美元近幾個月來與利率脱鈎——《華爾街日報》

1652 美國東部時間 - 摩根大通分析師在一份報告中指出，緊縮的勞動力市場、頑固的通脹以及央行政策的重新定價讓2023年彷彿重現2022年光景，但存在關鍵差異——全球增長勢頭仍保持積極，且央行加息步伐更為緩慢。他們表示，這就是為何儘管美國終端利率屢創新高，美元仍較峯值低5%的原因。“若要更徹底地迴歸2022年式的美元強勢，我們需要看到新一輪波動衝擊或地緣政治風險升級。歷史數據顯示，當美國以外地區增長預期上調時，即使美國利率上升，美元仍會走弱，只是幅度更小且概率更低。我們認為在美聯儲議息會議前保持低美元敞口是審慎之舉。"([email protected]; @jonvuocolo)

異常温暖天氣或為美元提供支撐

1241 美國東部時間 - 摩根士丹利策略師指出，近期支撐美元和利率走強的潛在因素可能是天氣異常。他們在週六的報告中表示，以個人消費報告為代表的1月美國經濟數據全面走強存在疑點，指出"機動車和餐飲服務在1月獲得的季節性提振”。該行認為2-3月消費將顯著疲軟，因季節性利好減弱。“鑑於2月氣温預計高於往年同期，我們對承擔美國久期風險保持謹慎，並警惕做空美元”，暖冬可能導致共識預期面臨上行風險。根據道瓊斯市場數據，若當前水平維持，WSJ美元指數2月累計上漲近3%，有望創下去年9月以來最佳月度表現。([email protected]; @jonvuocolo)

近期美元走強由避險情緒驅動

1205 美國東部時間——摩根士丹利策略師在報告中指出，外匯市場的關鍵問題不在於美聯儲如何應對強勁的美國數據，而在於其他央行如何應對。“我們在’美元微笑曲線’中的最終位置，取決於外國央行官員如何權衡政策過度緊縮與貨幣疲軟之間的平衡。“該行表示，去年10月至今年1月美元的急劇拋售是由預期的美國經濟放緩和宏觀分化觀點驅動的——這種觀點在1月份異常強勁的數據面前被扭轉——但自2月初以來，美元的反彈是由標普500指數所代表的避險情緒驅動的。《華爾街日報》美元指數下跌0.3%，美元對歐元貶值0.4%，對日元貶值0.2%。([email protected]; @jonvuocolo)

經濟數據指向放緩 美元走弱

0902 美國東部時間——隨着本週首個經濟數據顯示美國經濟活動放緩，美元回吐了近期部分漲幅。《華爾街日報》美元指數下跌0.3%，美元對英鎊貶值0.6%，對歐元和日元貶值約0.3%。1月份耐用品銷售額降幅超出預期，進一步加劇了美元下跌。Bannockburn的馬克·錢德勒表示，近期美元走強可能反應過度。“我們預計下一批高頻數據將證明我們的假設——市場反應過度了，“他在一份報告中表示。([email protected]; @ptrevisani)

若英國央行講話支持加息預期，英鎊或將受益

格林尼治時間11:55——Monex Europe表示，如果本週晚些時候英國央行行長安德魯·貝利和首席經濟學家休·皮爾的講話支持市場近期對英國加息預期的上調，英鎊應會受益。貝利週三將在倫敦的生活成本危機會議上發表講話，而皮爾則將在週四就2023年經濟前景發表看法。Monex外匯分析師在一份報告中表示：“隨着對再加息兩次的預期已被市場消化，市場將尋求對這一新的更鷹派前景的確認。如果這一預期實現，可能會為英鎊在當前水平附近提供支撐。”英鎊/美元上漲0.3%至1.1983，歐元/英鎊下跌0.1%至0.8816。（[email protected]）

若歐元區核心通脹加速，歐元可能上漲

格林尼治時間10:41——Monex Europe表示，由於週四的數據可能顯示歐元區2月份核心通脹加速，歐元看起來將上漲。Monex外匯分析師在一份報告中表示，核心通脹的上升將證實歐洲央行需要上調其2023年核心通脹預測，這將使其“在下一次會議上幾乎沒有空間引導市場預期加息週期放緩”。他們表示，更高的核心通脹應會使歐洲央行5月會議上再次加息50個基點的討論“非常活躍”。歐元/美元持平於1.0553。（[email protected]）

潛在的北愛爾蘭協議不太可能提振英鎊

格林尼治時間08:31——ING表示，英國和歐盟就北愛爾蘭脱歐後貿易安排達成協議的前景不太可能為英鎊提供太多支持。ING分析師克里斯·特納在一份報告中表示，隨着歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩週一晚些時候會見英國首相里希·蘇納克，市場對軟化愛爾蘭海貿易壁壘的協議的預期正在升温。“英歐關係的改善可能對英鎊影響不大，因為它不會改善英國和歐盟之間更廣泛的貿易環境。”歐元/英鎊持平於0.8825，英鎊/美元上漲0.1%至1.1964。（[email protected]）

美元或因美聯儲進一步加息預期保持堅挺

0807 GMT——荷蘭國際集團表示，近期美國經濟數據堅挺，為美聯儲繼續加息提供了依據，美元短期內可能維持強勢。該行分析師Chris Turner在報告中指出，投資者目前預計美聯儲將在3月、5月和6月各加息25個基點。他補充説，美聯儲還可能在3月的下次會議上調高利率預期。“這一前景很可能在未來幾周阻止投資者重新建立美元空頭頭寸。“空頭頭寸押注資產價格下跌。DXY美元指數持平於105.185，早前曾觸及105.359的七個半月高點。([email protected])

瑞穗銀行：人民幣或試探7.0000關鍵心理關口

0632 GMT——瑞穗銀行亞洲外匯策略主管Ken Cheung在郵件中指出，人民幣似乎準備測試兑美元7.0000的心理關口。他分析稱，中美利差和重新浮現的中美緊張局勢擔憂這"雙重打擊”，已推動離岸人民幣兑美元跌至6.98中段水平。Cheung補充道，對中國重新開放的樂觀情緒以及政策轉向更市場友好立場的預期正在消退。FactSet數據顯示，美元/離岸人民幣現漲0.1%報6.9848，早間曾觸及2022年12月下旬以來最高日內水平6.9897；美元/在岸人民幣上漲0.1%報6.9650。([email protected]) 據FactSet統計，此為2022年12月下旬以來最高日內水平。([email protected])