科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：patrick t. fallon/法新社/蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間11:51 - 瑞銀表示，其近期對Salesforce合作伙伴的調研結果比預期更糟。分析師卡爾·基爾斯特德與奧斯汀·迪茨表示：“雖然我們預計合作伙伴調研數據會下滑，但Salesforce最大合作伙伴第四季度目標達成率之低仍令我們意外。這是我們進行過的所有Salesforce調研中最顯謹慎態度的一次。“他們補充稱，整體交易環境、交易延期程度、交易審查力度、裁員及預算削減等情況都比幾個月前明顯惡化。這一情況發生在該公司1月初宣佈裁員10%的背景下。基於當前形勢，分析師將2024財年營收增長預期從9.5%下調至8.0%。Salesforce定於3月1日公佈第四季度財報。股價下跌4.3%至166.23美元，但年內累計漲幅仍達25%。([email protected])

美國東部時間11:46 - Expedia第四季度營收與盈利均未達預期，股價應聲下跌8%。但該公司及多數華爾街分析師都未受短期波動影響，管理層預計今年仍將是旅遊業強勁增長之年。首席執行官彼得·克恩表示，10月的伊恩颶風與12月的冬季風暴影響了業績。他告訴分析師：“好消息是1月份預訂趨勢已顯著回升，2023年開局良好。“儘管股價下跌，分析師仍持樂觀態度。摩根大通、瑞穗證券與奧本海默的分析師均上調了目標股價，Benchmark分析師則維持原有評級。([email protected]; @WillFOIA)

1119 美國東部時間——2月初單日看漲期權交易量突破4000萬份，創歷史新高，幾乎超過2022年看漲看跌期權的日均總成交量。芝加哥期權交易所全球市場數據顯示，這推動總交易量突破6800萬份，同樣刷新紀錄。這一狂熱交易現象反映出投資者對科技股的押注熱潮。數據顯示，近期與蘋果、Meta Platforms和特斯拉股票掛鈎的期權交易量均觸及歷史高位。其中Meta在2月經歷瘋狂交易日，股價暴漲23%且看漲期權交易量遠超看跌期權。這三家企業在經歷史上最差年份後，2023年股價均強勢反彈：蘋果和Meta分別上漲16%和46%，特斯拉漲幅達60%。([email protected])

1049 美國東部時間——Lyft股價暴跌36%，因該網約車公司公佈意外第四季度虧損，且一季度營收預期低於華爾街預期。這與優步形成鮮明對比，後者本週早些時候剛創下月活躍平台用户數的單季最佳紀錄。Lyft披露其四季度活躍用户數仍較疫情前峯值低約11%，復甦進程似乎陷入停滯，活躍用户環比基本持平。Lyft部分問題在於定價策略，雖然提價能短期提振收入，但無助於爭奪用户——尤其在潛在經濟衰退背景下。全行業保險費率上漲也給Lyft盈利能力帶來新挑戰。經歷今日拋售後，Lyft年內跌幅達5%，而優步同期上漲41%。([email protected])

1031 美國東部時間 – DA Davidson分析師Tom White和Wyatt Swanson在研究報告中指出，Lyft的營收表現過度依賴通過定價策略吸引司機，並從最活躍乘客身上榨取儘可能多的收入。司機供應情況已有所改善，因此該公司正在下調"高峯時段"司機收入並降低乘客基礎價格。分析師表示，此舉雖能吸引更多客户，但降價將直接影響Lyft的利潤。他們將該公司的評級下調至中性。由於第四季度意外虧損，Lyft股價下跌35%至10.60美元。([email protected])

1011 美國東部時間 – 近期某交易技術公司遭遇的勒索軟件攻擊事件表明，對市場基礎設施某一環節的攻擊如何能迅速擾亂整個市場。總部位於都柏林的ION Trading Technologies旗下清算衍生品部門遭受網絡攻擊後，自1月31日攻擊發生、系統下線以來，金融機構不得不手動確認交易。ION開發的軟件能自動匹配交易雙方並完成清算。在ION斷開服務器後，美國商品期貨交易委員會建議需提交每日活動報告的大型交易公司先進行最佳估算，後續再修正數據。該事件表明，即便是擁有成熟網絡安全體系的銀行和其他金融機構，也必須評估其商業夥伴應對系統中斷的準備情況。([email protected])

0940 美國東部時間——生物科技行業正面臨融資環境趨緊的擠壓，這引發了一波裁員潮。最近幾周，Finch Therapeutics Group宣佈停止其最先進藥物的開發，着手出售其他資產，並裁減95%的員工。Cyteir Therapeutics上月表示將裁員70%，並停止除主導產品外所有藥物的研發，因公司認為今年晚些時候難以獲得更多資金。傑富瑞生物科技分析師Michael Yee表示：“現在看到的是資源分化——擁有優質資產和研發管線、具備融資能力的企業，與前景黯淡、難以融資維持運營的企業之間正在拉開差距。"([email protected])

0812 美國東部時間——Thomson Reuters三大核心業務板塊將繼續推動增長，根據Scotiabank分析師Maher Yaghi的報告。該公司預計通過產品創新和現代化滿足更高需求，Yaghi認為這將轉化為長期可持續增長。分析師指出，實用法律需求及其Westlaw Precision法律研究工具將成為增長關鍵因素，同時其收入正大規模向雲服務遷移。Scotiabank將該股評級從"行業同步"上調至"行業領先”，目標價從126美元調升至127美元。該股週四收報114.96美元，過去12個月累計上漲超10%。([email protected])

0539 東部時間 – 瑞士電信在過去三個季度受益於瑞士較為温和的定價環境，貝倫貝格分析師表示這一趨勢似乎仍在延續，因此他們將該公司股票評級從賣出上調至持有，並將目標股價從380瑞士法郎提高至500瑞士法郎。貝倫貝格指出，隨着去年促銷活動趨緩，瑞士市場從服務收入下降3%轉為持平至小幅增長。這家瑞士電信公司持續減少折扣力度，緩解了收入壓力，並推動消費者服務收入在2022年下半年實現自2015年以來的首次增長。股價上漲1%至571瑞士法郎。([email protected])

0137 東部時間 – 韓國電信2023年提升盈利和股息支付的空間可能有限，野村證券分析師Angela Hong在研究報告中表示。她指出，這家韓國電信公司此前在多位CEO領導下通過成本控制實現了穩健盈利增長，但由於新CEO是否會延續前任策略尚不明確，這種勢頭可能減弱。野村將韓國電信今年營業利潤和淨利潤預測分別下調15%和6%，並將2023年每股預期股息從2400韓元下調至2010韓元。該機構將其股票評級從買入下調至中性，目標價下調22%至3.6萬韓元。股價收盤下跌1.3%至3.35萬韓元。([email protected])

0110 美國東部時間——野村證券分析師表示，科大訊飛在將其搭載類ChatGPT技術的人工智能學習機商業化方面可能還有很長的路要走，此前有媒體報道稱科大訊飛計劃在5月推出一款高端人工智能產品。鑑於該公司在完成大型政府項目方面的延遲，野村分析師對這家語音識別公司未來幾年實現30%以上的複合年增長率計劃也持較不樂觀態度。他們表示，公司基本面的恢復需要時間。野村將其目標股價從43.00元人民幣上調至45.00元人民幣，並維持中性評級。該股上漲2.7%，報47.65元人民幣。([email protected])

2237 美國東部時間——花旗分析師在一份報告中表示，儘管預計台灣芯片供應商日月光科技短期內將公佈疲弱的收益，但其長期潛力可能保持不變。他們表示，在全球企業和消費者電子產品需求放緩的背景下，該公司最新的一季度指引低於預期。但從長遠來看，花旗仍對日月光的技術領先地位和較低的股價持樂觀態度。“儘管處於週期性低迷期，我們仍維持對日月光的買入評級，“花旗表示，理由是該公司"長期增長趨勢、更優的技術和誘人的估值”。([email protected])