央行數字貨幣將增強美聯儲權力，而非惠及美國民眾——《華爾街日報》

越來越多的民主黨與共和黨政策制定者支持創建央行數字貨幣（CBDC），這將進一步增強美聯儲的權力。儘管兩黨在具體細節上存在分歧，但對該理念的廣泛共識為美聯儲和拜登政府推進CBDC創造了政治契機，而這種貨幣將損害美國人的自由。

部分議員聲稱，由美聯儲發行的數字美元CBDC有助於避免債務危機並維持美元作為全球儲備貨幣的地位。但CBDC能否實現這兩個目標尚不明確。可以確定的是，它可能被用於監控和管理美元的使用。

並非所有人都認同這種貨幣是明智之舉。明尼阿波利斯聯儲主席尼爾·卡什卡里曾質疑美國人為何要支持CBDC：“如果他們想監控你的每一筆交易……通過央行數字貨幣就能實現”，他在去年一場會議上表示，“我理解中國為何感興趣。但美國民眾為何要支持這個？”

早期支持主要來自進步派人士，如參議員伊麗莎白·沃倫（馬薩諸塞州民主黨人）和美聯儲副主席萊爾·佈雷納德。但拜登總統三月簽署的CBDC行政命令覆蓋範圍之廣，表明其黨內已普遍接受該構想。通過動員政府機構為CBDC做準備，拜登明確表示其政府將在時機成熟時運用這一新獲權力。

對主張大政府的民主黨而言，央行數字貨幣的吸引力顯而易見。它將賦予聯邦政府更多支出權限、調控經濟成果的能力，併為無銀行賬户羣體提供金融服務。

央行數字貨幣帶來的權力集中化與共和黨分散權力、縮小政府規模的宗旨背道而馳，因此看到共和黨政策制定者考慮這一構想令人驚訝。2021年，阿肯色州共和黨眾議員弗倫奇·希爾與康涅狄格州民主黨眾議員吉姆·希姆斯聯合發起法案，鼓勵美聯儲繼續研究央行數字貨幣。去年11月，前共和黨眾議院議長保羅·瑞安與前美聯儲副主席凱文·沃什在美國企業研究所的著作中公開支持央行數字貨幣。

部分支持數字美元的共和黨人聲稱，該黨版本的央行數字貨幣將強化自由而非政府控制。他們主張雙層體系，僅在美聯儲與金融服務提供商之間使用央行數字貨幣。瑞安指出，通過讓私營企業充當美聯儲與美國民眾之間的緩衝帶，央行數字貨幣的集權效應不僅能被削弱，更能被徹底扭轉。他在新書推介訪談中表示：“我們可以通過雙層體系向世界展示自由社會應如何應對這一挑戰——確保政府在貨幣管理領域零干預。”

這一願景忽視了金融中介機構無法保護用户數據免受聯邦政府獲取的事實。就在上個月，有消息披露，美國特勤局、國土安全部和聯邦調查局近十年來一直在對通過西聯匯款等私營運營商收發款項的美國人進行無證金融監控。若認為當前正在梳理個人財務信息的政府，在擁有央行數字貨幣這一強大工具後會停止監控，這種想法未免天真。

此外，國會已證明其無力審計美聯儲或追究其責任。與情報機構不同，中央銀行的設計初衷就是不受制約。美聯儲是由七名任期14年的理事監管的半私有銀行，其預算無需國會批准。賦予這個本就不受約束的機構更多貨幣管控權，只會進一步擴大美聯儲兩萬多名員工的權力，而非增強美國民眾的權益。

支持央行數字貨幣的共和黨人未能意識到，提高美元交易效率並不會奇蹟般地維持美元儲備貨幣地位，也無法阻止聯邦債務增長。維持美元的全球地位將要求美聯儲管控美元使用方式。即使國會嚴格限制數字貨幣的運作模式，歷史表明當財政危機臨近時，國會會對美聯儲為聯邦政府融資和維護國內貨幣壟斷所採取的任何措施視而不見。

華盛頓的政策制定者面臨一個選擇：要麼維持臃腫的聯邦政府，要麼讓美國重回有限政府之路。通過團結一致阻止央行數字貨幣（CBDC），共和黨人可以站在美國人民一邊。但如果共和黨在此議題上分裂，拜登政府將趁機推行CBDC，進一步擴大政府對民眾資金與生活的控制權。

菲勒先生是Equinox Partners總裁兼首席投資官，同時擔任美國原則項目主席。

圖片來源：蓋蒂圖片社/iStockphoto本文發表於2023年2月8日印刷版，標題為《數字美元將增強美聯儲權力，而非惠及民眾》。