醫療保健綜述：市場討論 - 《華爾街日報》

照片：Tom Williams/CQ-Roll Call/Getty Images最新一期聚焦醫療保健板塊的市場對話。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間16:11——Moderna公司針對季節性流感的實驗性疫苗在南半球6100多名成年人的臨牀試驗中結果喜憂參半。與已上市的流感疫苗相比，Moderna疫苗對四種目標流感毒株中的兩種引發了更優或大致相當的免疫反應。這兩種毒株是導致多數老年人流感病例的主因。但Moderna疫苗對另外兩種在年輕人中更常見的毒株免疫反應較弱。Moderna預計將在3月底前獲得第二項更大規模研究的中期結果，該研究測試疫苗在預防北半球人羣流感病例方面的效果。Moderna總裁Stephen Hoge向《華爾街日報》表示，若結果積極，公司可能向美國監管部門申請批准，不過該疫苗不太可能在秋季下一個流感季前獲准廣泛使用。([email protected])

東部時間12:35——GE醫療正與谷歌、亞馬遜和微軟等科技巨頭競爭，致力於開發基於人工智能的平台，幫助醫院實現尋找空置牀位、識別敗血症風險患者等功能。這一舉措標誌着GE醫療的戰略轉變，該公司大部分收入來自超聲、核磁共振等醫療設備，但正在尋求新的增長點並提升核心業務的技術優勢。不過行業專家指出，開發出符合醫院需求的產品並非易事。此前一些嘗試曾遭遇技術障礙，未能消除錯誤或準確整合所有信息。隱私問題也導致項目停滯，部分醫院視病歷為專有資產不願共享數據。([email protected])

1036 ET – 摩根大通表示，阿斯利康的股價未能充分體現該公司相對於競爭對手更優的盈利前景。該投行指出，2025至2030年間，集團收入有望實現5%的複合年增長率，核心每股收益的有機複合年增長率至少達到9%。鑑於阿斯利康的每股收益增速預期比摩根大通對同業公司的預測高出八個百分點，當前其2025年預期核心市盈率與同業持平的估值水平低估了增長潛力。摩根大通分析師詹姆斯·D·戈登在重申"增持"評級時寫道：“基於顯著強勁的長期增長前景，我們認為阿斯利康股票有望重估並獲得顯著行業溢價。"([email protected])

0827 ET – 傑富瑞分析師指出，Indivior撥備2.9億美元法律準備金，暗示針對其Suboxone薄膜產品的反壟斷訴訟可能在美國9月18日開庭前取得進展。分析師表示，該問題已為市場所知，此前已作為或有負債入賬。“雖然最終結果與處罰金額尚不明確，但我們認為此舉可能表明，若達成和解的可能性增大，Indivior正在進一步推進潛在和解進程。“傑富瑞給予該股"買入"評級，目標價2655便士。([email protected])

0533 東部時間 - Valneva2022年收入達3.613億歐元，超出此前3.4億歐元的指引，主要受產品銷售推動，其中包括8520萬歐元的旅行疫苗銷售額。Bryan Garnier分析師在一份報告中指出，產品銷售額包括向巴林王國提供的新冠疫苗。截至12月31日，Valneva持有2.894億歐元現金及等價物。Bryan Garnier表示，如此強勁的現金狀況將使公司能夠推出其基孔肯雅熱疫苗，為萊姆病疫苗的份額提供資金，並繼續開發新型疫苗。Valneva股價上漲2.4%，報6.22歐元。([email protected])

0357 東部時間 - 大熊製藥在與Medytox的商業秘密糾紛中，韓國法院作出不利於該公司的裁決後，其肉毒桿菌毒素（即肉毒桿菌）產品出口中國可能面臨困難，EBEST投資證券分析師Kang Ha-na在一份報告中表示。她指出，肉毒桿菌產品在美國的銷售將不受影響，因為大熊製藥的美國銷售合作伙伴Evolus與Medytox已達成和解，應能推翻該裁決。首爾一家法院上週裁定大熊製藥因竊取Medytox技術需支付400億韓元賠償。大熊製藥已對該裁決提出上訴。EBEST將該股目標價下調27%至16萬韓元，但維持買入評級。該股收盤上漲0.5%，報12.2萬韓元。([email protected])

0302 東部時間 - 阿波羅醫院企業的長期驅動因素看起來已經就緒，Jefferies分析師在一份研究報告中表示，將該股目標價從5110盧比上調至5375盧比，維持買入評級不變。分析師稱，這家印度醫療集團預計2024財年商品總價值將達到300億至320億盧比，這得益於其新的“醫院住院和門診”業務部門以及藥房業務的持續增長。他們還補充説，管理層預計其“阿波羅健康”醫療平台將在2024財年末通過運營槓桿和減少投資實現盈虧平衡，並預計從2023財年第四季度起醫院入住率將提高。該股上漲3.6%，報4648盧比。([email protected])

0300 ET – 野村證券分析師張嘉林和John Nie在報告中指出，杭州泰格醫藥2023年盈利增長料將持續，但增速可能低於最初預期。他們估計，由於中國動態清零政策可能影響了該公司2022年第四季度的臨牀業務，這家臨牀研究公司2022年盈利可能下降43%。他們認為，杭州泰格醫藥2023年盈利可能恢復34%的增長，比市場預期低3.6%。野村將杭州泰格醫藥的股票評級從買入下調至中性，並將其目標價從116.32元人民幣上調至118.38元人民幣。該股收盤下跌1.5%，報114.48元人民幣。([email protected])

1955 ET – 威爾遜分析師表示，科利耳在發達市場的植入量兩位數增長是這家聽力植入設備公司上半年業績的一大亮點。他們在報告中稱，由於延期，新處理器的即將推出通常會導致增長放緩。這家澳大利亞公司在10月份推出了新處理器，當時報告期已過半。威爾遜分析師表示，他們的投資論點完全集中在科利耳業務的設備方面，他們認為有機會通過醫療渠道吸引患者。由於無風險利率降低，他們將目標價下調12%至215.25澳元，並根據估值將評級從增持下調至與市場持平，但他們表示，這不應掩蓋他們的積極看法。該股上漲0.4%，報226.24澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

1947 美國東部時間 - 儘管上半年利潤超出預期，但科利耳公司對麥格理分析師而言仍顯昂貴。這家聽力植入設備製造商的毛利潤比麥格理分析師預期高出約1%，而由於實際税率降低，基本淨利潤高出約3%。分析師將未來三個財年的每股收益預測最高上調2%，目標股價提升2.1%至198澳元。但他們在報告中指出，該股當前交易價格仍接近46倍的12個月遠期市盈率，這使得其吸引力低於醫療行業同行CSL和瑞思邁。麥格理維持對該股的"跑輸大盤"評級，該股當前微漲0.4%至226.20澳元。([email protected]; @StuartLCondie)

1940 美國東部時間 - 科利耳上半年聽力植入設備銷量強勁令摩根士丹利分析師感到意外，從而改善了他們對該股的看法。科利耳上半年設備銷售額增長約14%，是摩根士丹利分析師預期增速的兩倍。他們在報告中指出，這一成績是在診所仍面臨新冠病例和人員短缺的情況下取得的。科利耳新型N8處理器帶來的銷售提升助力業績超出摩根士丹利預期，分析師現在認為存在更大上行潛力。他們將評級從"減持"上調至"中性”，目標股價提高13%至214澳元。股價持平於225.32澳元。([email protected]; @StuartLCondie)