加密貨幣投資者準備迎接監管機構更嚴厲的打擊——《華爾街日報》

加密貨幣行業正面臨四面楚歌。監管機構此前未對業內許多大型企業採取行動，但現在正在切斷對數字貨幣業務核心產品及服務的訪問。

週一，紐約監管機構叫停全球第三大穩定幣BUSD的新發行，導致投資者拋售該代幣，並引發對加密貨幣交易所巨頭幣安（Binance）未來的擔憂——BUSD名稱中的"B"即代表幣安。

幣安發行該代幣的合作伙伴Paxos信託公司正面臨美國證券交易委員會的潛在訴訟。幾天前，美國證交會剛對另一家大型加密貨幣交易所Kraken處以罰款，並迫使其停止向美國投資者提供一類熱門加密收益產品。銀行業監管機構正悄然施壓銀行與加密客户斷絕往來，限制其接入現實世界金融系統的能力。

這一系列行動源於華盛頓多年來對如何監管這個快速發展的行業進行的調查和辯論。一些觀察人士發現，在FTX加密貨幣交易所崩盤後，官員們的態度發生了轉變，這增強了主張加強執法的政界人士和監管機構的話語權。如今加密貨幣高管們正準備應對更多監管訴訟和調查，投資者已開始逃離疑似目標。

“從行業角度看，現在確實像在進行加密貨幣地毯式轟炸，“加密貨幣行業組織區塊鏈協會首席執行官克里斯汀·史密斯表示。

根據區塊鏈數據提供商Nansen的數據，從週日到週一的24小時內，幣安出現了價值27億美元的資金外流。Nansen表示，週一上午，約1.44億美元的BUSD被兑換成美元。Paxos週一表示，它“完全不同意”美國證券交易委員會關於BUSD必須遵守聯邦證券法的説法。

根據CoinMarketCap.com的數據，幣安的內部代幣BNB週一下跌了8%。該代幣通常被視為投資者對幣安看法的晴雨表。

此類行動的範圍表明，美國證券交易委員會和其他監管機構希望控制加密市場的支柱，如穩定幣（保持1美元價格的數字貨幣）和質押（投資者賺取加密利息的常見方式）。

自特朗普政府以來，美國證券交易委員會一直是加密市場的主要監管機構。照片：Graeme Sloan/Bloomberg News對打擊的擔憂似乎削弱了2023年初數字貨幣市場的上漲勢頭。截至美國東部時間週一下午5點，比特幣的交易價格約為21,621美元，較2月1日的價格下跌了9%。

與此同時，銀行業監管機構對貸款機構能否安全地參與該行業表示悲觀。一些銀行已經減少了與加密相關的業務。

上週，幣安表示將暫停美元銀行轉賬。此前，該交易所表示，其銀行合作伙伴Signature Bank將不再支持低於10萬美元的加密交易。Signature是為加密公司服務的最大銀行之一，去年開始從加密業務中撤出。

自特朗普政府時期起，美國證券交易委員會（SEC）就一直是加密貨幣市場的主要監管機構，當時監管者對支撐加密貨幣的新興技術表現出濃厚興趣。SEC早期的許多執法行動針對小型參與者，這給市場造成了一種印象——與業內知名品牌交易更安全，面臨的監管風險也更小。

隨後在去年11月，全球知名交易平台FTX因一份揭露其關聯對沖基金Alameda Research大量持有FTX發行的非流動性數字資產的報告而暴雷。這一披露引發了客户擠兑，導致該公司及其關聯企業破產。

前監管官員、現為Steptoe & Johnson LLP律所合夥人的Coy Garrison表示，FTX的崩潰給SEC壯了膽，他目前為客户提供加密貨幣法律問題諮詢。他説：“在FTX事件後，存在一種政治動機，即通過處理大案要案來樹立盡職盡責的監管者形象。”

Coinbase首席執行官Brian Armstrong表示，如有必要，公司將在法庭上與SEC對抗。圖片來源：Cam Pollack/華爾街日報今年1月，SEC起訴了加密貨幣借貸機構Genesis Global Capital LLC及其合作伙伴Gemini Trust Company LLC，指控其允許用户通過加密代幣賺取利息的項目違反了證券法。運營着美國最大加密貨幣交易所之一的Gemini表示計劃對訴訟進行抗辯。

加密貨幣行業高管們對美國證券交易委員會（SEC）與加密貨幣交易所Kraken上週達成的和解協議感到震驚，Kraken在該協議中支付了3000萬美元罰款，並同意停止向美國投資者提供所謂的質押服務。該公司並未承認存在不當行為。

此案表明，SEC可能會迫使其他公司停止提供質押服務。質押是一種投資者鎖定以太幣或Solana等數字資產以獲取類似利率收益的做法，這些被質押的資產能讓借款方在底層區塊鏈網絡上促進交易。

SEC主席加里·詹斯勒上週在接受CNBC採訪時表示：“這起案件確實應該給這個市場的所有人敲響警鐘。”

借貸和質押等服務已存在多年，但SEC直到最近才對其採取正式行動。這進一步引發了加密貨幣行業的抱怨，認為詹斯勒對為加密貨幣制定專門的監管制度不感興趣。行業官員表示，SEC希望將其全套華爾街規則強加於該行業。

加里森先生指出：“你開始看到一些機會主義且不均衡的行動，這些行動旨在試圖將主要行業參與者和平台納入SEC的管轄範圍。它們與投資者保護的關係很牽強。這些產品已經存在很長時間了。”

同樣提供質押服務的幣安美國子公司Binance.US表示正在密切關注事態發展。與此同時，Coinbase首席執行官布萊恩·阿姆斯特朗承諾，如果SEC對其質押服務方式發起攻擊，將堅決抗爭。他在週日發推文稱：“如有必要，我們很樂意在法庭上為此辯護。”

去年在一次加密貨幣會議期間，Paxos在邁阿密的範思哲大廈舉辦了一場有花樣游泳表演的派對。圖片來源：James Jackman for The Wall Street Journal自FTX倒閉以來，Gensler一直警告稱，包括作為市場樞紐的交易所在內的加密貨幣公司自願遵守投資者保護規則的時間已經不多了。Gensler駁斥了加密貨幣行業關於其市場過於獨特而無法與SEC規則共存的言論，稱其為“説辭”。

在特朗普政府期間，銀行監管機構似乎對銀行為數字貨幣公司服務持更開放的態度，但現在他們對加密貨幣的熱情似乎已經冷卻。1月初，三家銀行監管機構發表聲明，對金融機構能否安全持有數字資產表示懷疑。不到一週，Metropolitan Commercial Bank，一家曾涉足加密貨幣的紐約小型銀行，宣佈將關閉其加密貨幣業務。

與此同時，兩家試圖獲得銀行牌照的公司自2021年初獲得貨幣監理署的初步批准後，一直處於懸而未決的狀態。Paxos National Trust和Protego Trust Co.申請開辦銀行，以託管加密資產並促進交易。

Protego的有條件特許經營權最近到期。據知情人士透露，該公司認為該機構日益反加密的立場對其尚未獲得全面批准起到了一定作用。

Paxos表示仍在與監管機構進行討論。“Paxos既未被要求撤回其向貨幣監理署（OCC）提交的國家信託銀行章程申請，也未被拒絕授予該章程，”Paxos在Twitter上發表聲明稱。

Rachel Louise Ensign對本文亦有貢獻。

聯繫作者Dave Michaels，郵箱：[email protected]；Alexander Osipovich，郵箱：[email protected]；David Benoit，郵箱：[email protected]

更正與補充説明美國證券交易委員會（SEC）與加密貨幣交易所Kraken達成和解，Kraken支付了3000萬美元罰款並同意停止向美國投資者提供質押服務。本文早期版本錯誤地將和解方表述為該交易所的母公司。（已於2月14日更正）

本文發表於2023年2月14日印刷版，標題為《監管機構加大對加密貨幣巨頭的審查力度》。