市場暴跌，但美國人仍持續向401(k)賬户注資——《華爾街日報》

儘管標普500指數大幅下跌，但退休儲蓄者大多沒有屈服於拋售資產的誘惑。圖片來源：iStock去年，儘管市場下跌且通脹飆升，美國人大多抑制了降低儲蓄率和出售退休賬户中股票的衝動。

根據總部位於賓夕法尼亞州馬爾文的公司Vanguard Group的數據，約90%參與其管理的401(k)式退休計劃的投資者在2022年保持或提高了儲蓄率。在自主管理投資的參與者中，交易活動降至20年來的最低水平。

去年對股市來説是動盪的一年，標普500指數創下自2008年以來的最大年度跌幅。但Vanguard的數據顯示，退休儲蓄者大多堅持原定策略，抵制了拋售資產的誘惑，沒有危及他們的長期財務安全。

Vanguard戰略退休諮詢主管戴夫·斯廷尼特(Dave Stinnett)表示，在退休儲蓄和投資自動化計劃普及的幫助下，擁有401(k)賬户的工人"繼續投資，繼續儲蓄，並抵制了基於情緒進行交易的衝動"。

美國消費者已開始顯現出一些財務壓力的跡象。近幾個月來，信用卡餘額回升至疫情前水平，個人儲蓄率有所下降。

然而，失業率從11月的3.6%降至12月的3.5%，私營部門僱主的平均時薪同比上漲4.6%。斯汀內特先生表示，僱主並未顯示出削減對401(k)賬户供款的跡象。

根據先鋒集團計劃於6月發佈的年度報告數據，去年有9%的401(k)賬户持有者降低了儲蓄率，較前一年的7%略有上升。該報告追蹤了近500萬參與其退休計劃的人員。

截至2022年底，先鋒集團管理的401(k)計劃參與者將74%的資產配置於股票，高於2020年的72%。

先鋒集團數據顯示，去年約有6%自主管理401(k)投資的參與者進行了基金間資金轉移，低於2021年的8%和2020年的10%。

在使用多元化目標日期基金（隨投資者年齡增長將資金從股票轉向債券）的參與者中，先鋒集團表示去年僅2%進行了交易。

在使用先鋒集團管理服務的1700個計劃中，58%去年實現了新員工自動參保。圖片來源：《華爾街日報》Ryan Collerd斯汀內特先生指出，投資者在市場下跌年份仍能保持資產配置和儲蓄率，部分歸功於許多計劃採用的自動化功能，這些設計旨在消除儲蓄和投資障礙。

在使用先鋒集團管理服務的1700個退休計劃中，2022年有58%自動為新員工辦理了註冊（主要投資於目標日期基金），這一比例較2012年的32%顯著提升。先鋒數據顯示，其中多數計劃還實行儲蓄自動增速機制，通常每年提高1個百分點，直至達到10%或更高的上限。

諾貝爾獎得主、行為經濟學家理查德·塞勒將其研究成果應用於401(k)計劃的自動化設計，他將這些創新比作出行導航系統——無需過度思考，就能幫助投資者選擇正確路徑並堅持長期投資。“就像現在手機和車載導航普及後，我們迷路的情況變少了，但這並非因為我們的方向感變得更敏鋭了。“塞勒博士解釋道。

斯汀尼特先生指出，近年股市的強勁表現也增強了投資者堅守股票投資的信心。儘管標普500指數在2022年下跌19.4%，但受益於2019年29%和2021年27%的漲幅，2019-2022年間年化回報率達11.3%，顯著高於1928年1月3日以來5.8%的歷史年均回報率（道瓊斯市場數據）。

但並非所有跡象都顯示退休保障體系在改善。去年賬户平均餘額下降20%至112,572美元。隨着更多美國人面臨財務緊急狀況和物價上漲，2022年401(k)賬户的提前支取現象有所增加。美國國税局允許因防止被驅逐或支付醫療賬單等困難情況提取資金，這類特殊支取達到歷史峯值——先鋒管理的計劃中有2.8%參與者動用該條款，貸款申請量也增長了9%。

自2018年以來，聯邦法律的變化放寬了人們在困難情況下動用退休賬户資金的規定，這導致了提取率的上升。

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