金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

照片：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務。道瓊斯通訊社獨家報道，美國東部時間4:20、12:20和16:50獨家發佈。

美國東部時間10:23 - 根據Redfin的數據，隨着抵押貸款利率逼近7%，部分購房者再度觀望。Redfin購房需求指數（衡量其經紀人帶看等服務請求的指標）周環比下降1%，為連續一個月上升後首次回落，抵押貸款購房申請量下降6%。持續低迷的庫存也加劇了需求萎縮，因為潛在賣家同樣對加息敏感：85%的抵押貸款持有人利率遠低於6%，許多人迫切希望維持現狀。儘管12月以來新掛牌量降幅收窄，但截至上週日的四周內仍同比下降17%。要價漲幅創疫情爆發以來新低。([email protected])

美國東部時間09:37 - 花旗集團在報告中指出，關於桑坦德銀行擬以2.5億英鎊收購Abrdn私募股權業務的報道意味着估值偏高。“對於一家增長近乎停滯、且費用率低於上市另類投資公司的業務而言，（該報價）顯得慷慨，更不用説上市另類投資公司的估值倍數已經收縮，“該投行分析師表示。2022年中首次傳出出售消息時，他們對其估值在1.2億至3.3億英鎊之間。花旗給予Abrdn股票賣出評級，指出其估值遠高於同行，但基本面卻弱得多。Abrdn股價微跌0.1%，桑坦德銀行下跌1.1%([email protected])

0902 美國東部時間 - 宏利金融的業績超預期主要得益於一次性因素，而核心業務表現未達預期，豐業銀行的Meny Grauman在一份報告中指出。該分析師表示，核心每股收益比豐業銀行預測高出8%，但指出這一超預期表現本身受到了低於預期的税率和種子資本投資收益的推動，而其美國和財富資產管理部門的業績均未達預期。然而，Grauman表示，儘管存在諸多不足，第四季度業績支持了這樣一種觀點，即宏利減少的尾部風險尚未被合理計入估值，而中國的重新開放和國際財務報告準則第17號（IFRS 17）的實施將是該公司2023年的積極催化劑。今年以來，該公司股價上漲了12%，至27.12加元，但在過去12個月中僅上漲了0.5%。([email protected])

0838 美國東部時間 - 滙豐控股的投資者將在週二公佈全年業績時關注股東回報以及中國從新冠疫情造成的破壞中復甦的情況，Hargreaves Lansdown表示。成本控制和銀行的淨息差表現可能決定2022年的業績，Hargreaves表示。“2023年的前景將取決於中國復甦的速度和規模，以及滙豐如何管理其資本基礎，”Hargreaves股票基金主管Steve Clayton寫道。“即將出售其加拿大業務增加了年底大額分紅的可能性。”([email protected])

0735 東部時間——貝倫伯格銀行表示，Admiral將從保險費率上漲中獲益最多，且相較於同行，其受英國奧格登貼現率（英國政府設定的用於決定人身傷害賠償金額的利率）上調的積極影響更為顯著，並指出這家汽車保險公司受再保險成本上升的衝擊將最小。分析師托馬斯·貝特曼在報告中稱：“投資者唯一在思考的問題是，鑑於Direct Line和Hastings的盈利表現，現在買入是否為時過早”，同時補充道市場對Admiral的走勢非常有利。他表示，汽車保險商的經營環境依然嚴峻，但前景正在改善，通脹和天氣相關索賠的下行風險似乎已基本被市場消化。貝倫伯格給予該股買入評級。([email protected])

0732 東部時間——安聯集團首席財務官表示，土耳其和敍利亞毀滅性地震造成的財務影響約為5000萬至1億歐元，對自然災害損失而言相對較小。“我們更關注人道主義影響”，朱利奧·特爾齊奧洛稱，並補充説"財務考量是次要的”。風險建模公司Verisk估計2月6日地震給土耳其造成的經濟損失超過200億美元，但其中僅小部分投保，Verisk預計保險損失略高於10億美元。([email protected])

0704 東部時間——貝倫伯格銀行在報告中指出，渣打銀行獨立的優勢被低估且日益明顯，並引用了其積極的第四季度業績。分析師彼得·理查森表示：“更高的利率不僅支撐了盈利，還驗證了該行自2015年以來弱化貸款業務、聚焦全球客户現金管理和交易需求的戰略”，他補充説這最大化利用了其全球網絡價值，但依賴非零利率來產生回報。他認為，該行成功的增長常常因此未獲得相應回報。貝倫伯格給予該股買入評級，並將目標價從750便士上調至1000便士。該股年內已上漲22%。([email protected])

0642 東部時間 - NN集團持續的低調承諾與超額交付提振了股價，Berenberg在關於這家荷蘭集團償付能力的研究報告中表示，其週四公佈的2022年盈利在股息和運營資本生成方面超出預期。“我們認為這些結果表明，該集團明顯領先於實現2025財年目標所需的運行速度，“分析師Michael Huttner和Thomas Bateman表示。他們預計公司將堅持2023年最低2.5億歐元的股票回購，並補充説2024年將處於考慮額外回購的有利位置，他們估計額外回購金額為1.5億歐元。Berenberg對該股持持有評級。([email protected])

0630 東部時間 - Direct Line保險集團如果重新設定今年的股息，可能在2023年自然恢復其償付能力至160%的水平，RBC資本市場在一份報告中表示。“雖然這對DLG的股息吸引力構成挑戰，但在市場融資渠道成本高昂（如果不是股東不希望的）的時候，這避免了增資的需要，“分析師Derald Goh表示，他預測2023年每股股息為5便士，低於市場預期的13便士，並在2024年預測中暫定為15便士。RBC將該股評級從跑贏大盤下調至行業表現，認為股票的風險/回報更加平衡。股價下跌1.2%，報182.95便士。([email protected])

0603 東部時間 - NatWest暗示的淨息差近期峯值引發了對該銀行能否實際實現其有形股本目標回報率的質疑，因為淨利息收入可能因利率下降而減少，瑞銀在一份報告中表示。“關鍵考驗：如果淨息差這麼快見頂，2024/5年有形股本回報率能否得到捍衞？“分析師Jason Napier和Sanjena Dadawala問道。如果銀行成功，股票仍然看起來具有價值，但實現目標的風險比之前想象的要高，他們表示。瑞銀對該股持買入評級。股價下跌6.8%，報284.7便士。([email protected])

0551 東部時間——NatWest集團成為富時100指數中跌幅最大的股票，下跌6%，此前這家英國銀行預測今年收入將低於預期。AJ Bell表示，目前對2023年收入的指引低於預期，關鍵淨息差指標未達目標，成本也將超出預測。AJ Bell投資總監Russ Mould寫道：“儘管預計減值將略低於預估，但由於消費者和企業面臨的艱難背景，市場可能對NatWest的承諾持謹慎態度。“花旗集團稱，約148億英鎊的預測收入與市場預期的150億英鎊相比存在差距。花旗分析師寫道：“總體而言，我們預計這些結果將因2023年前景疲軟而令人失望。"([email protected])

0528 東部時間——瑞銀分析師在一份報告中表示，安聯披露其Pimco資產管理子公司1月份出現資金流入，這是在持續流出後的一個有益數據點。分析師稱，這家德國保險公司在2023年第一個月實現了100億歐元的資金流入，雖然時間不足以確信這種趨勢將持續，但已超出瑞銀的預估。他們補充説，在安聯的資產管理板塊（包括安聯全球投資者），第四季度186億歐元的資金流出好於220億歐元的共識預期，管理資產達1.635萬億歐元，符合預期。([email protected])