金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

照片：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

美國東部時間15:24 - 伯克希爾哈撒韋在週二晚些時候提交13F文件前，通過13G文件披露了截至12月31日的部分持倉情況。該公司持有2.782億股西方石油股票，高於9月30日的1.944億股。在報告新增路易斯安那太平洋頭寸一個季度後，伯克希爾將其持股從580萬股增至700萬股。在幾份修訂後的13G文件中，沃倫·巴菲特的伯克希爾公司報告持有9.156億股蘋果股票，高於9月30日的8.948億股。（[email protected]）

美國東部時間10:15 - 忠利保險在汽車保險方面的風險敞口可能給其第四季度盈利帶來壓力，傑富瑞分析師在一份報告中表示，這是基於同行保險公司的業績得出的結論。歷史上，忠利保險在零售業務上的高敞口一直是其競爭優勢，但很明顯，索賠通脹已經超過了一些歐洲市場的價格。他們表示，在蘇黎世的財報電話會議上，意大利被認為面臨利潤率壓力，這一點在Unipol的業績中得到了進一步證實。汽車保險約佔忠利保險總承保保費的12%，佔其非壽險業務的35%，儘管忠利保險的表現應優於Unipol，但盈利能力惡化的程度令人擔憂。儘管如此，傑富瑞將忠利保險股票的目標價從16歐元上調至18歐元，但維持持有評級。股價上漲0.3%。（[email protected]）

0946 東部時間——美國銀行月度基金經理調查顯示，對能源價格擔憂的緩解正在提振歐洲股市。最新研究顯示，約63%的投資者認為能源危機消退是歐洲股市上漲的關鍵驅動力，其次是中國重新開放，佔16%。儘管如此，53%的投資者認為歐洲股市在未來幾個月可能下跌，47%的投資者認為央行進一步收緊政策以遏制通脹將是回調的最可能原因，其次是盈利下調，佔35%。投資者對中期仍持樂觀態度，55%的投資者認為未來12個月歐洲股市有上漲空間，低於上月的70%。銀行是歐洲最受歡迎的行業，超過了保險業，而礦業是最不受歡迎的行業。([email protected])

0830 東部時間——BTG Pactual分析師在一份研究報告中表示，考慮到這家國有銀行的今年指引，巴西銀行SA的股價仍然便宜。該銀行週一收盤後公佈了收益，並預測2023年調整後淨利潤在330億雷亞爾（相當於64億美元）至370億雷亞爾之間。BTG表示，如果巴西銀行實現這一指引，其市盈率將非常低，股息收益率將達到12%。BTG認為，即使存在國有控股的風險，股價仍然便宜，並重申對該銀行的買入評級。([email protected])

0808 東部時間——信用報告公司TransUnion的股價下跌，此前預測第一季度收益環比下降，反映出購房活動疲軟對美國抵押貸款業務的拖累。TransUnion預計第一季度每股收益為17至19美分，低於第四季度的24美分。TransUnion預計第一季度調整後每股收益為73至75美分。TransUnion預計第一季度收入在9.08億至9.17億美元之間，較第四季度的9.02億美元略有增長。對於2023年，公司目標每股收益為1.33至1.46美元，收入為38.3億至38.9億美元，而2022年收入為37.1億美元。該信用評分公司預計2023年調整後每股收益在3.46至3.59美元之間。盤前股價下跌3.6%。([email protected])

0710 ET – XP投資公司分析師Renan Manda和Matheus Guimarães在研究報告中表示，儘管巴西銀行第四季度增加了不良貸款撥備，但其盈利表現積極。這家國有銀行週一收盤後宣佈，淨利潤從去年同期的54億雷亞爾增至86億雷亞爾（約合17億美元）。該季度銀行為不良貸款撥備65億雷亞爾，高於去年同期的38億雷亞爾。分析師稱，該行信貸組合的防禦性特徵使其不良貸款率遠低於同行。([email protected])

0502 ET – 德意志銀行分析師Kazim Andac在研究報告中指出，法國興業銀行在經歷逆風多於順風的低迷過渡期2023年後，2024年可能出現顯著改善。Andac表示，該法資銀行本土市場的零售銀行業務收入可能面臨比預期更大的壓力，全球市場收入在兩年半強勁表現後將回歸常態，汽車金融收入不會超過去年水平。但2024年應有顯著改善，興業銀行有望實現中期收入和成本目標，不過由於風險成本上升，股本回報率預計將低於目標。德意志銀行將興業評級從買入下調至持有，目標價從37歐元降至33歐元。([email protected])

0442 ET – Liberum在金融科技集團Plus500宣佈2022年向股東返還2.7億美元（超預期）後表示，市場低估了Plus500持續的現金流生成能力。分析師Nick Anderson和James Allen指出：“Plus500的2022財年初步業績印證了其商業模式的現金流生成特性，該模式建立在驅動客户獲取與留存的獨特技術架構上。“他們強調儘管股東分紅水平較高，集團資產負債表依然穩健。Liberum給予該股買入評級，目標價3100便士。股價上漲1.4%至1935便士。([email protected])

1904 美國東部時間——雅頓分析師基蘭·奇吉和伊麗莎白·米利亞蒂斯表示，即使投資銀行對美國六家商業保險同行2022年第四季度業績的分析顯示，更高的災害和延遲的作物索賠產生了影響，但QBE仍有望在2022財年實現約94%的綜合運營比率（衡量承保盈利能力的指標），不包括部門風險評估。雅頓指出，澳大利亞上市的QBE已經向市場更新了作物情況。雅頓預計，儘管再保險和災害預算面臨阻力，QBE的2023財年指引將顯示適度的綜合運營比率改善。同時，雅頓認為QBE將實現強勁的營收增長，這得益於持續的保費率上升勢頭、高漲的作物價格和持續的業務量增長。雅頓維持對該股的買入評級。([email protected])

1858 美國東部時間——索羅斯基金管理公司在第四季度的13-F文件中報告持有1430萬股Rivian Automotive股票，低於第三季度末的1640萬股。索羅斯還增加了對特斯拉的持股。新持有的股票包括Carvana。週二的申報截止日期將帶來包括伯克希爾哈撒韋在內的頂級投資者的報告。([email protected])

1830 美國東部時間——經紀公司摩根士丹利的分析師理查德·科爾斯表示，IAG首席執行官改善核心保險業績的策略看起來是正確的，但在經歷了一段令人失望的市場更新後，摩根士丹利希望在執行方面看到更清晰的進展，以便對這家澳大利亞普通保險公司的前景更加樂觀。總體而言，摩根士丹利認為IAG昨天發佈的2023財年上半年業績與主要競爭對手Suncorp相比令人失望，指出IAG的基本保險利潤率較2022財年下半年下降了350個基點，而Suncorp的表現則較為平穩。儘管如此，摩根士丹利表示，關鍵業績亮點包括IAG保險業務目前實施的強勁保費率增長（超過10%），這可能會對2024財年的業績有所幫助。摩根士丹利維持對該股的持有評級。([email protected])

1813 ET——挑戰者公司2023財年上半年的核心盈利基本符合市場共識和瑞銀的預測，該投行分析師在一份報告中表示，但人壽和基金部門的關鍵盈利驅動因素可能會受到投資者的質疑。瑞銀指出，挑戰者基金管理部門的息税前利潤低於市場預期，而人壽部門的息税前利潤則超出預期。瑞銀評論稱，對於人壽部門，年金銷售繼續強勁反彈，且更傾向於長期零售業務，但由於投資表現不佳，法定税後淨利潤低於瑞銀的預測。([email protected])