐元。([email protected])

0838 東部時間——儘管標普500指數去年創下2008年以來最大跌幅，但退休儲蓄者大多堅守投資策略，抵禦了拋售資產危及長期財務安全的誘惑。先鋒集團管理的401(k)類退休計劃中，約90%的投資者在2022年保持或提高了儲蓄率。這家總部位於賓州馬爾文的公司數據顯示，自主管理賬户的交易活動降至二十年低點。先鋒集團Dave Stinnett表示，隨着自動化退休儲蓄投資計劃的普及，401(k)賬户持有者"持續投資、堅持儲蓄，並剋制了情緒化交易的衝動”。但並非所有跡象都顯示退休安全網在改善——去年困難提取金額創下歷史新高。([email protected])

0712 歐洲中部時間 - 荷蘭國際集團可能在第一季度財報公佈時實施回購——瑞士信貸估計為25億歐元，市場共識為21億歐元——瑞士銀行在一份報告中表示，這可能是積極的催化劑。瑞士信貸小幅調整了其預測，與這家荷蘭銀行在第四季度財報中發佈的2023年指引保持一致，並維持對該股的跑贏大盤評級。股價下跌2.4%至12.4歐元，擴大了週四的跌幅——收盤下跌5.2%——因未宣佈回購對股價造成壓力。瑞士信貸指出，管理層表示仍計劃在下一季度財報時提供最新情況，並在2025年前大致以等額步驟分配超額資本。([email protected])

0558 歐洲中部時間 - 北歐銀行第四季度表現強勁，得益於淨利息收入增加、費用收入提高以及低於預期的貸款損失，德意志銀行分析師Kazim Andac在一份報告中表示，這可能導致2023年每股收益預測有限上調。該金融服務集團的淨利潤超出市場預期15%，而經一次性成本調整後，成本略高於預期。普通股一級資本比率超出市場預期，2022年每股0.80歐元的股息也高於0.70歐元的市場共識。他補充説，北歐銀行設定的2023年股本回報率目標為13%以上，與市場預期的13.5%一致。德意志銀行給予北歐銀行買入評級，目標價13歐元。([email protected])

0416 歐洲中部時間 - 凱克薩銀行在第四季度財報中未進行回購，但維持2023年50%-60%的派息目標，傑富瑞分析師在一份報告中表示。這家西班牙銀行宣佈派發現金股息23歐分，相當於全年55%的派息率，儘管未進行額外回購，分析師稱這是第四季度強勁表現中缺失的一環。他們補充説，儘管該行的普通股一級資本比率（衡量財務實力的指標）從第三季度的12.4%上升至12.5%，也高於市場預期。然而，傑富瑞認為，利率上升帶來的上行空間似乎越來越多地反映在凱克薩銀行的股票估值中，因此維持對該股的持有評級。股價上漲2.4%至4.07歐元。([email protected])

0249 東部時間——花旗分析師在一份報告中指出，Caixabank第四季度財報中的淨利息收入超出預期，且2023年淨利息收入指引高於市場共識。該西班牙銀行受淨利息收入（達20.7億歐元，較預期高10%）推動，總收入優於預期6%。作為Caixabank等零售銀行的關鍵驅動因素，2023年淨利息收入指引為90億歐元，此前市場共識為83億歐元。該行資本與資產質量同樣超預期，普通股一級資本充足率達12.5%，高出約10個基點。Caixabank 6.88億歐元的淨利潤亦較預期高出約9%。花旗給予該股買入評級，目標價4歐元。（[email protected]）

0123 東部時間——花旗分析師表示，得益於日益明朗的利息收入增長前景及穩健的股息收益率，曼谷銀行對投資者頗具吸引力。他們將2023年淨息差預測上調0.04個百分點，理由是"全球加息帶來超預期收益”。花旗稱，更強的利息收入盈利能力足以抵消可能減少的手續費收入與投資收益。該行預計2023年盈利將增長27%，較2022年11%的增速顯著提升。隨着盈利回升，花旗預計這家泰國銀行的股息收益率也將提高，並預測其將從2022年的不足3.0%升至2023年的4.3%。（[email protected]）