金融服務綜述：市場話題 - 《華爾街日報》

照片：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間10:03 – 勞埃德銀行集團的股東回報可能成為投資者關注該行週三發佈的全年業績的焦點之一。AJ Bell表示，分析師預計該行全年每股股息為2.4便士，高於2021年的2便士，總計約16億英鎊。“此外，勞埃德在2022年進行了20億英鎊的股票回購，預計2023年將再次進行相同規模的回購，“Bell的投資總監Russ Mould寫道。([email protected])

美國東部時間08:59 – 滙豐銀行的股東回報在年度業績中表現突出，AJ Bell表示。該行在淨息差、貸款損失和股息方面的數據與競爭對手巴克萊、渣打銀行和NatWest相似。但Bell指出，滙豐計劃的現金回報仍是亮點。該行提出的0.32美元全年股息高於預期，並已計劃在2023年派發0.21美元特別股息，可能還會進行額外股票回購。分析師同時預計其常規股息將升至0.53美元。“根據分析師共識預測，每股0.53美元的預期相當於年度派息87億英鎊，這將是富時100指數成分股公司中全年最高的單家公司派息額，“Bell的Russ Mould寫道。([email protected])

0832 東部時間 - AJ Bell在滙豐銀行發佈全年業績後的市場評論中表示，該行對中國經濟復甦和2023年房地產市場改善的預期，支撐了分析師對税前利潤從2022年的175億美元躍升至278億美元的預測。“如果這一預測準確，2023年税前利潤將創歷史新高，滙豐管理層12%的有形股本回報率目標將顯得非常現實，“投資總監Russ Mould表示。他説，兩位數的股本回報率可能使該行1倍的市淨率顯得物有所值。但他補充説，中國任何意外挫折都可能危及這一樂觀情景。股價上漲3.8%，報644.0便士。([email protected])

0819 東部時間 - 傑富瑞在開始覆蓋時表示，JTC PLC在一個不斷增長的市場中運營，有着良好的併購執行記錄和高現金轉換率。這家基金、企業和私人客户服務提供商在滲透率不足的美國市場有重要機會，除了基礎行業增長外，還存在相當大的亞太市場，傑富瑞分析師在一份研究報告中表示。“憑藉長期收入流、到2025年15%的複合年增長率、穩定的利潤率和30%的股息支付率，我們認為JTC為金融國際化和監管的上升提供了有吸引力的投資機會，“這家美國銀行表示。傑富瑞以買入評級和860.0便士的目標價開始覆蓋。股價上漲0.8%，報743.0便士。([email protected])

0644 東部時間——倫敦上市的滙豐銀行股票在開盤下跌1.8%後縮減了早前跌幅，現上漲2.9%至638.6便士，使其躍居富時100指數表現第二佳的位置。該銀行公佈了全年業績併發布了2023年指引，投資者最初認為其保守。花旗分析師在一份報告中指出，這意味着市場共識收入預期被下調。加拿大皇家銀行資本市場分析師本傑明·託姆斯對此表示贊同，並補充説：“在電話會議中，管理層描繪的[淨利息收入]和非利息收入前景遠優於最初標題指引所暗示的。”他指出，他們的保守立場與中國商業房地產補充有關，而且越來越明顯的是，2023年10億美元的合理下行情景比管理層最初設想的可能性更小。([email protected])

0433 東部時間——德意志交易所可能達到其2023年盈利指引範圍的上限，但利率驅動的對2024-25年盈利的共識上調使預期看起來更加延伸，傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，同時該機構將這家德國交易所運營商評級從持有下調至買入。“我們認為達到2023年盈利指引範圍的上限並不需要巨大的信心飛躍，”傑富瑞表示。“然而，當我們展望更遠的預測年份時，我們看到對共識估計的更大風險，因為它們已經超過了我們認為淨利息收入的牛市情景。”傑富瑞將目標價從210歐元下調至190歐元。([email protected])

0411 東部時間——富時100指數下跌0.7%（58點）至7956點，滙豐銀行、礦業公司和洲際酒店集團的虧損抵消了施樂輝的漲幅。滙豐銀行在公佈第四季度利潤增長後股價下跌1.4%，但其提供的展望被分析師認為保守。礦業股因必和必拓上半年利潤低於預期，以及智利銅礦商安託法加斯塔年度收益未達市場預測而走低。洲際酒店集團也下跌1.7%，因其公佈的全年業績被花旗集團評為略遜預期。不過，人工關節制造商施樂輝在發佈略超預期的2023年銷售展望後上漲3%。([email protected])

0359 東部時間——德意志銀行分析師Giovanni Razzoli在報告中指出，意大利聯合信貸銀行、Credem和Banco BPM的核心銀行業務可能因2023年淨利息收入趨勢優於預期而持續帶來積極盈利驚喜。Razzoli表示，儘管意大利銀行業報告了超預期的趨勢，淨收入和淨利息收入均表現良好，但股價反應並不亮眼。他指出，只有錫耶納牧山銀行、意大利聯合聖保羅銀行和聯合信貸銀行在第四季度財報發佈後跑贏大盤。“投資者開始區分第四季度淨利息收入超預期的質量及其可持續性，那些未能提高每股收益指引的公司未能獲得市場估值提升的回報。“該行將Mediobanca評級從持有下調至賣出。([email protected])

0307 東部時間——花旗在一份報告中表示，滙豐銀行對2023年的展望比預期更為保守，此前該銀行公佈了超出預期的第四季度利潤和令人鼓舞的回購更新。花旗分析師表示，這意味着市場對撥備前利潤的普遍預期將下調中個位數，税前利潤將下調低個位數。他們表示，淨利息收入指引保持不變，“滙豐認為這是保守的，因為它考慮了滯後的存款傳遞、[活期賬户儲蓄賬户]遷移以及交易賬簿中更高的融資成本，”並指出國際財務報告準則第17號的影響可能造成約22億美元的衝擊未被納入。他們補充説，貸款增長指引在短期內是謹慎的，成本指引略有上升。花旗對該股的評級為買入。股價下跌1.2%，報613.3便士。([email protected])

0256 東部時間——花旗分析師在一份研究報告中表示，Worldline的2023年收入前景強勁，表明公司業績正在改善，但其盈利前景略低於市場普遍預期。這家法國支付公司2023年的目標收入約為47.4億歐元至48.3億歐元，而市場普遍預期為47.6億歐元，而其折舊和攤銷前的營業利潤率在12.5億歐元至12.8億歐元之間的觀點低於市場普遍預期的12.9億歐元。分析師表示：“Worldline歷來在收入方面給出保守的指引。例如，在2022年，儘管俄羅斯業務停止（一年前並未預料到），但他們仍超過了年初給出的收入指引範圍。”([email protected])

0222 東部時間——花旗分析師在研究報告中指出，Worldline第四季度收入較市場預期高出約1%，主要得益於其商户服務部門的強勁表現。該部門季度收入達8.35億歐元，超出8.27億歐元的市場預期，而這家法國支付公司的移動和金融服務業務表現符合預期。全年有機增長率接近11%，高於公司指引，但基本符合市場普遍預期。“下半年的強勁趨勢加上一貫保守的業績指引應會受到市場歡迎，尤其我們與投資者的交流顯示，許多人一直在等待執行改善的跡象，“分析師表示。([email protected])