金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

美國東部時間10:40 – 德國商業銀行恢復派息是該公司的重大里程碑，花旗分析師Borja Ramirez Segura和Andrew Coombs在報告中指出，更多關於未來資本回報的細節預計將在週四發佈的第四季度財報中披露。這家德國第二大銀行預先宣佈全年股息為每股0.20歐元（三年來首次），並表示已向歐洲央行申請股票回購，符合其30%的派息政策。分析師表示，由於目前歐元銀行同業拆借利率遠期水平高於第三季度發佈指引時的水平，市場關注點可能轉向該行在四季報中對2023-24年度淨利息收入的指引。花旗給予該股"買入"評級，目標價11歐元。股價上漲1.8%至10.26歐元。([email protected])

美國東部時間09:59 – Intact金融公司今年盈利料將高速增長，加拿大國家銀行分析師Gabriel Dechaine在報告中指出。該分析師表示，Intact不僅維持了10%的中期目標，還預計今年將實現中個位數的增量增長，“這與那些根據IFRS 17準則調降盈利預期的同業形成對比”。Dechaine認為，在會計科目和利率的推動下，這意味着每股收益將實現15%左右的增長，這些因素"預計將推動今年異常高的增長率"。股價微跌0.2%至198.76加元，但過去12個月累計上漲約8.1%。([email protected])

0925 美國東部時間 - F-Prime Capital科技基金管理合夥人戴維·傑根警告稱，金融科技股價值的急劇下跌尚未在私募市場完全顯現。“去年將被證明是私募市場暴風雨前的平靜，“他説。該公司追蹤一籃子上市金融科技公司的F-Prime金融科技指數在2022年下跌了78%。他表示，類似的調整正在金融科技私募市場中進行，從較成熟的公司開始，然後蔓延到早期融資輪次。“我們將看到大量失敗案例，“他補充道。([email protected]; @ychernova)

0843 美國東部時間 - Peel Hunt分析師在一份報告中表示，零售投資平台Hargreaves Lansdown的上半年業績遠超共識，儘管管理資產增長温和，但顯著增加的利息收入彌補了這一不足。分析師稱，該期間淨收入上升至3.5億英鎊，超過3.22億英鎊的共識預期，除現金外的基本收入利潤率趨勢基本符合預期。此外，儘管該期間交易活動減少，但該年股票利潤率指引保持不變。“Hargreaves正從更高的利率中受益，現金利潤率的指引可能導致個位數的高位預測上調，“他們説。Peel Hunt給予該股買入評級，目標價為1220便士。([email protected])

0505 美國東部時間 - 瑞銀在一份報告中表示，在英國巴克萊銀行平淡的更新令市場失望後，預計巴克萊不會重新評級，除非它積累更多超額資本並將其返還給股東，或對收入產生更多樂觀情緒。“巴克萊的關鍵問題是，投資者可以在勞埃德銀行集團和NatWest集團以有吸引力的估值獲得利率槓桿，這意味着市場不必更多地關注巴克萊在美國消費貸款和市場相關收入及折價估值方面的前景，“分析師傑森·納皮爾和桑傑納·達達瓦拉説。瑞銀給予該股買入評級。股價下跌8.9%，報170.7便士。([email protected])

0350 東部時間——富時100指數下跌0.1%至7946點，受巴克萊銀行公佈遜於預期的全年利潤後銀行股拖累。巴克萊股價下跌8.1%，因該行在報告全年税前利潤因信貸減值準備（為潛在不良貸款計提）下降14%後，削減了銀行家獎金池。隨着金屬價格下跌，礦業股也出現回落。與此同時，週三數據顯示英國1月通脹率同比從12月的10.5%放緩至10.1%，低於《華爾街日報》調查分析師預期的10.3%。“今日數據加劇了關於央行是否會在3月再次加息的疑慮，“EY Item Club經濟學家馬丁·貝克寫道。([email protected])

0349 東部時間——Interactive Investor表示，巴克萊第四季度更新可能在短期內對股價構成壓力，但過去三個月股價的飆升可能預示着這家英國銀行的命運正在轉變。“無論是財務實力還是收入來源的廣度都毋庸置疑，隨着投資者透過當前挑戰看到未來前景，市場對該股’買入’的共識可能會保持不變，“市場主管理查德·亨特表示。([email protected])

0339 東部時間——RBC資本市場在一份報告中表示，巴克萊對來年的指引缺乏雄心，此前這家英國銀行公佈的第四季度業績低於市場預期。“目前英國銀行的運營環境非常好，但我們認為巴克萊相比同行面臨更多’未知的未知’破壞積極前景的風險，“分析師本傑明·託姆斯表示。該分析師指出，英國低於預期的存款利率敏感性為銀行損益表提供了有利動力，但效果不及部分同行。RBC給予該股與大市同步評級。股價下跌8.1%至172.1便士。([email protected])

0339 東部時間 - 馬來亞銀行第四季度核心盈利預計表現穩健，AmInvestment銀行分析師Kelvin Ong在一份報告中表示。他提到撥備可能不會顯著增加，且信用成本方面預計不會有意外。10年期馬來西亞政府債券收益率微降可能意味着營業收入受金融資產和投資未實現損失的壓力減輕，同時費用收入預計將温和改善，Ong表示。他還預計馬來亞銀行第四季度淨息差將與第三季度持平或略低。由於資金成本預期上升，他將馬來亞銀行2023年盈利預測下調0.7%。AmInvestment銀行維持對馬來亞銀行的買入評級，目標價為9.50馬來西亞林吉特。股價下跌0.2%至8.78馬來西亞林吉特。([email protected])

0338 東部時間 - Hargreaves Lansdown上半年淨流入和管理資產基本符合市場預期，3.5億英鎊的收入超出預期9%，主要得益於更高的現金利潤率，花旗分析師Nicholas Herman表示。該零售投資平台更高的現金利潤率將收入利潤率指引提高了4%至50-55個基點，此前為49-52個基點，成本指引基本符合市場預期，Herman表示。“在股票情緒疲軟的背景下，我們認為這些結果應會受到良好反響，並推動股價表現良好，”Herman表示。花旗對該股評級為中性，目標價為910便士。股價上漲3.7%至983.20便士。([email protected])

0316 美國東部時間——花旗在一份報告中表示，巴克萊銀行整體數據令人失望，且該股在財報公佈前已有不錯表現。此前這家英國銀行公佈的第四季度税前利潤和收入均未達預期。“從表面看，若採用[巴克萊英國淨息差指引]和集團貸款損失指引，對共識盈利的影響應能相互抵消，但我們預計較低的收入增長將引發市場失望，“分析師安德魯·庫姆斯在評論該行前景時表示。他認為巴克萊英國淨利息收入指引的失望表現將波及同行勞埃德銀行和國民西敏寺銀行。巴克萊股價下跌7.4%，勞埃德和國民西敏寺分別下跌2.3%和2.5%。花旗給予巴克萊股票買入評級。([email protected])

0306 美國東部時間——傑富瑞表示，巴克萊計劃的股票回購規模令人失望。此前該英國銀行公佈的第四季度業績弱於預期。“5億英鎊的股票回購在我們看來並不足夠，僅相當於13.9%的核心一級資本比率中的15個基點，比市場共識高出30個基點，“分析師約瑟夫·迪克森和助理阿基爾·塔伊布表示。市場普遍預期回購6.75億英鎊，傑富瑞的預估為10億英鎊。他們補充説，該行2023年前景難以與市場預期匹配。該券商給予該股買入評級。([email protected])