《華爾街日報》基礎材料綜述：市場動態

照片：馬丁·伯內蒂/法新社/蓋蒂圖片社最新一期《市場對話》聚焦基礎材料領域。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間13:01——儘管赫德貝礦業面臨秘魯運營挑戰及去槓桿進展有限的擔憂，但加拿大豐業銀行仍看好該礦企的估值及其對銅價金價上漲的高度敏感性。在赫德貝四季度調整後每股收益基本符合預期後，其12個月目標價下調1加元至9加元。豐業指出2023年產量指引下調令人失望，主要歸因於秘魯社會動盪導致的礦山計劃受阻。股價下跌4.1%至6.22加元。（[email protected]；@RobbMStewart）

東部時間09:36——俄烏戰爭引發的化肥供應中斷（導致全球價格創歷史新高）正促使美國農業部尋求緩解未來供應衝擊的方案。“俄羅斯入侵烏克蘭對化肥供應鏈造成重大破壞，“美農業部長湯姆·維爾薩克在持續至今日的農業部農業展望論壇上表示。為此，農業部正在評估21個不同項目，旨在提高美國化肥使用效率、尋找傳統肥料替代品並增加本土化肥總產量。維爾薩克強調可持續性也是重點考量：“我國部分地區存在過度施肥現象，用量超出實際需求。"（[email protected]；@kirkmaltais）

0911 東部時間——Panmure Gordon表示，儘管存在持續性問題，專注於南部非洲的鑽石礦商Petra Diamonds上半年業績公佈後，其股票仍具吸引力。該經紀商稱，本週早些時候的中期數據證實了近期運營中斷的影響，但也突顯了多元化資產組合的優勢。雖然Petra仍可能成為持續盈利的生產商，且下半年及以後產量應會增加，但投資者對下一個資本投資計劃的謹慎態度仍將是一個擔憂。“然而，我們認為近期股價疲軟為投資者提供了一個機會性入場點，“Panmure分析師Kieron Hodgson寫道，重申了該經紀商的買入建議。年初價值99便士的股價上漲7%至83便士。([email protected])

0634 東部時間——德意志銀行分析師在一份研究報告中表示，巴斯夫2023年的指引並不像許多人擔心的那樣糟糕，因為巴斯夫預計2023年下半年會更強勁。巴斯夫表示，其目標是特殊項目前的息税前利潤在48億至54億歐元之間，而市場普遍預期為52億歐元。分析師稱，該公司288億歐元的新五年資本支出計劃意味着每年支出約60億歐元，較2022年的41億歐元大幅增加。“2023年的資本支出將在63億歐元左右，因此這一增長可能比市場普遍預期的要快，“分析師表示。([email protected])

0605 東部時間——花旗分析師在一份報告中表示，巴斯夫第四季度息税前利潤低於市場預期，受到銷量下降和固定成本上升的打擊。這家美國銀行指出，這家德國化工公司還表示，基於通脹和需求放緩，預計2023年將實現温和增長，上半年疲軟，息税前利潤預測低於市場預期。花旗表示，該公司正在對其德國生產基地採取全面措施，使其資產基礎適應該地區更高的能源環境。“這一點，加上正在進行的大型增長和以ESG為重點的資本支出計劃、股息持平以及對下半年復甦的希望，意味着投資主張得到了很好的平衡，“分析師表示。巴斯夫股價下跌5.7%，報49.21歐元。([email protected])

0509 東部時間——巴斯夫維持股息不變的建議優於Baader Helvea預期，但違背了該公司一貫提高股息派發的政策，分析師Markus Mayer在研究報告中指出。巴斯夫宣佈將提議每股派發3.40歐元的股息，與2021年持平。這一決定得到26億歐元第四季度自由現金流的支撐，使得全年自由現金流增至33.3億歐元。該公司同時預測2023年銷售額將在840億至870億歐元之間，特殊項目前息税前利潤預計為48億至54億歐元。([email protected])

0510 東部時間——Stifel分析師Andreas Heine和Isha Sharma在報告中表示，巴斯夫不得不做出艱難抉擇。這家德國化工巨頭在耗資約14億歐元回購2580萬股流通股後，提前終止了股票回購計劃。原定到2023年12月完成30億歐元回購規模。“這一決定或許與其擴大的資本支出計劃及2023年的不確定性有關。“分析師稱。除取消回購外，巴斯夫還宣佈將實施進一步成本削減措施，關閉路德維希港基地多家工廠，並決定不增加股息。([email protected])

0416 東部時間——富時100指數上漲0.3%（22點）至7929點，石油股上漲抵消了國際聯合航空集團與礦業股的跌幅。隨着布倫特原油價格上漲0.8%至每桶82.63美元，英國石油和殼牌股價均上漲超1%。包裝集團Mondi與Smurfit Kappa在週四下跌後也回升約1%。但國際航空集團在給出被分析師稱為"謹慎"的2023年下半年展望後下跌3%。礦業公司英美資源、力拓和必和必拓則受中國內地及香港隔夜交易疲軟影響走低。([email protected])

0215 東部時間——傑富瑞分析師在一份研究報告中表示，巴斯夫股票對其第四季度盈利結果的反應應該較為平淡，此前這家德國化工公司採取了進一步的削減成本措施。巴斯夫報告調整後的息税前利潤降至3.73億歐元，而有機銷售額下降了6%。“我們注意到第一季度需求水平沒有改善，全年盈利將集中在下半年。巴斯夫還在德國關閉/減少關鍵高能耗化工鏈的生產。我們預計股價反應將較為平淡，“傑富瑞表示。([email protected])

2039 東部時間——豐隆投資銀行分析師Jeremie Yap在一份報告中表示，由於"2023年產品價差下降、投入和生產成本上升的雙重打擊”，國油化學今年的利潤可能繼續下滑。他認為石化行業的上升週期已經結束，因為隨着供應增加，產品價差已脱離峯值。他表示，天然氣價格上漲可能會增加成本，而之前固定的輸入天然氣成本可能在2023年中期續約時上漲。他將國油化學2023年的淨利潤預期下調了37%，2024年下調了26%。豐隆將該股評級從持有下調至賣出，並將目標價從9.20林吉特下調至6.54林吉特。股價下跌1.8%，至7.66林吉特。([email protected])

1859 東部時間——加拿大股市收低，基準S&P/TSX綜合指數下跌5.14點，跌幅0.03%，報20188.19點。藍籌股S&P/TSX 60指數下跌1.1%，至1215.65點。S&P/TSX指數受金融和基本金屬礦業公司拖累走低。當日跌幅最大的股票包括Canagold Resources Ltd.和Aris Mining Corp。([email protected]; @sabelaojeaguix)

1654 美國東部時間 - 澳大利亞S&P/ASX 200指數開盤有望小幅上漲，可能因美國股市的積極帶動而縮減本週的跌幅。ASX期貨上漲0.1%，暗示該基準指數可能跟隨美股走高。道瓊斯工業平均指數上漲0.3%，標普500指數上漲0.5%，納斯達克綜合指數上漲0.7%。在ASX開盤前，Mineral Resources報告稱，由於鋰價和銷量增長，上半年利潤大幅上升。托盤供應商Brambles在因價格上漲和延遲成本導致上半年利潤增長14%後，提高了股息和全年展望。ASX 200指數本週迄今下跌0.8%，並可能連續第三週下跌。([email protected]; @StuartLCondie)

1251 美國東部時間 - 紐約商品交易所銅期貨今日下跌3%，回落至每磅4.06美元，此前1月份曾觸及每磅4.27美元的高點。美國銀行全球研究在一份報告中表示，銅期貨今年迎來了自2003年以來最強勁的開局。然而，中國實物市場疲軟，加上北京和華盛頓之間日益緊張的關係，最近對價格構成了壓力。美國銀行表示，交易員可能在年初過於激進地買入銅。“除了主題性的重新開放交易，那次上漲合理嗎？在我們看來，並非如此，”該投行表示。([email protected]; @kirkmaltais)