金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：CARLO ALLEGRI/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務領域。道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間14:04——PNC銀行調查顯示，許多美國中小型企業主對未來持樂觀態度。調查結果顯示，近六成企業主"儘管對全國及本地經濟保持謹慎，但對自身公司前景高度樂觀"，PNC表示。調查還顯示近三分之二的企業主認為美國商業環境將改善。PNC首席經濟學家格斯·福赫爾表示：“儘管我們預計美聯儲將在2023年春季繼續加息且經濟增長放緩，但企業對自身短期前景仍持樂觀態度。特別是企業主發現，強勁的市場條件正促使他們決定提高所提供商品和服務的價格。"（聯繫郵箱：[email protected]）

美國東部時間12:59——花旗集團指出，歐洲投資儲蓄公司面臨重大增長機遇，但各公司前景分化。花旗表示，Hargreaves Lansdown保留高淨值客户的能力和Quilter面臨的利潤率壓力是關鍵問題，將這兩隻股票評級從中性下調至賣出。雖然Nordnet的增長機會看似積極，但週期性風險似乎被錯誤定價，花旗將其評級從買入下調至中性。不過，花旗開始覆蓋AJ Bell並給予買入評級。花旗稱，自2017年以來，Bell的直接面向消費者業務每年獲得0.7個百分點的市場份額，但其管理資產仍僅佔英國市場的6%。“若市場增長符合我們預期，即使沒有全行業增長，共識淨流入目標仍可實現”，花旗分析師寫道。（聯繫郵箱：[email protected]）

1229 美國東部時間——多倫多道明銀行在週四公佈第一季度業績前遭遇新的輕微阻力，該銀行同意支付12億美元以和解其與被定罪的欺詐者R·艾倫·斯坦福實施的龐氏騙局有關的索賠。Keefe, Bruyette & Woods表示，該和解協議給銀行的一級普通股資本比率增添了一些不確定性，因其正尋求完成對First Horizon的待定收購，並增加了道明銀行可能進一步減持其在嘉信理財持股比例的可能性，從目前的12%降至10%。該機構稱，這樣的減持可能提供約0.6個百分點的一級普通股資本，同時減少約1%的收益。道明銀行股價下跌0.6%，報90.57加元。([email protected]; @RobbMStewart)

1125 美國東部時間——聖詹姆斯廣場公司將於週二公佈2022年收益。花旗分析師在一份報告中表示，重點將放在基礎現金結果、可控成本增長以及2023年總流量的任何前景評論上，因為該公司已經報告了第四季度的一些數據。考慮到通脹趨勢，他們認為2023年可控成本指引存在一些上行風險，但指出市場已經假設同比增長約7%。在1月份的第四季度更新中，該公司表示，截至12月31日，管理資產降至1483.7億英鎊，2022年淨流入為97.8億英鎊。根據富時100指數財富管理業務的數據，2023年淨流入的共識為94億英鎊，管理資產為1662億英鎊。([email protected])

0929 ET - 加拿大豐業銀行的菲爾·哈迪在一份報告中表示，當風險偏好轉變且投資者尋求長期投資時，CI金融的資金流入可能面臨風險。CI在季度前預先公佈了資金流動情況，報告顯示在充滿挑戰的環境下實現了19億加元的淨流入，其中加拿大零售業務貢獻了16億加元流入，較上一季度的6億加元有所增長，而2022年上半年累計流出為13億加元。哈迪表示，鑑於高息儲蓄和貨幣市場基金貢獻了這16億加元流入，他仍持"略微謹慎"態度，因為"這些產品流動性較強，當風險偏好轉變且資金從觀望轉向長期投資時，可能面臨意外流出的風險”。([email protected])

0257 ET - 傑富瑞分析師在一份報告中指出，意大利聯合信貸銀行首席執行官表示，該行致力於實現持續的高股東回報，只有在能增強可持續分配能力的情況下才會考慮併購。在與傑富瑞的會面中，安德烈·奧塞爾表示併購可能對其資產質量構成風險，儘管管理層認為有責任審視潛在機會，但迄今為止所有機會均被拒絕。分析師補充説，超額資本可能會被用於在2024年後進一步支撐回報。管理層重申了2023年的分配目標與2022年大體一致，並表示如果歐洲央行降息，2024年的總收入可能面臨壓力，但管理層對其他槓桿（包括推動費用增長、成本控制和降低撥備）充滿信心。([email protected])

0238 ET – 傑富瑞分析師在一份報告中指出，意大利聯合信貸銀行的管理層正強調其轉向以資本效率為核心的增長策略。在與傑富瑞的路演會議中，該行CEO表示員工被要求關注新業務的資本配置回報率而非單純規模，例如若整體客户關係無法改善，銀行會退出大企業業務。分析師稱，清理資產負債表上盈利能力較低的敞口是持續優化來源，鑑於手續費收入更具資本輕量特性，管理層還希望提升其在營收中的佔比。分析師補充説，這一戰略為未來幾年實現可持續、常態化高分紅指明瞭清晰路徑。([email protected])

0037 ET – 威爾遜分析師表示，愛爾蘭央行對澳大利亞上市支付公司EML的最新幹預構成重大挫折。分析師向客户指出，因EML在已知問題上的客户補救不力，央行擬限制其本土業務增長，這對EML 2024財年的影響可能比本財年更嚴重。他們補充稱，EML公佈的央行意見摘要堪稱"極差成績單"，預計增長和銷售將雙雙受挫，且EML需調配原可用於其他業務的資源。威爾遜正在重新評估其"中性"評級和0.58澳元目標價，該股當日收跌4.8%至0.50澳元。([email protected]; @StuartLCondie)