阿波羅洽談入股瑞信投行業務部門 - 《華爾街日報》

瑞信集團計劃於本週晚些時候向股東通報分拆計劃的最新進展。圖片來源：ARND WIEGMANN/REUTERS阿波羅全球管理公司正與多家金融機構洽談入股瑞士信貸集團重組後的投行業務，知情人士透露。

瑞信去年宣佈，在一系列醜聞後，將把投行業務中的諮詢部門剝離為獨立實體，並重啓CS第一波士頓品牌。該行表示將引入外部資金成立新公司，並計劃最終通過首次公開募股單獨上市。

與阿波羅的談判仍在進行中，仍可能破裂。若投資CS第一波士頓，將意味着阿波羅更深層次的參與——此前該公司已同意接管瑞信的證券化產品部門（負責債務重組轉售業務。具體持股比例尚不明確。

瑞信去年透露已從匿名投資者處獲得5億美元資金，董事長阿克塞爾·萊曼12月表示已有多個融資方案支持CS第一波士頓的槓桿金融業務。

據銀行高管表示，總部位於紐約的CS第一波士頓分拆計劃為瑞信提供了重振困境部門、平緩收益波動的機會。部分原本可能離職的員工表示，他們選擇留任以觀察候任CEO、資深交易撮合者邁克爾·克萊恩能否帶領該部門走出低谷。

重振後的第一波士頓將專注於投資銀行業務中資本需求較少的領域，例如為企業併購交易提供諮詢。瑞信表示將保留部分市場交易業務以服務高淨值客户，同時將證券化產品部門出售給阿波羅，並將其他業務轉移至非核心部門。知情人士透露，債券管理公司太平洋投資管理公司也在考慮入股該證券化產品業務。

知情人士稱，瑞信近期已達成協議收購克萊恩的諮詢公司，並將以股票形式支付給克萊恩及即將入職第一波士頓的其他員工。克萊恩早年在花旗集團晉升期間建立了自己的諮詢業務。

瑞信計劃在2月9日發佈第四季度財報時，向股東通報分拆計劃的最新進展。

瑞信通過收購在投行領域崛起，始於1980年代末對原第一波士頓的收購。此次分拆的諮詢和資本市場業務曾因助力科技公司上市及推動特殊目的收購公司（SPAC）進入市場而蓬勃發展。但該投行後來深陷監管調查與醜聞，2021年因家族理財室Archegos資本管理公司爆倉導致該部門損失50億美元。

成立於1990年的阿波羅是全球最大的另類資產管理公司之一，業務涵蓋債務、股權、房地產和保險投資領域，管理資產規模超5000億美元。

華爾街分析師估計，根據瑞士信貸預計的年收入25億美元，第一波士頓的估值可能約為40億美元。瑞士信貸的總市值不足140億美元。

第一波士頓將面臨嚴峻挑戰。其規模將小於摩根大通集團和高盛集團等大多數華爾街巨頭——這些公司利用其龐大的資產負債表向客户提供貸款，並承銷股票和債券發行。但第一波士頓的業務覆蓋面將比靈活的精品諮詢公司更廣。

克萊因先生去年夏天作為瑞信董事會成員領導了戰略評估，最終促成第一波士頓分拆計劃。知情人士稱，評估期間一些大型投資者曾接洽該行，提出收購投行部分或全部業務。瑞信未推進這些收購提議。

《華爾街日報》此前報道，沙特王儲穆罕默德·本·薩勒曼和總部位於紐約的Atlas Merchant Capital等投資者已表示有意向第一波士頓部門注資。

知情人士透露，瑞信紐約辦公室的團隊正在推進近十個項目，每個項目都旨在推動第一波士頓落地。除引入投資方的工作組外，其他團隊正專注於招聘、財務、法律和監管事務。相關人員表示，新部門仍需獲得包括經紀交易商執照在內的監管批准。萊曼先生去年12月稱，瑞士金融監管機構和美聯儲將密切關注新架構。

寫信給瑪格特·帕特里克，郵箱：[email protected]，賈斯汀·貝爾，郵箱：[email protected]，以及朱莉·斯坦伯格，郵箱：[email protected]

刊登於2023年2月8日印刷版，標題為《阿波羅關注瑞士信貸部門》。