美國證券交易委員會考慮放寬氣候信息披露規則 因投資者反對——華爾街日報

據知情人士透露，美國證券交易委員會正在考慮軟化其計劃中的規定，即在完成氣候變化提案時，要求公司披露極端天氣的影響以及與全球變暖相關的其他成本。

這些人士表示，在投資者、公司和立法者的反對之後，這家華爾街監管機構正在重新審視其去年發佈的氣候披露計劃中的財務報告部分。

據接近該機構的人士稱，預計今年將出台的美國證券交易委員會規則的最終版本可能仍會要求在財務報表中披露一些氣候信息。但這些人表示，委員會正在考慮使這些要求不像最初提議的那樣繁重，例如提高公司必須報告氣候成本的門檻。

拜登總統不太可能通過分裂的國會推動更多重要的氣候立法，這給監管機構增加了解決這一問題的壓力。除了財務報告規則外，美國證券交易委員會主席加里·根斯勒的氣候提案還要求上市公司披露其運營、能源消耗以及在某些情況下供應商和客户的温室氣體排放。

作為根斯勒領導下的美國證券交易委員會的一項標誌性措施，這一氣候方案預計將面臨行業團體或共和黨人的法律挑戰。通過減少財務報告規則，該機構可以證明其聽取了企業的擔憂，並降低了新系統預計每年數十億美元的成本，從而加強其法律辯護。美國商會資本市場競爭力中心高級主任埃文·威廉姆斯表示，如果美國證券交易委員會希望制定“經得起法庭考驗的最終規則”，就需要調整提案。

擬議的報告規則將要求上市公司在其經審計的財務報表中納入大量氣候數據。強制披露的內容涵蓋從野火造成的損失到因氣候法規（如碳排放上限）導致銷售合同終止等方方面面。

企業需針對財務報表中收入、存貨或無形資產等每個項目，分析氣候相關成本與風險。任何佔單項總額1%及以上的氣候成本都必須予以披露。

現行規則下，企業通常只需披露其認為對投資者重要或重大的氣候成本與風險。美國證券交易委員會官員擔憂，目前報告此類重要氣候成本與風險的企業過少。

美國證券交易委員會主席加里·根斯勒已將氣候變化規則列為優先事項。圖片來源：Tom Williams/Congressional Quarterly/Zuma Press氣候研究機構Carbon Tracker去年對130多家全球企業的分析發現，“幾乎沒有證據表明這些企業在編制財務報表時考慮了重大氣候相關事項的影響”。

接近該機構的人士稱，SEC官員對財務報告提案遭遇的強烈反對感到意外。多家企業表示，這些變更將帶來高昂成本、複雜性及潛在意外後果。

亞馬遜公司表示，要求披露因氣候相關因素導致的收入損失及未發生成本等項目"將迫使企業建立第二套會計賬簿"。這家科技巨頭在去年對美國證券交易委員會擬議規則的回應中稱，企業將被迫進行"極其困難（若非不可能）“的分析，其中大部分內容將具有推測性和主觀性。

零售巨頭沃爾瑪公司在回應中敦促SEC重新考慮其監管方式。

甚至部分本該受益於該提案的投資者也提出反對。貝萊德集團向SEC表示，擬議的1%披露閾值規則"將導致嚴重失實的披露和過重的合規成本”。這家資產管理公司呼籲監管機構取消提案中的這一規定。

SEC表示，被稱為"明線測試"的1%披露閾值將降低企業在財務報表中少報氣候相關信息的風險。

在該規則的草案中，SEC指出目前在其他領域也採用明線測試來觸發披露要求——例如當消費税佔公司收入1%或以上時。

知情人士透露，在氣候提案遭遇反對後，監管官員正在考慮調整方案，包括提高披露觸發閾值、根據具體財務項目採用不同百分比，或完全取消明線測試。

一些推動新氣候披露規則的團體表示，他們願意接受調整。

美國金融改革組織（主張加強金融監管）的氣候政策高級分析師亞歷克斯·馬丁表示，對企業財務報表中所有項目設定1%的披露門檻"並非我堅持不可退讓的底線"。

他補充説，財務報表的其他擬議修改更為重要，例如要求公司披露其用於前瞻性評估的假設，比如化石燃料資產盈利能力的預測依據。

聯繫記者：讓·伊格爾沙姆，郵箱[email protected]；保羅·基爾南，郵箱[email protected]

本文發表於2023年2月4日印刷版，標題為《SEC考慮放寬氣候披露規則》。