仍認為加密貨幣能讓他們致富的投資者 - 《華爾街日報》

2022年的加密貨幣崩盤抹去了約1萬億美元市值，嚇退了許多投資者，但並非所有人。

不少普通投資者表示仍在持續將資金投入加密貨幣，因為他們相信數字貨幣是積累鉅額財富的最佳機會。費城聯儲數據顯示，約39%的加密貨幣持有者在去年10月表示可能會增持。

疫情期間隨着價格飆升，投資者曾蜂擁買入比特幣等數字貨幣，而去年隨着價格暴跌及多家公司和代幣崩盤，資金紛紛撤離。與此同時，監管機構加強了對加密貨幣行業的執法，近期叫停了部分相關產品和服務。

研究散户行為的投資者和學者指出，部分個人投資者對加密貨幣的持久熱情，部分源於他們認為傳統致富路徑已被阻斷。這些普通投資者表示，與高風險高回報相比，通過工作收入、長期股票投資和購置房產等傳統方式積累財富似乎門檻更高且收益更低。

30歲的喬丹·約翰遜是兄弟姐妹中唯一大學畢業生。他原本期望通過六年苦讀並貸款獲得的商科學位，能讓自己過上優渥生活並實現六位數年薪。

約翰遜曾在銀行和高等教育機構工作，但年薪始終停留在5.5萬美元，逐漸對依靠薪水致富失去耐心。如今他在亞利桑那州梅薩市經營一家小型家庭健康護理機構，並於2022年1月開始嘗試投資加密貨幣以追求快速獲利。

他將積蓄、賣房所得及商業貸款共計約9萬美元，全部投入了多種數字貨幣。

“我加了點槓桿，然後就有點孤注一擲了，“約翰遜先生説。

他的入場時機堪稱災難——其投資的以太幣價格暴跌，而泰達幣與露娜幣更是一夕崩盤。他損失了大部分投資，計劃在下個月還清剩餘貸款。

約翰遜表示現已重返投資市場，這次只買比特幣且持有周期更長。他仍看好加密貨幣，因為相比那些世代投資股市的家族，他在傳統股市的獲利空間更有限。

喬丹·約翰遜用硬件錢包存儲比特幣。圖片來源：Adam Riding/華爾街日報早期加密貨幣投資者看似點石成金的財富故事，加上眾多機構、高管和名人鼓吹該技術潛力，吸引了大批散户入場。皮尤研究中心2022年7月調查顯示，16%美國成年人曾購買、交易或使用加密貨幣；而2015年針對比特幣的專項調查中，這一比例僅為1%。

皮尤數據顯示，加密貨幣使用者中男性多於女性，50歲以下成年人多於年長者，黑人、西班牙裔和亞裔美國人多於白人。摩根大通智庫分析指出，低收入羣體往往在價格高位時才進入市場。

芝加哥FirstGen Wealth創始人、理財規劃師瓦萊麗·里維拉表示，加密貨幣價格的劇烈波動對普通投資者來説風險很大。“我不認為它應該出現在任何人的投資組合中，“她説。

里維拉指出，對加密貨幣感興趣的客户往往將其視為實現財務自由的捷徑，但有時連償還信用卡債務等基本財務規劃都未完成。她建議那些堅持購買加密貨幣的人投入資金不要超過淨值的5%，並做好投資歸零的心理準備。

摩根大通研究所數據顯示，儘管加密貨幣造就了一些百萬富翁和億萬富翁，但截至2022年6月，普通投資者很可能處於虧損狀態。

部分年輕投資者將加密貨幣視為少數可能實現財富自由的途徑之一。

22歲的塞奇·吉登斯和比利·柯蒂斯是阿肯色州本頓維爾某健身房的同事兼好友。他們表示選擇投資加密貨幣是因為其他財富積累方式要麼收效甚微，要麼遙不可及。吉登斯稱他堅持將每份薪水的25%用於投資，這個習慣已保持約一年。

他們認為房地產需要太多啓動資金，而現有工作的收入又難以積累可觀財富。柯蒂斯表示雖然大學文憑可能改善就業前景，但他認為高等教育是"騙局”，因為預估收入將有相當部分要用於償還學生貸款。

在他們看來，加密貨幣入門門檻低，且未來十年可能有更大升值空間。

“這很冒險，但高風險往往伴隨高回報，“吉登斯説，並補充道：“我將其視為養老途徑。特別是如果當前經濟體系持續到我三四十歲時，我將無法像普通人那樣退休。“目前兩人的加密貨幣持倉價值均略高於各自投入的本金。

普林斯頓大學社會學家亞當·戈爾茨坦表示，過去幾十年金融市場的擴張讓美國人開始認為，他們的財富取決於如何在經濟繁榮與蕭條中運籌帷幄。

他舉例房地產、股票和加密貨幣説：“人們對如何取得成功的理解，越來越傾向於認為在正確的時間處於正確的金融位置是某種門票。”

喬·奧索特預計價格會再次飆升，為了避免錯失良機，他正在購買加密貨幣。圖片來源：喬·奧索特戈爾茨坦教授與紐約大學的卡莉·奈特即將發表的一篇論文發現，在20世紀90年代末互聯網泡沫期間積極交易股票的家庭，在21世紀頭十年中期更積極地參與了房地產市場的泡沫，例如通過房屋抵押貸款套現或買賣投資性房產。

簡而言之，戈爾茨坦教授的研究結果表明，目睹經濟繁榮會讓人們認為自己可以提前進入下一個繁榮期。

促使喬·奧索特購買加密貨幣的部分原因是他覺得自己錯過了過去賺大錢的機會。

44歲的奧索特住在阿拉斯加州的帕爾默，擁有一家小型建築公司。他説，2007年他差點投資亞馬遜公司，當時經拆股調整後的股價約為4美元，但一直沒有機會。他還表示，大約在同一時間，一家家庭購物網絡對他正在銷售的一種類似咖啡杯套的產品表示了興趣。他無法接受在費城附近參加現場推介會的邀請，因為他沒有錢飛過去。

奧索特先生已經親歷了個人加密貨幣的暴漲與崩盤。2021年隨着價格攀升，他通過短線交易將約2萬美元的初始投資變成了近50萬美元。然而他並未套現，而是持幣觀望，結果資產不斷縮水，鉅額收益全部蒸發。

奧索特預計加密貨幣未來會再次飆升，現在正加倉以避免錯失良機。“我現在告誡自己，當機會來臨時必須要有更大的風險承受力，“他説。

喬丹·約翰遜表示現在是買入比特幣的好時機，因為其價格遠低於近年高點。圖片來源：Adam Riding/華爾街日報聯繫作者喬·平斯克：[email protected]

本文發表於2023年2月22日印刷版，標題為《數字貨幣仍具暴富吸引力》。