SEC加強加密貨幣執法力度 與交易所達成和解——華爾街日報

華盛頓——美國證券交易委員會(SEC)週四通過一項和解協議，加大了對加密貨幣行業的執法力度，此舉可能危及其他大型加密公司的一項利潤豐厚的業務。

週四，Payward Inc.旗下的Kraken平台同意停止在美國提供所謂的加密貨幣質押服務，並向SEC支付3000萬美元罰款。質押允許投資者通過將加密代幣暫時交給中介機構或加密貨幣網絡來獲得收益。

作為此類案件的首例，該和解協議推進了SEC主席加里·根斯勒(Gary Gensler)的努力，以遏制他所稱的加密貨幣平台普遍不遵守美國證券法的行為。自2021年上任以來，根斯勒一直認為，加密貨幣交易所允許投資者買賣本應在發行前向SEC註冊的資產，這違反了法律。

SEC尚未在法庭上全面驗證根斯勒的理論，這招致了一些投資者保護倡導者的批評，他們認為該機構行動過於緩慢，未能阻止近幾個月來困擾加密貨幣行業的一波破產潮。該機構僅在山姆·班克曼-弗裏德(Sam Bankman-Fried)的加密貨幣交易所FTX因不當處理數十億美元投資者資金而倒閉後才對他提起訴訟。

一名互聯網用户正在手機上使用Kraken應用程序。照片：Eduardo Parra/Contacto/ZUMA Press但週四的案件基於過去一年美國證交會對加密貨幣借貸平台採取的一系列行動，可能為針對其他提供質押服務的中介機構採取更多執法行動打開大門。該協議需經聯邦法官批准方能生效。

“今天的行動應向市場表明，質押即服務提供商必須註冊並提供全面、公平和真實的信息披露及投資者保護，“根斯勒在一份聲明中表示。

隨着風險資產普遍低迷導致其他收入來源減少，美國證交會對質押的打擊將衝擊加密貨幣平台為數不多的增長領域。美國最大加密貨幣交易所Coinbase Global Inc.已連續三個季度虧損。但包括質押在內的所謂區塊鏈獎勵在2022年前九個月佔總收入的8.3%，高於一年前的2.3%。

“我們聽到傳言稱，美國證交會希望禁止美國零售客户參與加密貨幣質押，“Coinbase首席執行官布萊恩·阿姆斯特朗週三在推特上發文稱。“我希望這不是真的，因為我認為這對美國來説將是一條糟糕的道路。”

Kraken表示，從週四開始，它將自動"取消質押"所有美國客户資產。該公司既不承認也不否認美國證交會的指控。其國際質押計劃將繼續進行。

Coinbase週四表示，其質押計劃仍在實施中。

根據美國證券交易委員會（SEC）的訴訟文件，截至2022年4月，美國投資者在Kraken的質押項目中投入了價值超過27億美元的加密貨幣，為公司貢獻了1.47億美元的淨收入。該項目承諾的年化投資回報率最高可達21%。

SEC執法部門主任古爾比爾·格雷瓦爾在週四的聲明中表示：“Kraken不僅向投資者提供了脱離經濟現實的高額回報承諾，還保留了完全不支付任何回報的權利。”

據數據網站CoinGecko統計，Kraken是僅次於Coinbase的美國第二大加密貨幣交易所，日均交易量約7億美元。

質押機制被以太坊、Solana和Cardano等主流加密網絡採用，是加密貨幣交易驗證的兩種方式之一。而市值最大的比特幣則採用另一種稱為"挖礦"的交易驗證方式。

若想直接從加密網絡獲取質押收益，投資者可能需要鎖定大額資金——以以太坊為例約需5萬美元。 

但Kraken、Coinbase等平台通過資金池模式降低了技術和資金門檻。例如根據Kraken官網説明，用户只需持有價值不足1美分的以太坊，即可獲得4%至7%的年化質押收益。

美國證券交易委員會(SEC)發佈的視頻腳本中，根斯勒先生表示，監管披露的缺失意味着投資者無法知曉中介機構是否真的在質押他們的加密代幣。

“他們是否在借貸或交易這些代幣？是否將其與其他業務混同？收益從何而來？你得到公平份額了嗎？“根斯勒先生質問道，“作為投資者，目前沒有任何可靠途徑能獲知這些重要投資問題的答案。”

根斯勒同時警告稱，通過中介機構質押通常要求加密投資者將代幣所有權轉移給中介。

長期主張對加密公司採取更包容態度的共和黨籍SEC委員海絲特·皮爾斯，批評了針對Kraken的執法行動。

“一個家長式作風的懶惰監管者選擇了這樣的和解方案：不是啓動公開程序制定可行的註冊流程為投資者提供有價值的信息，而是直接封殺。“皮爾斯女士在聲明中表示。

戴夫·邁克爾斯和維姬·葛黃對本文有貢獻。

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本文發表於2023年2月10日印刷版，標題為《SEC通過"質押"協議加強對加密貨幣行業限制》。