最高法院將審理對消費者金融保護局資金結構的質疑——《華爾街日報》

消費者金融保護局(CFPB)是根據《多德-弗蘭克法案》金融改革設立的，旨在保障消費者權益。圖片來源：Ting Shen/Bloomberg News華盛頓——最高法院表示將複審一項上訴法院裁決，該裁決推翻了國會為消費者金融保護局設計的獨立資金體系，這一裁決與其他下級法院的裁決相沖突，給該監管機構的運作蒙上陰影。

CFPB是2010年《多德-弗蘭克法案》金融改革的一部分，旨在在金融危機後保障消費者權益。保守派以各種理由質疑該機構的合法性，2020年最高法院廢除了禁止總統無故撤換CFPB局長的條款。

與這一"正當理由"條款類似，CFPB的資金結構旨在使其免受政治干預——此處指來自國會而非白宮的干預。根據法律，CFPB局長設定其認為完成機構使命所需的預算，資金來自美聯儲，但有一定上限。根據該局預算文件，始於10月1日的本財年資金上限為7.509億美元。

去年10月，美國第五巡迴上訴法院在發薪日貸款機構提起的挑戰CFPB法規的案件中裁定，該資金結構違反了憲法賦予國會的撥款權。上訴法院廢除了2017年對發薪日貸款機構的限制，稱這些限制是在該局以違憲方式獲得資金期間制定的。

如果堅持這種思路，可能會破壞該局過去的規則制定工作以及執行這些規則的所有措施，特別是在包括密西西比州、路易斯安那州和德克薩斯州的第五巡迴法院，儘管金融公司可能不得不對這些措施提出個別挑戰。

CFPB案件預計將在最高法院的下一個任期（從10月開始）進行辯論。CFPB的一位發言人表示，該機構對法院將審查上訴法院的裁決感到高興，並對其資金機制的合憲性充滿信心，“這並不新穎或不尋常。”

“正如對聯邦儲備委員會和其他聯邦銀行監管機構所做的那樣，國會通過年度支出法案以外的立法授權了CFPB的資金，”發言人塞繆爾·吉爾福德説。“這種類型的資金是國家金融監管體系的重要組成部分，為機構和整個體系提供了穩定性和連續性。”

該局在很大程度上經受住了早期對其成立的法律挑戰，包括質疑其合憲性的單獨訴訟，該訴訟最終在三年前達到最高法院的裁決。雖然2020年的裁決發現該局的結構違憲，因為其主任擁有太多不受制約的權力，法院認為解決方案是允許總統以任何理由罷免主任。法院拒絕了更廣泛的法律論點，即應完全廢除該局。

一些法律專家和前政府官員表示，當前案件對消費者金融保護局構成的威脅可能比2020年的訴訟更大，因為改變該局的資金來源可能沒有簡單的補救措施，尤其是在華盛頓兩黨分權的情況下。

前消費者銀行家協會主席、現為銀行業提供諮詢服務的理查德·亨特表示，如果最高法院將資金問題踢回國會解決，立法者可能無法就解決方案達成一致。民主黨人普遍希望一個強有力的消費者金融保護局來應對他們認為的金融行業過度行為，同時抵制將該局轉變為兩黨委員會的行業呼聲。與此同時，共和黨人和華爾街批評該局是政府監管失控的工具，對經濟的重要部分擁有過多權力。

“有相當多的共和黨人不想給消費者金融保護局任何資金，並希望看到它解散，”亨特先生説。

在最高法院做出任何裁決之前，抵押貸款銀行家協會已向兩黨立法者發出警告，稱如果消費者金融保護局針對市場的多項規則失效，13萬億美元的美國抵押貸款市場可能會停止正常運轉。抵押貸款銀行家協會住宅政策高級副總裁皮特·米爾斯表示，如果發生這種情況，國會需要迅速採取行動，將現有規則編入法律。

消費者銀行家協會主席兼首席執行官林賽·約翰遜表示，如果最高法院維持第五巡迴法院的裁決，該協會準備與立法者合作。

自成立以來，消費者金融保護局（CFPB）就一直是政治爭議的焦點。當時奧巴馬總統任命哈佛法學院教授伊麗莎白·沃倫創建該機構，旨在保護消費者免受抵押貸款、學生貸款和信用卡等金融產品濫用行為的侵害。

如今已成為美國參議員的沃倫女士週一敦促最高法院維持該機構的資金安排。這位馬薩諸塞州民主黨人在聲明中表示：“如果最高法院遵循一個多世紀以來的法律和歷史先例，就應該在第五巡迴法院的裁決引發金融市場和經濟混亂之前將其推翻。”

眾議院金融服務委員會主席、北卡羅來納州共和黨眾議員帕特里克·麥克亨利表示，他將支持立法使CFPB接受年度撥款程序審查。他在聲明中指出，該局現行資金結構"不正當地使其免受國會代表的監督"。

CFPB於2017年奧巴馬政府時期制定的發薪日貸款規定，首次將年利率高達400%的小額短期消費貸款納入聯邦監管範圍。2020年，該局廢除了規則中要求貸款機構核實借款人收入以確保其還款能力的關鍵條款。

記者傑斯·布拉文（[email protected]）和安德魯·阿克曼（[email protected]）聯合報道

出現在2023年2月28日的印刷版中，標題為《消費者局資金問題引發關注》。